有人 3 個月賺 1,000 萬，有人卻在股市被收割？本集《理財資優生》(播出時間：2026 年 4 月 6 日)邀請資深投資人阮慕驊，分享他 30 年從「賠光 300 萬」到「55 歲財富自由」的關鍵轉變！從波動中賺錢的思維、雙帳戶配置，到總體經濟 3 大指標判斷趨勢，完整拆解投資的底層邏輯！ 你是從波動中看到機會，還是風險？阮慕驊的贏家思維！資深投資人阮慕驊是財經記者出身，現在則是指標性的財經主持人跟作家，在股市中也已經超過 30 年，他的投資策略非常多元，不管是短線還是長線他都會操作，今年以來甚至不到 3 個月的時間他已經賺到 1,000 萬！今年三月時跌了一波，但阮慕驊透過掌握波動，竟然在三月時賺的比一、二月來得多，因為在他的投資心法中有一件很重要的事情，就是贏家往往是從波動中看到機會，但輸家往往是在波動中看到風險。 少年股神的血淚教訓：賠光 300 萬後重新站起來！30 年前股市的資訊其實非常少，也只能看著報紙做股票，剛開始因為父母都是上市公司的員工，所以從小就耳濡目染，知道一定要投資股票，一開始投資股票就賺錢，前兩年很順就覺得自己是少年股神，結果後面三年遇到好幾次崩盤事件，那時候有一個洪福事件，幾乎把他所有本金跟獲利全部都賠光，賠到隔天營業員打來要補錢，否則會被斷頭的程度，全部加起來約 300 多萬。阮慕驊之後也摸縮了很久，只能靠自己不斷的投入操作摸索，當時他工作是主持，接觸也認識了很多專家，才漸漸了解經濟與金融市場的資訊，學習正確的知識。 「雙帳戶」區分投資與投機阮慕驊認為要把一件事內化成自己的能力，是需要經過練習的一個做中學的過程，即便我們知道很多知識，要把它變成能力這中間就是一個很重要的轉換過程，對他來說操作股票就是一種練習、一種成就感、一種成長。運用「雙帳戶」區分投資與投機，只要是股票部位他都會將它視為是投機部位，只要是單一買一檔股票，隨時可以被賣掉的都是投機部位，而基金、ETF 才是屬於投資。 由上而下的宏觀選股術在投資研究上面有兩種最基本的路徑：Top-down：由上而下的策略Bottom-up：由下而上的策略我們必須知道整個宏觀的環境是什麼，才能再從微觀環境上面，知道我們該怎麼去挑到對的公司，所以一定要先去了解宏觀環境，長期而言，宏觀環境一定會去影響到一段時間的脈動，不見得是每天或是每分鐘的脈動，像是利率，貨幣政策其實就是利率的部分，中央銀行、聯準會是升息還是降息，會關係到我們對景氣脈絡的了解。 投資必看 3 個關鍵指標領先指標：PMI 採購經理人指數同步指標：目前用電量或鐵路運輸量落後指標：GDP、失業率阮慕驊根據自己的經驗，認為應該先用領先指標先去看未來可能的趨勢和方向後，再用落後指標確認領先指標的趨勢跟方向是不是真的，因為領先指標的波動很大，所以它不見得準確。 阮慕驊的多帳戶管理與配置策略股票是阮慕驊最主要的部位，不同帳戶他會買的股票類型也不相同，有些帳戶會買 ETF、有些買權值股，也有買中小型股票的，他自己也能從這些帳戶不同投資組合的特性中，觀察出某段時間市場現在的偏好是什麼，所以他會用不同帳戶做區隔。另外在投資的部位，他會定期定額買基金跟 ETF，這部分是占他很重要一塊長期的資金的投入，也是他的財富核心部位。以資金量來說，投資與投機的部位是差不多，主要重點還是在於策略面的不同，長期部分著重在穩定，投機部分就是可以因應市場的波動，隨時做股票跟資金倉位的調整。 ETF 有賺就可以跑？阮慕驊在投資 ETF 的那一塊，其實他也是隨時進出，因為他覺得有賺就可以跑，或者發現市場風險比較高的時候，他也會降低持股。他持有主要 2 種 ETF：主動式 ETF市值型 ETF阮慕驊的千金股名單有哪些？請看影片👇🏻影片／3關鍵賺進千萬！公開半導體、AI營收創新高如何操作？｜ft.阮慕驊【理財資優生】EP70 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）本文轉載自CMoney，原文標題：3 個月賺進千萬！阮慕驊的贏家思維，「3 大指標＋選股策略」55 歲就財富自由！

擁有廣大美國鄉民的論壇Reddit出現這個問題：「如果能選，你要 40 歲退休，每年 12.5 萬美元的收入？還是 60 歲退休，每年收入有 30 萬美元？」一名帳號為 david8840 的網友在「財務獨立、提早退休」討論串r/Fire（Financial Independence, Retire Early）丟出這道題，立刻引發熱烈討論。有人說：「我寧願晚點退休，但過得更富有，因為一旦習慣了高收入的生活後，要降低生活水準實在太難了。」也有人反駁：「如果我的退休資產能以 2 到 3% 的安全提領率，穩穩提領出 12.5 萬美元年收入，我今天就退休！」雖然這只是網友之間的辯論，但其實背後說中了很多人的心聲。但誰說一定要二選一？如果規劃得當，懂得活用理財工具，提早退休和財富自由其實可以兼得。關鍵是，必須越早開始做以下三件事。延伸閱讀：什麼是「迷你退休」？工作應該去享受而非忍受！想過上愜意生活不必等退休才開始                                    第一件事：退休金放對地方許多人的退休規劃像無頭蒼蠅，今天買個儲蓄險，明天定存一筆錢，後天又聽朋友推薦買基金。結果錢是存了不少，但效率極低，通膨一來就被吃得差不多。台灣上班族最熟悉的退休工具大概就是勞保和勞退，但光靠這兩筆錢要達到財務自由，實在是天方夜譚，你需要一個更有系統的退休儲蓄計畫。首先，善用各種節稅工具。除了勞退自提 6% 之外，你還可以參考美國「個人退休金帳戶」（IRA）的概念。雖然台灣沒有完全對應的制度，但透過「定期定額」投資指數型基金，也能創造類似的效果。