全文同步載於美股放大鏡大盤解析美國超級財報週啟動，以及眾多經濟數據集中在這週公布，市場追價意願有限，美股持續震盪，除費半因受川普抨擊的台積電 (TSM) 下挫 4.3% 而下跌之外，其餘主指全數上漲，且中小型股為主的羅素 2000 漲勢最佳達 1.6%。類股方面，由於川普勝選機率提高，加上摩根大通 (JPM) CEO 對經濟表示樂觀，昨日金融股漲幅居冠。能源類股則因中東地緣政治風險降溫導致油價弱勢，表現最不理想。個股方面，安森美 (ON) 24Q3 財報優於預期，但需求減弱使營收下滑；福特 (F) 財報則不盡理想，且下調全年展望，導致盤後股價重挫近 6%。 強勢類股圖片來源：Finviz  財報速覽安森美第三季度營收、盈餘優於預期，但需求減弱安森美 (ON) 第三季度盈餘和營收優於市場預期，然而，由於主要部門需求疲軟，營收持續下滑。儘管如此，公司 CEO 表示將持續在電力解決方案領域進行投資，以期在市場需求增長中佔據有利地位。重點摘要：業績略優於預期調整後每股盈餘為 $0.99，營收達 $17.6 億美元，均優於分析師預估。部門營收普遍下滑電源解決方案部門（PSG）營收下降 23%，類比與混合訊號部門(AMG)減少 16%，智慧感測部門（ISG）下滑 15%。整體需求放緩影響與去年同期相比銷量減少近 20%，顯示需求疲軟仍為挑戰。CEO 強調長期策略公司將重點投資於電力解決方案，以應對長期電力需求增長並提升市場地位。第四季度預期低迷預估 EPS 為 $0.92 至 $1.04，營收介於 $17.1 至 $18.1 億美元，符合市場對其增長放緩的預期。 福特第三季獲利不如預期，下調全年展望福特 (F) 第三季度營收成長，但淨利下滑並未達分析師預期，公司進一步調降全年盈利預測。競爭加劇、成本壓力和盈利能力下降導致市場反應負面，盤後股價下跌近 6%。重點摘要：營收成長但利潤下降第三季營收達 $462 億美元，年增 5%，但淨利為 $9 億美元，較去年同期下降，未達市場預期。全年展望下修福特將全年調整後盈利預測從原先的 $100 至 $120 億美元下修至約 $100 億美元。競爭壓力增加隨著中國車企競爭加劇及二季度財報未達預期，市場對福特的成長性保持觀望。Ford+ 長期計畫福特致力於 Ford+ 計畫，以應對短期壓力並提升長期價值創造。 益華電腦 24Q3 財報超市場預期，上調全年盈餘展望益華電腦 Cadence (CNDS) 第三季營收與每股盈餘均超市場預期，並上調全年盈餘展望，顯示其在電子設計自動化及半導體IP市場的領先地位及穩健增長。全球營收分布變動也顯示了美洲及中國市場的重要性提升。重點摘要：Q3財報超預期第三季營收年增18.8%至12.15億美元，每股稀釋盈餘增至1.64美元，均超出市場共識預測。Q4展望謹慎樂觀預計第四季營收13.25至13.65億美元，每股盈餘1.78至1.84美元，略低於分析師預期，但表現依然穩健。全年盈餘展望上調全年每股盈餘預估範圍提高至5.87至5.93美元，反映出益華電腦對未來成長的信心。美洲與中國市場增長美洲營收占比提升至50%，中國市場增至13%，顯示北美與中國對益華電腦業績的支撐。全球分布多元化除美洲和中國，益華電腦仍維持亞太及EMEA地區穩健布局，強化全球市場抗風險能力。 焦點新聞產業川普抨擊《晶片與科學法案》偏袒大公司，質疑美國半導體政策川普批評《晶片法案》過度補貼大型企業，認為提高關稅比政府補貼更能吸引晶片製造商來美國。儘管其言論具爭議性，尤其在對台灣半導體依賴的敏感問題上，法案的推動者強調它對增強美國製造業和國家安全的重要性，為減少對外依賴而努力。重點摘要：川普批評晶片法案補貼過多川普指責法案用納稅人資金補貼富有企業，認為應提高關稅讓企業自發投資美國。