其次，分散投資風險。不要把雞蛋放在同一個籃子裡，這句老話在退休規劃上格外重要。股票、債券、不動產、甚至黃金白銀等貴金屬，都可以是你資產配置的一部分。特別是在通膨高漲的時代，讓資產有保值功能最要緊。最重要的是，越早開始越好。20 歲開始每月投資 1 萬元，和 30 歲開始每月投資 2 萬元，到了 60 歲時，前者累積的財富可能是後者的 1.5 倍以上。這就是複利的魔法。                        第二件事：學會用錢滾錢傳統的退休觀念是「錢存夠了再退休」，但聰明的做法是「讓錢滾錢」。當你的被動收入足以負擔生活開銷，就算是達到了財富自由。投資不動產，一直是經典的被動收入，但在台灣一想到房價，很多人可能就先嘆口氣。別以為一定要買整棟樓才算投資，現在有許多投資方式讓小資族也能參與不動產市場。比如不動產投資信託（REITs），或是近年來興起的不動產群眾募資平台，都讓投資門檻大幅降低。與其把錢放在活存帳戶，不如讓它們去投資市場滾出報酬率。也能放在貨幣市場基金或短期定存，既保留了流動性，又能多賺一點利息收入。關鍵不在於選擇哪一種投資工具，而是要建立多元的被動收入組合。就像種樹一樣，你今天種下的每一棵「搖錢樹」，都會在未來為你帶來帶來一波又一波的現金流。延伸閱讀：退休理財該如何規劃？邁向自由人生該懂的 5 個理財觀：懂得管理財富讓你離高品質生活更靠近！                            第三件事：把存錢變成習慣先談自動化儲蓄。如果你還靠自己的意志力存錢，面對各種消費誘惑，很難持續克制。更聰明的做法是建立自動轉帳機制，讓存錢變成一個不需要思考的動作。比如薪水一入帳，就自動轉一定比例到投資帳戶；每次刷卡消費，就自動把零頭投入投資組合。再來談談「聰明花錢」。不是要斤斤計較，而是讓每一分錢都花在刀口上。比如買房時，不只要想「住得舒服」，還要評估未來的地段發展、是否有增值潛力；挑信用卡時，除了方便刷卡，更要比較現金回饋、累積哩程數，甚至是通路優惠；就連買保險，也應該先看保障是否到位，再來考慮是否需要額外的投資或理財功能。延伸閱讀：當「提早退休」成為新風潮，該做足什麼準備？6 個迎接優雅老後的哲學                                           重點是有「選擇的權力」回到文章一開頭的問題：要提早退休，還是晚一點退休但更有錢？其實這個問題本身就有個錯誤假設，以為財富和時間一定是對立的。真正的財務自由，應該是在任何年齡都有選擇的權力。財富自由沒有標準答案，有人覺得「口袋夠深、不必工作」才算自由；也有人認為，只要有穩定的被動收入，能支撐自己想要的生活，就已經是自由。無論哪一條路，答案都一樣——越早開始準備，你就握有越多的選擇權。                                      原文出處：商業周刊圖片來源：canva更多內容：他45就退休：沒這6件事，財務自由的退休生活也不圓滿退休金這樣規劃，讓你越老越有錢！中年的你就該知道的9個理財術                                             2025南韓最美女演員Top10！宋慧喬、金智媛、秀智、蔡秀彬持續霸榜，Jisoo竟跌出榜外？植物性才安心？春夏溫和「美白精華」7款：品木宣言、倩碧專為敏感肌打造加入Bella儂儂 LINE好友，接收流行時尚新訊。

越早開始，越快迎接幸福！FIRE運動（Financial Independence, Retire Early）已成為全球上班族的終極夢想，讓脫離「上班牢籠」成為可能。核心理念簡單明瞭：透過極度儲蓄和投資，達到「FIRE數字」，實現40、50歲就能說「老闆掰掰，我FIRE你了」的生活。每個人都想提早退休，但誰才能真正實現呢？關鍵在於及早開始準備，加入「FIRE族」的行列，馬上開始制定詳細財務規劃，提前將遙遠不可控的未來，變成具體可執行的計畫，更能在面對意外時有所保障。想加速達成財務目標，多數人首選策略是量入為出，通過精打細算逐步累積財富。然而，除了儲蓄，還有哪些有效的方式？《網路溫度計DailyView》運用《KEYPO大數據關鍵引擎》分析網友常提到的「 提早退休實踐法」，即使是小資族也能輕鬆掌握。如果你想擁有一個無需為工作煩惱的未來 ，現在就是啟動FIRE計劃的最佳時機，讓你更快邁向財富自由的美好生活。No.1 養成存錢習慣儲蓄累積財富，是亙古不變的經典致富法則！先存到人生第一桶金，才能像滾雪球一樣越滾越多。其實，存錢就是FIRE（財務自由，提早退休）的起點！從日常小錢開始入手，有意識地慢慢存，時間一久，財富自然會悄悄變多，未來的你會感謝現在的自己！養成「先存後花」的習慣，是財務獨立的關鍵。將收入的20%至30%先存起來，剩下再分配於生活開支，不僅能夠強化自律，更有助於打下穩固的財務基礎。想要早點財富自由，最重要的是「控制生活花費膨脹」，隨著收入增長，不應隨之提高生活水準，而是專注增加儲蓄和投資比例。分享一個小訣竅！如果你是儲蓄小白，建立「儲蓄自動化」是最直接的方法，透過國泰世華CUBE App建立子帳戶，將每月薪水分類管理，將儲蓄過程設置為自動進行，讓資金在設定的時間或條件下，直接從你的收入中自動轉移到儲蓄帳戶或投資帳戶，而不需要手動操作。這種方式能幫助你養成穩定的儲蓄習慣，避免因為忘記或臨時消費需求而中斷儲蓄。通過自動化儲蓄，不僅省心省力，還能讓財富在不知不覺中不斷成長。No.2 善用保險支付意外開銷累積了一定的財富，正順利邁向提早退休的夢想時，一場突如其來的意外，如醫療費用或事故賠償，可能瞬間打亂你的計劃。然而，如果善加利用保險，這些突發支出就有保險公司做後盾，避免自己承擔龐大費用，讓你的資產能持續穩定增長，不會因為突發狀況而中斷。保險是保障財富的一道防線，確保你的提早退休夢想，不會因意外變數而受挫。國泰世華CUBE App設有保險專區，提供四大功能：「保單一鍵查詢」、「產險續保提醒」、「人壽保費繳納提醒」和「24小時線上投保」，輕鬆滿足你的保險需求。別忘了，風險管理也是FIRE計劃中的關鍵一環！許多人追求財務自由，卻常忽略了意外或疾病帶來的潛在風險。此外，提前規劃保險有機會能以較低的保費獲取長期保障，讓你的財務自由之路更有保障。No.3 學習理財知識懂得儲蓄能幫助你打好財務基礎，但掌握理財技巧才能讓你的資產不斷增長。當你開始學習理財，不僅能讓錢更聰明地運作，還能讓你更有信心面對未來的財務挑戰。財務自由不只靠節省，而是通過智慧的理財決策，達成長期穩定的增值。首先，學習理財能幫助你培養更理性的消費習慣，讓你能更有效地規劃每筆開支，提升財務管理能力。其次，懂得如何運用資金，才能有效讓財富增值，「國泰世華CUBE App 一站式金融服務」，提供證券服務和多元投資功能，讓你可以直接在線上完成台股證券開戶及複委託開戶。開戶後，你還可以透過CUBE App使用國泰證券的台美股定期定額投資功能，無需跳轉至其他App，簡單方便，輕鬆執行你的投資決策。此外，許多人對投資充滿恐懼，這往往源自於不了解如何應對市場波動或財務危機。然而，當你具備了理財知識，並掌握風險管理的技巧，就能採取適當的措施來保護資產，讓財務自由之路走得更加穩健。No.4 提早、聰明投資投資就像一場馬拉松，越早起步的人，越能從容應對未來的財務需求。首先是學習與經驗：早期進行投資，可以累積更多的實戰經驗，提升你的理財技巧。越早開始，你會更快理解市場的運作，進而作出更好的財務決策。其次是越早進入投資市場，越有時間去經歷市場的波動，並學會如何應對風險。長期投資能平滑短期的波動，幫助你有機會獲得更穩定的回報。對於投資新手來說，選擇定期定額理財的門檻較低，透過指數型基金或ETF，追蹤市場主要指數，有機會降低集中投資某家企業的風險，是進場的理想選擇之一。而對於已經在股市打滾多年有經驗的投資者，或許可以藉由股票分析技術等，達到預期的收益。但無論選擇哪種投資方式，長期且持續的投入才是致勝的關鍵！國泰世華CUBE App美股定期定額功能上線，查詢銀行資產和證券庫存免切換，只要一個App即可瀏覽，而且美股定期定額門檻只要10美元就能開始。CUBE App投資證券頁面內，提供報酬率試算及台美股人氣排行榜參考，是用戶考慮規劃的好幫手。現在就是改變的時刻，善用理財工具，讓提早退休的夢想離你更近一步！No.5 計算出財富自由數字你是否曾想過，環遊世界是許多人的夢想，但是要累積多少錢才能辦到呢？提早退休的FIRE數字，是一個標誌性的財務目標，你必須累積的總資產，要足以支撐未來25年或更長時間的生活，且每年按照4%的「安全提款率」進行生活開支。假設你退休後一個月開銷會花到5萬元，一年就是60萬，乘上25，那你的財富數字就是1500萬（公式：(5*12)*25=1500），計算時須包含日常支出、緊急預備金及休閒娛樂等開銷。進一步拆解這個數字的實際操作。如果你目前30歲，希望能在50歲退休，那麼在未來的20年裡，每年必須儲蓄75萬元，才能達到財富自由目標。這是一條通往自由的長路，雖然挑戰重重，卻令人對未來滿懷期待，及早將人生掌握在自己手中。No.6 節儉、自律生活節儉不代表放棄生活品質，也不意味著削減所有娛樂或必需品。真正重要的是學會分辨「想要」與「需要」，並找到價值與支出的平衡。通過掌控每一筆支出，我們可以逐步減少不必要的開銷，養成更健康的消費習慣。這種自律方式能幫助我們儲蓄更多資金，並將其投入股票、債券或房地產等長期投資中。對於FIRE族而言，在「節儉」與「自律」的原則下，減少對物質的依賴、強化對生活本質的追求，不僅能掌握個人財務的主動權，還能從無盡的物質追求中跳脫，專注於內心真正渴望的自由與成就。No.7 斜槓增加收入斜槓的概念其實很簡單，就是同時從事多種不同領域的工作。你可能是一位行銷專員，但下班後，利用寫作變成部落客、接案寫手，週末兼職當健身教練、烘焙師傅等，減少對單一工作薪水的依賴，增加多元財務來源。事實上，除了收入增長，斜槓還能透過本職工作以外的身分，來體現自我認知、挖掘興趣專長，發現更多熱愛的事，甚至將它發展成長期的事業。當然，要實現這樣的目標，時間管理和自律是關鍵，一定要找到平衡，確保每一個角色有效地發揮，避免讓自己過度疲累。No.8 考證照為自己增值考取專業證照是一種非常有效的自我增值方式，不僅能提升你的專業能力，還能顯著提高在職場上的競爭力。證照代表著你在某一領域的專業知識與技能，使你在工作中更容易脫穎而出。例如，對於對投資有興趣的人來說，近年來非常熱門的證券投資分析人員（SICE）或國際理財規劃師（CFP）證照，都是可以考慮的目標。這些證照不僅可以幫助你在現有的職業中升職加薪，還能為你打開進入金融圈的大門，甚至發展第二專長或斜槓兼職，讓你擁有更多的職業選擇和生活彈性。此外，坊間有許多培訓機構、線上課程平台，從基礎學習到考試技巧等不同課程，幫助你在考試過程中更有方向。無論你是職場新人還是有經驗的專業人士，透過這些資源考取證照，都能為未來的職業發展鋪平道路，助你在激烈的職場競爭中立於不敗之地。No.9 創造複利資產機會相信每個人都有想過，要是錢放著就能增加那就太好了！其實這就是「複利」的概念，雖然把錢放在銀行裡也會有利息，但常常聽到別人大嘆利息被通膨吃掉，所以越來越多人將資金轉而進行投資。當你將資金投入具長期增值潛力的資產，期待這些資產能有機會持續成長，這就是所謂的「複利效應」！