台灣晶片依賴問題川普形容美台關係不平衡，認為美方花錢保護台灣，卻未獲實質回報，批評台積電受益過多。拜登法案的政策背景法案撥款 390 億美元補助美國晶片生產，支持英特爾、台積電等企業，目標是提升國內供應鏈韌性。副總統團隊回應賀錦麗競選團隊批評川普的主張不切實際，強調法案創造就業和支持中產階級的重要性。台積電的美國投資計劃台積電計劃在美投資逾 650 億美元，創造 6000 個製造職缺，顯示法案已吸引外國投資，支持國內製造業發展。 RISC-V架構在產業加速發展，成為 Arm 和 x86 強大替代方案RISC-V 在輝達 (NVDA)、高通 (QCOM)、三星和 Google (GOOG) 等領導廠商的支持下逐步崛起，顯示出其在人工智慧、高效能運算和嵌入式系統等領域的巨大潛力。隨著產業轉向開源運算，預計到 2030 年，RISC-V 市場份額將達 25%，對傳統架構格局帶來顯著挑戰。重點摘要：輝達展示 GPU 創新與多功能性輝達強調 RISC-V 促進 GPU 的多樣化應用，支持廣泛的應用程式需求，推動開放標準發展。高通的承諾與技術改進高通介紹了增強 RISC-V 指令集的方法，並參與討論 AI 和安全計算的發展，顯示該架構在先進技術領域的應用潛力。三星嵌入式系統的性能提升三星展示 RISC-V 在其嵌入式 CPU 的使用，並揭示了提升晶片性能的策略。Google DeepMind 的 AI 加速突破Google DeepMind 分享了基於 RISC-V 的 TPU 開發經驗，顯示 RISC-V 架構在 AI 加速器中的發展潛力。市場預測與成長機會Omdia 預估到 2030 年 RISC-V 晶片將占市場 25%，尤其在工業和汽車領域成長迅速，預示該架構即將改變現有市場結構。  個股蘋果推出 Apple Intelligence AI 服務及新款 M4 晶片 iMac蘋果 (AAPL) 針對 AI 服務及 M4 晶片進行大規模升級，推動 iMac 等產品具備更強大運算能力，並推出 AI 應用程序以提升用戶體驗。Apple Intelligence 的逐步上線和多語言支援進一步鞏固了蘋果的技術領先地位。本次更新除增強產品競爭力，還預示蘋果在 AI 和硬體技術整合上的深度佈局。重點摘要：Apple Intelligence 首波功能新 AI 服務初期僅支援美式英語，包含寫作工具、圖像清理和重新設計的 Siri 體驗，並將在 12 月推出 ChatGPT 整合和更多語言支援。M4 晶片 iMac 發布新款 iMac 搭載 M4 晶片，擁有強大 AI 支援性能，記憶體從 16GB 起步，並升級至 USB-C 接口，色彩更深並提供多種配色。AI 應用與硬體升級整合iMac 和近期發布的 iPad Mini、iPad Pro 等皆支援 AI，預示蘋果在軟硬整合的長期戰略。擴展多語言支援2025 年 4 月計劃支持更多語言，顯示蘋果 AI 全球布局的決心。 福斯汽車擬關閉多家德國工廠，削減開支面臨重大挑戰福斯汽車面臨電動車轉型和市場競爭壓力，正計劃關閉德國工廠並削減成本。此舉可能加劇與工會的衝突，並對德國經濟產生影響。福斯的艱難處境反映出歐洲汽車市場面臨的挑戰，特別是在中國市場競爭加劇的情況下。重點摘要：計畫縮減德國業務福斯擬關閉德國至少三家工廠，裁員數萬人，並考慮凍結工資及削減資深員工的福利。工會強烈反對工會表示反對，指出工人將為管理層的錯誤政策付出代價，勞資談判若無結果，可能12月起罷工。市場壓力巨大福斯在中國市場的市占下滑，歐洲需求疲軟，面對來自中國汽車製造商的激烈競爭。產業影響深遠歐洲其他車廠如保時捷、賓士等也面臨類似挑戰，整體市場持續疲軟。經濟影響擴大福斯削減計畫將對德國經濟構成壓力，加重其現有經濟困境。 波音發行 190 億美元股票，應對流動性危機並保持信用評級波音 (BA) 藉由股票發行、裁員與業務精簡策略，尋求緩解現金流壓力，並維持投資級信用評等。