提早退休的夢想就像是種下一顆種子，「複利資產」就是有機會能讓種子茁壯成為大樹的魔法。現在就開始，學習理財知識，每月固定將一部分收入做理財規劃，長時間下來，就有機會為自己累積一筆不小的資金。在諸多投資工具中，國泰世華CUBE App美股定期定額功能是個好選擇，小資族尤其沒有投機的本錢，雖然一開始金額不大，只要願意長期累積，小小的起點將有機會透過時間複利，創造意想不到的額外收入。No.10 建立跨域人脈我要如何才能提早退休？退休後想要過什麼樣的生活？建立跨域人脈，簡單來說就是跟不同領域的人打交道，不侷限在現在的工作圈，透過參加講座、加入線上社群、甚至是多和朋友介紹的人聊天，這些小動作都能慢慢收穫人脈。當你接觸到不同行業的專業知識，能開闊思維，進而發現更多潛在的投資、合作或兼職機會，帶來額外的收入來源。如果你還在猶豫，不妨從簡單的聊天開始，保持開放的心態，隨時關注身邊的機會，也許與朋友某次閒聊，會成為改變你財務狀況的契機。要知道，人脈就是錢脈，拓展廣大不同領域的交友圈，互相交流學習，也是FIRE族必學的提早退休準備要件！【本文係由國泰世華銀行邀稿】證券服務係國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務定期投資服務由國泰綜合證券提供分析說明本研究資料由《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析系統提供，分析時間範圍為2023年10月01日至2024年09月29日。《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析系統係擁有巨量資料，以人工智慧作為語意分析之工具，每月處理1500億以上中文資料的網路社群大數據資料庫，其內容涵蓋Facebook、YouTube、Threads、TikTok、Instagram、新聞媒體、討論區、部落格等網站。本調查針對討論主題相關文本進行分析，並根據網友就該議題之相關趨勢討論，作為本次主題分析與排序依據。本文所調查之結果，非參考投票、民調、網路問卷等資料，名次僅代表網路討論聲量大小，不代表網友正負評價。〖網路溫度計DailyView調查結果之圖文，未經授權請勿轉載、改寫〗《網路溫度計DailyView》

如果你剛開始領到薪水，或已經工作一陣子卻還未涉足投資理財領域，這篇文章將對你大有幫助。你可能曾考慮過利用定存領取利息作為退休儲蓄，但在面對1.685%的利率時，你是否知道通貨膨脹實際上正在侵蝕你的本金呢？你的存款，雖然安全，但在銀行卻可能只能獲得相當有限的報酬。 此外，你肯定聽過投資型保單的推銷，這些產品通常被描述為即保本又賺錢。然而，你有沒有意識到約三成的保費可能進了業務員的口袋？舉例來說，如果你投入一百萬，可能有高達30萬落入了銷售員囊中。在這種情況下，你真的認為這樣的投資划算嗎？何苦跟自己的錢包過不去，把錢付給可能根本不懂投資的銷售員呢? 看完本系列的文章，我們保證你學會 了解自己的財務需求以及規劃出簡單的財務計畫建立超簡單的投資組合，賺取超越台股大盤的績效了解金融市場，只有自己了解才不會被騙學會主動投資基礎知識，邁出財富自由的第一步 有規劃跟沒規劃真的差很多，時間價值、風險分散與機會成本 根據TD Ameritade 的統計，有財務計畫的投資者的退休儲蓄幾乎是沒有財務計畫的投資者的兩倍。這可以歸咎於三個原因，投資的時間價值、分散風險以及投資的機會成本 貨幣的時間價值，錢是會自己變大的，只要你放在正確的地方，美股大盤報酬比你想的高很多 若你在1964年(60年前)投資1美元於S&P500，放著不動，到了2016年，其價值將超過1000美元，但這並不是一個很誇張的漲幅，這樣的漲幅大約是一年14%而已，雖然我不是數學家，但聽起來很划算對吧?這就要歸功於金錢的時間價值以及複利效果。  愛因斯坦說它比核彈還可怕的複利效果！ 甚麼是複利?相信不少人都聽過所謂的利滾利，錢生錢，其實就是讓利息再生利息，讓我們透過一個簡單的例子來了解複利的威力。假設我們今天拿出一千美元作為本金投入，再假設平均報酬率有10%，那麼藍色的線與橘色的線唯一的差距就只在你有沒有再30年前將本金投入大盤而已。如果你有的話，每期利滾利，第二年資金成長到1,100美元，第三年可就不只是1,200美元了，而是1,210美元，這是因為第二年成長到1,100後你的本金已經被放大了，不再是1,000，而是1,100。這就是複利的效果如此以往，到了第三年，本金會成長到1,210美元，到了第三十年，你就有17,449.4美元了，整整漲了17倍！！而且這僅僅是將股市本身的漲幅而已！！   當然，更好的做法是持續性的投入，我們再假設每月投入20美元，就從單純的本金複利成長昇華為年金複利了，即使投入的金額相當小，也會有很大的漲幅，以每月投入20美元而言，投入大盤的報酬將逼近60,000美元，使名目的報酬率逼近60倍，也就是圖中灰線的部分，不管怎麼看都覺得太划算了對吧。這就是金錢的時間價值，長時間投入的本金將成指數增長，使得一點點的報酬率提升或投資期間的上升都可以帶來相當大的報酬，因此，即使並非每個人都能夠做出大額投資，請記住即使是小額且持續性的投入也可能產生巨大的影響，因為時間是複利中最重要的功臣之一，及早進入市場所獲得的報酬甚至超越各種投資策略，因為早期投資可以讓你更好地利用複利。不過還沒開始也不必太擔心，投資就像種樹一樣，最好的開始時間是10年前，但第二好的時間是今天。  分散風險其實很簡單 一定會有很多讀者精明的發現我刻意忽略了投入股市的風險問題，也就是買在高點，賣在低點。股市波動那麼大，你確實應該擔心自己買在高點，但其實如果你有確實養成定期投入的習慣的話，基本上不太需要擔心，大家都不是股神，定期買通通買在高點的機率微乎其微，恐怕比中樂透還低，你會擔心你中樂透嗎?不會的話，就放心投資吧。況且短期的高點往往是長期的低點，如果還是很擔心，不訪先繼續看下去，後續的文章也會介紹風險控制的技巧，以及幫助你了解股市的特性，相信在你看完後對於股市的擔憂會蕩然無存。  機會成本，幫助你聰明的消費 另一個定期投入的好處是你的消費決策會自然而然地變得更為精明。機經濟學上有一個相當重要的概念叫做機會成本，一般人可能不知道，但其實你已經知道了。你是否常常在廣告上看到每天花一杯咖啡的錢就可以支持我們繼續走下去云云的廣告詞，隨後你就覺得「只是一杯咖啡的錢我還出得起」，或是在買車買房買車時想著再多十萬塊，我可以享受更美好的人生，十萬塊我還出得起，於是你就義無反顧，毅然決然的把錢花下去呢? 相信你已經知道，花下去的成本並不真的只有一天一杯咖啡的錢，加上十萬塊的成本，因為你知道經過複利後，這些錢再將來可能可以成長60倍，絕對不會只是現在眼前看到的一點點現金，而這60倍的金額就是現在消費的機會成本。這麼一想，是不是更能夠好好地存錢投資理財呢? 通膨怪獸吃你財富，還敢不投資? 即使你有儲蓄，但如果你只是放在銀行定存，你以為這樣就沒有風險，那可就大錯特錯了。雖然通貨膨脹率的計算並不簡單，往往不能反映真實的物價變動，可以肯定的是，對於像台灣這樣依賴進出口的島國而言，平均會有2%的通貨膨脹率。而就是這2%的通貨膨脹不斷的消耗你的本金。 對，你的帳面金額在名目上不斷增加，但通膨也是會複利的，這是由於通貨膨脹，即商品和服務成本的上升。通脹意味著你的錢隨著時間的推移而失去價值。消費者在30年前在雜貨上花費的錢，今天絕對不足以購買相同數量的商品。同樣地，在未來，你現在擁有的錢的購買力也不會那麼強。 2%聽起來可能是一個小數字，但2%的通膨意味著每30年，價格會成長大約一倍。這種通貨膨脹將使你的資產快速萎縮，換句話說，假設你現在有一百萬退休金，你把它鎖在保險箱，30年後你退休了，當你拿出來，你會覺得怎麼好像有一半不見了。沒錯，通貨膨脹是會吃錢的。 諾貝爾經濟學獎告訴你為甚麼買投資險不會是個好選擇，不要為難人性 最後，我們必須談談為甚麼你勢必要自己投資，或至少要了解投資。我們以保險業務員為例，不知你是否很常被推銷投資型保險或儲蓄險等商品，這些商品本身立意良善，壞就壞在保險業務員的收入往往跟你花了多少錢有關。 對於保險業務員來說，你買了甚麼產品並不重要，重要的往往是你花了多少錢，或是他可以抽到多少傭金，況且保險品項相當繁雜，你通常不會知道所有的選項，只看的到你的業務員給你看的選擇。而你買的又是投資型保險，因此你的業務員每多收你一點傭金，就少一點的錢被投入市場，那麼他有甚麼誘因給你看那些對你比較有利的產品呢? 事實上這就是2001年諾貝爾經濟學獎所提出鼎鼎大名的逆選擇，由於雙方資訊不對稱，你的資訊量永遠比你的業務員少，保險業務員具有比客戶更多的信息和專業知識，你可能因此被推銷對業務員而言佣金更高，但對客戶不一定最有利的保險產品。當然肯定會有優秀且值得信賴的保險業務員，問題是你怎麼知道你遇到的是不是值得信賴的好夥伴呢? 那為甚麼我們會建議你投資美股呢? 美國股市是全球最大、流動性最高，也是監管機制最完整的股票市場，且根據財經M平方提供的數據，以追蹤美國大盤指數(S&P500指數)ETF SPY 以及追蹤台灣大盤指數ETF 0050 作為比較標的，計算兩者的報酬率，可以看出美國大盤指數ETF報酬率顯著高於台灣大盤指數ETF，也就意味著長期投資美國的ETF的報酬表現將會超越投資台股的多數人，因此，相對於投資台股，美股提供了更好的獲利誘因，再者美台前十大市值公司比較顯示美國產業的多元性，相對台股更可以分散風險，因此我們認為對於股市新手而言，美股比起台股市場更親民也更適合。  最後，如果您還沒有任何財務上的規劃，那麼您並不孤單。拖延是人類面對未知時非常正常的反應，金融市場有太多對普羅大眾而言相當不友善的的設計與專業術語。由於這些擔憂對於新投資者來說很常見，因此我們將設計一系列的文章 來幫助您了解金融市場，並開始理財，希望可以提供一些動力來幫助您踏入及早財富自由。 下一篇：【投資入門系列】邁向財富自由第二步：了解金融商品，金融商品就是借據，買賣借據發家致富 延伸閱讀 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股台股大不同！（一） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易所帶你認識！（二） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，你不能不知的美股五大指數！（三） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股五大特色快來看！（四） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易/休市時間統整！（五） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易盤中廝殺必知：交易單位、股票代號、漲跌幅限制！（六） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資重要資訊！（七） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資稅費/入金管道超級比一比！（八）  版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 