隨著執行長歐特柏格推動業務調整和成本控制，波音正努力在罷工和市場挑戰下重建財務穩定。重點摘要：大規模股票與存託股發行波音提出 190 億美元的股票發售，以滿足流動性需求，避免評級降至垃圾級。罷工與產量挑戰罷工持續削弱生產能力，影響主要機型 737 Max 的產量，波音面臨資金需求壓力。第四季現金流壓力預計第四季將消耗 40 億美元，全年現金流出達 140 億美元，明年上半年或將延續燒錢狀況。裁員與業務精簡計劃執行長計劃裁員 10%，並審查業務組合，探索削減太空艙 Starliner 等資源密集專案的可能性。短期流動性補強波音獲 SEC 批准發行 250 億美元股權與債務，並簽署 100 億美元信貸協議，以應對當前市場挑戰。 放大鏡觀點目前美股主要焦點包括企業財報、經濟數據及美國總統大選走向。財報方面，主要聚焦大型科技公司在 AI 方面能否出現全新應用，並帶來利潤，重點財報包括超微 (AMD)、谷歌 (GOOG)、微軟 (MSFT)、Meta (META)、Uber (UBER)、亞馬遜 (AMZN)、蘋果 (AAPL)、英特爾 (INTC) 等；經濟方面則持續確認通膨下降趨勢、就業狀況及消費力道，可關注週二美國 9 月 JOLTs 職位空缺數、週三美國 10 月 ADP 就業人數、美國第三季 GDP 季增年率初值、週四美國 9 月 PCE 數據、美國 9 月個人支出月率、週五美國 10 月失業率、非農就業人數、平均每小時工資月率，以及 10 月 ISM 製造業 PMI。總統大選部分，截至 10/27 傍晚 5 點，全美透過郵寄或親臨投票所等方式提前投票的人數已達 4,220 萬人。不過各家報社結果不同，而七個搖擺州則是賀錦麗以 4 比 3 比分領先，戰況依舊難分難捨。  延伸閱讀： 【美股盤勢分析】科技股領漲，迎接超級財報週！(2024.10.28)【美股新聞】iPhone 16銷量低迷，分析師評級降至「減持」，蘋果還能翻盤嗎？【美股新聞】特斯拉對手加一，中國最大自駕車赴美上市！ 版權聲明本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。免責宣言本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

​▲大盤解析上週五美國 4 月核心 PCE 降溫，消費支出萎縮，顯示美國通膨仍然得到控制，緩解市場對於近期聯準會官員鷹派談話的擔憂，加強市場降息預期。根據 FedWatch 數據顯示，今年 9 月降息機率為 63%，10 年期美債殖利率下跌，美股主要指數期貨在開盤前由黑翻紅，扭轉財報利空情緒。綜合以上，美股因 PCE 降溫抵銷財報利空影響，除資訊科技外其餘類股全數上漲。 ▲強勢類股圖片來源：Finviz ▲焦點新聞總經美國4月通膨數據放緩，支持聯準會今年降息計劃結論：4月的通膨數據顯示，美國的核心個人消費支出 ( PCE ) 指數增速放緩，且實質個人消費支出下滑，這些跡象支持了聯準會(Fed)在今年降息的計劃。雖然市場對於9月首次降息的預期有所提高，但聯準會仍需觀察更多通膨數據來決定是否採取行動。短期內，Fed 可能會在6月的會議上維持利率不變。重點摘要：1. 通膨數據分析4月PCE物價指數年增率：達2.7%，符合預期，按月增長0.3%。4月核心PCE年增率：為2.8%，低於預期的0.3%，創今年新低。4月超級核心PCE增速：今年以來首次放緩。2. 實質消費支出實質個人消費支出：4月月增率為-0.1%，遠低於預期0.3%。個人支出和收入：4月個人支出月增0.2%，低於預期；個人收入月增率降至0.3%。3. 商品與服務價格服務通膨：是4月PCE增速的最大推手，按年增長3.9%。商品價格：按年增長0.1%，按月增長0.2%。4. 分析與預期市場預期：交易員預估9月降息可能性上升至53%。聯準會觀點：需要更多通膨數據來確認降息計劃，短期內6月會議可能維持利率不變。 OPEC+ 同意延長集體減產措施至2025年，並延長部分自願減產至2024年第三季結論訂閱《美股K線APP》解鎖更多內容🔥OPEC+ 在周日的會議上決定將集體減產措施延長至2025年底，並延長部分成員國的自願減產協議至2024年第三季，以應對全球油價的波動和地緣政治的不確定性。這些措施旨在穩定國際油價，防止供過於求，並期望全球經濟復甦後能增加石油需求。儘管國際油價近期有所回落，但延長減產協議可能有助於在未來幾年內穩定市場供需平衡。重點摘要OPEC+ 減產決策集體減產延長：OPEC+ 成員國同意將集體減產措施延長至2025年底，目前每日減產586萬桶，約佔全球需求的5.7%。自願減產延長：沙特阿拉伯等成員國的自願減產措施將延長至2024年第三季，包括沙特每日至少減產100萬桶。近期市場反應原油價格波動：今年4月，中東地區戰火威脅導致油價一度飆升至每桶90美元，但隨後回落。上週五，布倫特原油期貨收於每桶81.62美元，5月累計下跌7.1%。產油國考量因素地緣政治不確定性：分析師預測，面對地緣政治的不確定性，產油國選擇延長減產協議以謹慎應對。經濟預期：沙特能源部長指出，全球利率下降和經濟成長可能有助於提升石油需求，因此需要等待需求明確回升。供需平衡減產必要性：根據國際能源總署 ( IEA ) 的數據，OPEC+ 若堅持減產，可能在今年下半年創造全球原油供應短缺；若解除限制恢復生產，將面臨新的供過於求局面。未來會議下次會議：OPEC+ 預計於今年12月1日再度召開會議，討論未來的產量策略。 產業SEMI 執行長強調全球半導體行業的快速增長與三大變革浪潮結論在2024年吉隆坡舉行的 Semicon South 大會上，SEMI 執行長兼總裁 Ajit Manocha 強調全球半導體行業正經歷三重技術顛覆浪潮，預計到2030年將達到1兆美元的市場規模。然而，要實現這一指數級成長，產業需要前所未有的合作與發展，尤其是在東南亞地區建立更多的晶圓廠以應對未來挑戰。重點摘要半導體行業的快速增長市場預測：Ajit Manocha 預測到2030年全球半導體市場規模將達到1兆美元。增長速度：過去50年達到5000億美元，但未來五年內預計翻倍至1兆美元。三重技術顛覆浪潮物聯網 ( IoT )：過去十年物聯網推動了半導體行業的成長。人工智慧 ( AI )：本十年是人工智慧的十年，將推動行業增長至1兆美元。量子運算：預計在下一個十年興起，到2050年行業價值可能達到5兆美元。行業增長動力汽車產業：從2021年到2030年，複合年增長率將達到13%-15%。計算和資料儲存：複合年增長率最慢，為4%到6%。全球晶圓廠預測晶圓廠建設：2023年至2027年間將有103座新的300毫米和200毫米半導體晶圓廠上線。未來需求：到2030年可能還需要另外50座晶圓廠，以應對數位轉型。東南亞地區的重要性建立更多晶圓廠：Ajit 呼籲包括馬來西亞在內的東南亞國家在本土建立更多晶圓廠，以增加樞紐和冗餘，為任何災難或流行病做好準備。產業合作：實現指數級成長需要前所未有的產業合作。 輝達 CEO 黃仁勳演講：引領AI計算革命，推動新一代GPU平台與全球合作結論輝達 (NVDA) CEO 黃仁勳在最新演講中強調計算架構的改變，並宣布延續CPU與GPU結合的技術創新，以應對不斷增長的資料運算需求。他介紹了輝達新平台Blackwell GPU和即將在2026年量產的Rubin平台，展示了輝達在加速運算領域的前瞻性佈局。黃仁勳強調，輝達的技術不僅提高了計算效率，還顯著節省了能源和成本，符合「買越多、省越多」的理念。