身為投資小白，想要建立投資組合，跨擊敗通膨並財富自由的你先別急，在建立投資部位前，首先要了解投資金融市場，只有自己了解了才不會受市場上眾多的訊息干擾，接下來為您簡介何謂投資，以及三大金融市場：股票市場、債券市場、貨幣市場。 投資其實就是把你暫時用不到的錢放在需要的地方 簡單的說，當你把錢投入金融市場時，你其實是把錢"借給"需要的人，並根據您所購買的金融商品的條款來決定他如何"還"錢，把錢借出去的人就是股東或債權人，需要錢的人就會是你投資的公司或政府機關。這些機構需要更多的錢來完成長期的計畫，例如政府可以舉債來進行基礎建設、公司行號則可以透過募資來獲取研究資金。 因此，金融商品其實就只是剛剛提及的借據而已，買賣"借據"的地方，就是金融市場，你可以在這裡購買各種商品，如股票市場就是買賣股票的金融市場、債券市場就是買賣債券的金融市場等。雖然還有其他不同類型的金融市場，但本系列文章旨在重點介紹投資者如何在使用股票市場達成目標，財富自由。 當然，不同的金融商品也會有不同的風險，就像不同的借款人還款的能力不同一樣，因此對於風險越高的金融商品，市場上的投資人就會要求越高的報酬率來彌補可能的損失，反過來說，當你看到一個金融商品的報酬很高時，請務必記得思考其背後的風險。  金融市場之一：股票市場如何運作，為甚麼蘋果的股票不是跟蘋果買? 對於一般投資人來說最常見的金融市場莫過於股票市場。投資者可以在股票市場買賣公司的股票，即公司所有權的一部分。它是企業籌集資本的主要方式，也是投資者尋求資本增值和收益的主要工具。 股票市場包括初級市場和二級市場。在初級市場，公司首次通過首次公開募股(IPO)出售股票給公眾，從而籌集資金。一旦股票在初級市場上市，它們便可以在二級市場交易，投資者可以在股票交易所，如紐約證券交易所或那斯達克，買賣這些股票。必須注意的是，一般大眾通常只會參與到二級市場的買賣，因此在購買時的價格是由當時市場情緒所決定的，當市場上的所有人都認為股票要漲時，股票就會漲，不一定與公司本身品質有關係。 市場情緒受許多因素影響，包括公司績效、經濟條件、和政治事件等。投資者購買股票時，其實就是在押注公司未來的增長和盈利能力，希望其股價上漲從而實現資本利得，或通過股息獲得回報。 除了投資者、公司和政府機構外，金融市場還有另一個重要角色，經紀人/中介商。你可能聽說過“房地產經紀人”，指的是將房屋買家和賣家聯繫在一起的第三方。而證券公司或券商就是在金融領域的經紀人，促成你以及股票買方或賣方的交易。所以你不能直接去蘋果，跟他說你要買蘋果的股票，但你可以前往像口袋證券這樣的證券公司，在那裡你可以獲得市場上最新的情報，股票的報價以及進行下單的動作。  買股票等於創業? 在股票市場上，投資者提供資金給公司，以換取該公司的一部分所有權，稱為股票。因此購買了股票，其實就算是這個公司的小老闆了，公司所賺取的利潤都要分給你，你也可以透過股東大會決定公司重大決策，是不是很像創業呢?且通常你買得到股票的公司都是經過層層篩選才有可能上市，因此使用指數化的工具投資股票市場時較難出現血本無歸的狀況。 股票風險越高報酬當然越大，但是沒那麼簡單 當投資者擁有股票時，如果公司價值上升，其股票價格也應該上升，因此投資者可以透過投資股票賺取資本利得，有時公司也會發股利，持有股票的人就可以獲得股利。然而高報酬通常伴隨著高風險，因此報酬越高的股票價格通常波動就越大，如下圖中的紅線，這樣的風險並不適合一般投資人，所以投資者才需要透過建立投資組合來沖銷個股的風險，關於如何建立我們之後會專門寫一篇文章來講解。 舉例而言，如果你持有特斯拉的股票，那麼特斯拉每賣一台車，就會多一筆利潤被公司存起來，這些利潤理論上就是屬於所有股票持有人的，公司可以透過發行現金股利的方式來分享利潤。但美國的公司一般不會發行現金股利，而是直接將所賺取的利潤再次投入生產與研發，這樣不但更有市場效率，還可以節稅，而當市場看好該公司的發展決策時，股票價格就會上漲。因此當特斯拉的電動車大賣時，你也會跟著賺大錢。  金融市場之二：債券市場，買債券當收利息也不錯 在債券市場上，投資者將資金借給公司或政府機構，但不像股票市場，債券不賦予投資者所有權，而是對公司或政府機構的財產請求權。簡單的說，就是他欠你錢，他不還錢給你，可以拿著債券去法院叫他還錢。另外，債券是對公司或政府的一筆貸款，有一定的時間框架，因此你可以按時收到現金。債券賺取利息，這是借款方必須支付給投資者的定期付款。在債券的到期時，投資者將獲得他們借出的全部款項。 對投資人而言，債券的主要吸引力在於提供相對穩定的收入流，投資人可以期待相當穩定的利息收入。投資者通常將債券視作為風險較低的投資，尤其是當市場不穩定或風險較高時。 舉例而言，若你購買了一張十年期，半年付息，票面利率為5%的債券，則你在未來十年內，每六個月就會收到票面金額5%的利息，並會在最後一期收回本金。 債券價格也較容易理解，對於無信用風險的債券(如國債)，影響債券價格的因素幾乎就只有當前利率水平，投資人可以透過該債券未來的現金流計算出現在債券的價格，因此只要持有到期就一定可以收到固定的金額，債券也因而可以是鎖定一個固定報酬很好的方法。 市場上有多種不同類型的債券，包括政府債券、企業債券、市政債券等。因為政府的擔保，政府債券通常被認為風險最低，而企業債券則取決於發行公司的信用狀況，公司信用愈好，信用風險越低，該公司發行的債券利率就會越接近政府債券。 股市債市超級比一比 1. 