輝達將與台灣供應鏈合作，推動AI工廠和資料中心的建立，進一步促進生成式AI的發展。重點摘要計算架構變革CPU與GPU結合：黃仁勳指出，CPU性能提升趨緩，運算需求增長，輝達通過將GPU與CPU結合，加速運算以應對市場需求。計算成本與能耗：輝達的技術創新不僅提高了計算速度，還顯著降低了能源消耗和計算成本，符合「買越多、省越多」的理念。新平台與技術發布Blackwell GPU：輝達推出新的Blackwell平台，包括Blackwell GPU、NVLink 5 Switch、CXB SuperNIC等，計劃在2024年推出Blackwell Ultra GPU。Rubin平台：黃仁勳首次揭露Rubin平台，預計2026年量產，採用台積電3奈米製程和HBM4，並在2027年推出Rubin Ultra GPU。與台灣供應鏈合作合作夥伴：輝達與台灣多家企業合作，包括華擎、華碩、技嘉、鴻海、英業達、和碩、廣達、美超微、緯創、緯穎等，共同推動AI工廠和資料中心的建設。供應鏈支持：台積電及其他供應商如安費諾、奇鋐、訊凱國際、CPC、丹佛斯、台達電、光寶科等，提供晶片、冷卻解決方案和伺服器機架支持。AI應用與未來展望實體AI與智慧工廠：輝達推動實體AI應用，鴻海和廣運等企業運用Omniverse平台建設智慧工廠和智慧倉儲系統，提高效率和降低成本。AI PC與合作推廣：輝達與華碩、微星合作推出新一代搭載RTX GPU的AI PC，並與微軟合作開發生成式AI功能，推動AI PC市場發展。 個股戴爾股價因AI伺服器積壓訂單及利潤率下降憂慮下跌近18%結論：儘管戴爾 (DELL) FY25Q1 財報表現超出預期，並提供了樂觀的未來指引，但投資者對其AI伺服器積壓訂單低於預期及運營利潤率下降感到失望，導致股價大跌近18%。分析師指出，戴爾的AI伺服器目前尚未帶來顯著利潤，未來的盈利能力仍需觀察。然而，隨著AI採用的增長，戴爾仍有潛力提升其AI伺服器的利潤率。重點摘要：1. AI伺服器市場AI伺服器積壓訂單：$38億，低於市場預期。AI伺服器銷售：增加$17億，但運營利潤持平，顯示利潤率問題。2. 市場反應與分析師觀點股價反應：股價在財報公布後大跌近18%。Bernstein分析師：運營利潤率壓縮和利潤持平引發市場擔憂。美國銀行分析師：重申買入評級，但指出AI伺服器積壓訂單低於預期和毛利率預期下降。JPMorgan分析師：認為市場反應過度，維持增持評級，認為股價下跌創造了買入機會。3. 長期展望AI採用潛力：分析師相信戴爾能在未來抓住AI市場機遇，提高AI伺服器的利潤率。傳統基礎設施回升：預計戴爾將在中期目標之前擴大收入和盈利，並看到AI需求加速及傳統基礎設施的回升。 ▲放大鏡觀點美國 PCE 數據符合預期，略穩住市場信心，儘管仍需要更多證據持續驗證通膨上行風險降低，但只要不升息，預期評價面就不會有太大的修正。然而，經濟在高利率下慢慢出現降溫的跡象，雖然不至於進入衰退，但中長期可能對企業的獲利造成影響。整體而言，位階高且基本面佳的個股所面對的期待較高，存在追高風險，在展望持續樂觀的前提下，宜等待拉回尋找布局機會；位階低的個股可望受惠於整體股市評價面的支撐，加上本身展望轉佳而有補漲機會。展望本週，經濟數據方面可留意 6/3 美國 5 月製造業 PMI 終值、ISM 製造業指數、6/4 美國 4 月 JOLTs 職位空缺數、6/7 美國 5 月非農就業新增人數、5 月失業率；財報方面，可關注資安服務供應商 CrowdStrike (CRWD)、AI 伺服器概念股慧與科技 (HPE) 及運動服飾業者 lululemon (LULU)。 版權聲明本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。免責宣言本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

全文同步載於美股放大鏡▲大盤解析昨日公布的 2023 年 12 月美國職位空缺數意外上升、經濟諮商局消費者信心指數優於預期，使投資人在台灣時間本週四 ( 2/1 ) 凌晨 FOMC 利率決策會議前再度下修 3 月降息預期，導致債券殖利率上升。另外，超微 (AMD)、谷歌 (GOOG)、微軟 (MSFT) 等財報也未帶來意想不到的驚喜，位階偏高的那斯達克及費半指數因而下跌。反觀通用汽車 (GM) 除了財報優於市場預期，且公佈強勁財測，市場看好其展望加上股價位階偏低下，股價大漲將近 8%。 ▲財報速覽超微上調 AI 晶片展望，但依舊不足，股價盤後下跌逾 5%超微 (AMD) 23Q4 業績與預期大致相符，但對 24Q1 的展望略顯失望。公司 CEO 蘇丰姿在 3 個月前預測 MI300 GPU 於 2024 年收入將超過 20 億美元，這次財報會議上直接上調至超過 35 億美元。儘管長期成長趨勢依舊樂觀，但投資人對超微短期業績表現及目前股價位階持審慎態度，股價盤後下跌超過 5%。谷歌 23Q4 廣告收入不如預期，股價盤後下挫逾 5%Google 母公司 Alphabet (GOOG) 整體 23Q4 財報雖優於市場預期，但營收占大宗的廣告業務不及市場預期，引發市場擔憂，致使盤後股價下挫超過 5%，並且連帶影響競爭對手如 META (META)、Snap (SNAP) 及 Pinterest (PINS) 等社群媒體公司的股價。微軟提供樂觀指引，看好雲端業務持續增強微軟 (MSFT) 23Q4 財報優於市場預期，且預估 24Q1 智慧雲端業務部門營收將維持 20% 年增率，高於市場預期，儘管 PC 需求疲軟影響了個人運算部門，但整體公司財務表現和未來展望仍然穩健，盤後股價因此收斂跌幅，幾乎持平。通用汽車 23Q4 財報超乎預期，樂觀看待今年表現，股價大漲近 8%通用汽車 (GM) 23Q4 營收及獲利皆優於市場預期，並預估 2024 年獲利將隨美國汽車銷量改善而持續增長，樂觀展望帶動公司股價大漲將近 8%。另外，公司也提到 2024 年會向股東返還更多資本，包括股票回購及股利增加三分之一，合計約 120 億美元。 ▲焦點新聞個股豐田汽車 2023 年全球銷售破紀錄，電動車銷量暴增豐田汽車 (TM) 2023 年全球銷售量超過 1,123 萬台，創下歷史新高，連續 4 年奪全球之冠。豐田電動車銷量大增 35%，純電動車銷量飆升 3.2 倍至超過 10 萬台。 總經美國消費者信心指數上升，經濟展望樂觀美國消費者指數自 2023 年 12 月修正後回升至 114.8，雖仍低於預期，但仍創下 2021 年底以來新高，反映消費者對經濟和就業市場的樂觀。美國職位空缺創 3 個月來新高，自主辭職人數下降2023 年 12 月美國 JOLTs 職位空缺數達 902.6 萬，超過前值及市場預期，並創下 3 個月來新高。主要增長集中在專業及商業服務領域、教育、醫療服務及製造業。自主辭職人數降至 340 萬，近 3 年新低，反映工人對尋找新機會的信心下降。 ▲強勢類股圖片來源：Finviz ▲放大鏡觀點從目前公布的財報結果與股價來看，符合先前的預期。由於市場對科技股的要求與期待提高，以高標準的眼光看待財報及展望時很容易出現回檔，因此在漲勢過度延伸時進場風險偏高，等待回檔再伺機買進較為安全。不過長期來看，AI 浪潮的趨勢不變下，回檔未嘗不是一件壞事。  版權聲明本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。免責宣言本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。