股票是賺價差，而債券是賺利息 股票主要是透過股票價格的升值來賺取價差。當公司獲利或市場對該公司的前景看好時，股票價格可能上升。而債券投資者的主要收益來自固定的利息收入。債券發行時會約定固定的利率，投資者按期收取利息，直到債券到期。因此，若有固定的現金支出，將部分資金投入債市會或許會是一個好選擇，但長期而言股市報酬仍然較高。 2. 企業破產需清償債務時，債權人的優先順序高於股東 當企業進行清償時，債權人的優先順序高於股東。這意味著在企業清算其資產以償還債務時，首先滿足的是債權人的要求，例如銀行、供應商或債券持有人。只有在所有債務都被償還之後，剩餘的資產才會分配給股東。這種優先順序反映了債權人相對於股東較低的風險承擔，以及法律對債權人權益的保護。但對於一般大眾而言，通常只會購買到那些較為穩健的企業，很難真的遇到企業破產的狀況。  金融市場之三：貨幣市場與匯率市場，定存也算投資嗎? 定存是一種現金投資，他算是貨幣市場的一種。現金投資的典型回報率可能在1%到2.5%之間，通常不足以超越通膨。但仍有必要參與該市場，以避免臨時的資金需求，但不應期望有過高的報酬。另外，若持有不同的貨幣，其實就參與了匯率市場。例如當投資人在投資美股時，就必須先購買美金，因此也參與了匯市。已開發國家間的匯率波動通常不大，若是小額投資通常不需要避險。 當然還有其他風險更大的市場，如大宗商品和衍生品市場，但這些市場是針對更有經驗的交易者。如果你正在建立你的第一個投資組合，美國股市會是一個好選擇。 買股，買債，還是定存?小孩子才做選擇，我全都要 事實上一個簡單且績效良好的投資組合就是由這三個東西組合而成，在股市部位，會投入暫時用不到的閒置資金以追求更高的報酬，在固定支出的部分搭配債券的利息收入，或是在達到投資目標後將資金由股市轉向債市，最後在透過貨幣市場的資產來因應短期需求，如此一來就可以搭配出績效良好的投資組合，但最終還是回到要買哪支股票的問題，因此，我們下一篇文章將開始說明美國股市的特色以及如何投資。 上一篇：【投資從0開始】邁向財富自由第一步：甚麼是投資、為甚麼要投資 下一篇：【投資從0開始】邁向財富自由第三步：指數化投資，指數化報酬 延伸閱讀 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股台股大不同！（一） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易所帶你認識！（二） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，你不能不知的美股五大指數！（三） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股五大特色快來看！（四） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易/休市時間統整！（五） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易盤中廝殺必知：交易單位、股票代號、漲跌幅限制！（六） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資重要資訊！（七） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資稅費/入金管道超級比一比！（八）  版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風 

不知道看到這裡的你是否會好奇明明都是股票市場，為甚麼要投資美股市場而不是台股市場呢?為甚麼大家都在使用ETF避險呢?本篇將為您解答。 大多數人不願意投資股票的原因是因為股價漲漲跌跌，感覺完全不可預測，投下去可能老本都沒有了。其實這並不完全錯誤，股價的波動正是報酬來源之一，風險越大，報酬愈高嘛，關鍵在於投資個股的風險太大，投資者應該透過投資大盤，在相同風險下大大提升報酬(或是在相同的報酬下降低風險)。這其實也是諾貝爾經濟學獎得主馬可維茲所提出的效率前緣（Efficient Frontier），或著說「雞蛋不要放在同個籃子裡！」 效率前緣與冰淇淋 當你走進一家冰淇淋店，眼前有琳瑯滿目、數以千計的口味，接著你被要求決定未來一年你要吃哪些冰淇淋，你會如何選擇？我相信你並不會只選擇一種口味，甚至我認為你會選擇至少數十種，對吧？畢竟在吃下去之前，誰也不知道味道如何。 股票也是一樣的。你就不應該只買一支股票，或是單壓一個產業，除非你真的很了解它，就像知名的數學家理查・費曼永遠只吃巧克力冰淇淋一樣。會有這樣的結果是因為股票的特性使然；正如前篇文章介紹的，大盤指數有長期向上的性質，但同時也會在短期內不斷波動。因此，就可以利用反向的波動來消除個股風險，但不能完全消除所有風險。在投資中，風險主要分為兩種：系統性風險和非系統性風險。 可以分散的風險?要怎麼分散? 非系統性風險，也被稱為個股風險，是指特定公司或行業的風險，例如公司的財務問題、意外事件等。這種風險可以透過分散投資來降低，例如購買不同行業或不同公司的股票。你也可以想成吃到一支討厭的冰淇淋的風險，如果每天都吃不一樣的冰淇淋，某一天吃到不好吃的也總好過選了一支難吃的結果被迫吃一輩子。更別說，或許有一天你更會吃到一支讓自己感到驚為天人的口味呢！ 不能分散的風險要怎麼辦呢? 系統性風險，又稱為市場風險或大盤風險，是指影響整個市場的風險，例如金融危機、戰爭或自然災害等。這種風險無法透過分散投資來消除，因為它在根本上影響到所有的投資組合。除非能夠預測未來的市場變動，否則投資人必須承擔這種風險。你更可以想成這是吃到壞掉的冰淇淋的風險，即使在最謹慎的店家仍都有可能不小心疏忽了某一桶冰淇淋的儲藏品質，抑或是用來生產冰淇淋的牛奶在運送途中遭到汙染。系統性風險儘管很少見，但仍是風險管理當中無可迴避之議題。 因此，我們可以藉由投資組合來消除非系統性風險。雖然不能消除系統性風險，但這樣的投資方式的風險低的多，且可以透過拉長投資時間來降低持有成本。至於要持有多少股票才能達到最大的分散效益，一項研究指出，90%的分散化效益其實來自於擁有12 – 18家企業的股票，也就是擁有超過18隻以上的股票就能實現幾乎完全的多元化投資組合。然而，這並不意味著投資者應該盲目地增加他們的股票數量，因為管理大量的股票需要大量的時間和精力，且可能導致投資者無法充分了解他們所投資的每一家公司。因此，我們建議剛接觸美股的新手先建立起大盤指數的基金部位，再透過持續摻與市場來發展自己的投資策略。 甚麼是大盤指數，為甚麼要投資大盤指數 在【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，你不能不知的美股五大指數！中我們介紹了五大指數，但是為甚麼要投資大盤指數呢?以S&P 500而言，定期定額投資該指數有下列好處 1. 分散風險：S&P 500指數包含了500家大型美國公司，覆蓋了所有11個GICS(全球行業分類標準，是由明晟和標準普爾公司共同開發的一套行業劃分標準。)行業，如資訊科技、醫療照護、金融、能源、房地產等。透過定期定額投資S&P 500，投資者可以分散投資於這些不同行業的公司，降低過度集中於某一類型產業的風險。美股市場最大的特色就是他很大，因此比起台灣的大盤指數，美國的S&P 500指數涵蓋更多、更廣的產業，也因此更有分散風險的效果。舉例而言，儘管科技業佔比較重，但仍然可以從下面的熱力途中看出其分布較平均，除了科技外還有金融業、通訊業、零售業、工業等，相較之下，台灣的大盤代表元大50幾乎就是半導體產業獨霸一方，台積電一家公司更是佔據了極高的權重，幾乎主導了0050走勢(2024/1/31占比為50.1%)。對於投資人而言，不但因為投資過於集中於電子業而承擔產業風險，同時也因為投資過於集中於單一個股而加重了個股風險。  另外，美股市場的另一個特色就是有許多大眾所熟知的品牌，回顧美股台股的大盤成分比較，你恐怕很難搞清楚台灣這些公司到底在生產甚麼東西，即使是最大的台積電，想要講清楚其晶圓代工的角色仍需要相當的專業知識，況且台灣股市多以電子、傳產等產業為主。美股市場就不一樣了，不論是微軟(MSFT)、蘋果(AAPL)、VISA信用卡(V)、抑或是筆電上常見的NVIDIA(NVDA)顯卡、平日所使用的股歌(GOOG)搜尋引擎，甚至是路上常常看到的電動車特斯拉(TSLA)，都是我們生活中常見的，時常使用的品牌。當然你可以說蘋果的晶片都是台積電製造的，但畢竟了解的人相對少，投資門檻自然就比較高。如果是剛開始接觸股票市場，美股會是更好的選擇。 2.成本平均效應：定期定額投資有助於實現成本平均效應，當市場價格較低時，固定金額可以購買更多的股份；當市場價格較高時，則購買較少的股份。這麼做的好處是您動態的調整你的投資部位，在價格較高時減少曾持的股數。再降格低時加大購買的力度，長期來看，這不但可以降低投資的平均成本，更確定了只要股市大盤長期向上，就有錢賺。 以2008年金融海嘯為例，S&P500指數一度從一千五百點跌至七百點。但即使你沒辦預知金融海嘯的發生，透過持續買入，你不只買在高點，同時也會買在低點，是不是馬上就使平均的成本降低了?更甚者，由於是定額投入，在股價較低時你會買入較多的股數，因此會進一步增加你的報酬。 3. 簡化投資決策：對於繁忙或剛投入股市的人來說投資決策所需巨大的時間往往令人卻步，而透過定期定額的方式投資者不需要試圖預測市場的最佳進入時機，定期定額投資自動化了購買過程，減少了投資決策的複雜性，僅使用一點的時間就有優於台股大盤的報酬。你知道嗎?根據統計，台股大盤指數在過去50年的年化報酬率約為10%，但美股大盤指數在過去50年的年化報酬率約為16%。 上一篇：【投資從0開始】邁向財富自由第二步：了解金融商品，金融商品就是借據，買賣借據發家致富 延伸閱讀 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股台股大不同！（一） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易所帶你認識！（二） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，你不能不知的美股五大指數！（三） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股五大特色快來看！（四） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易/休市時間統整！（五） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易盤中廝殺必知：交易單位、股票代號、漲跌幅限制！（六） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資重要資訊！（七） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資稅費/入金管道超級比一比！（八）  版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風