如果你有在投資，你的帳戶一定感受過這種時刻。台股因為外部消息在短時間內大幅震盪，個股的浮虧、ETF的淨值下滑、看著持股從高點一路回落——那種感覺很不舒服。特別是當你知道，這跟你的選股能力完全無關。是外部事件造成的。你什麼都沒做錯，但還是跌了。那種無力感，比虧損本身更難受。現在問你一個問題：你的帳戶裡，有沒有任何一塊資產，在台股重挫的時候，是沒有跟著跌的？大多數台灣投資人的答案是：沒有。  這不是你選股選得不好，是你的帳戶從來就沒有被設計來應對這種衝擊根據投信投顧公會的統計，台灣投資人持有海外資產的比例，遠低於其他亞洲成熟市場的投資人。大多數台灣投資人的帳戶結構幾乎一樣：台股個股加ETF，或者兩者都有。台股因為外部衝擊下跌，整個帳戶就跟著一起動。這不是選股問題，不是操作問題。是資產配置從來就沒有考慮到這種情況。用情境試算看看這個差距——假設台股從高點下跌15%：配置情境台股佔比全球基金佔比帳戶總報酬典型台灣投資人100%0%-15.0%適度分散配置70%30%-10.2%均衡分散配置50%50%-7.3%（情境試算，全球基金假設同期平緩震盪，台股跌幅假設-15%，僅供說明配置概念，非報酬保證）跌15%和跌7%，帳面上的差距是8%。但心理壓力的差距，遠遠不止這樣。  很多人想分散，但卡在「海外市場我不懂」這件事上這個理由完全合理。你對台積電的了解，確實比你對標普500成分股深很多。在熟悉的市場做決策，心理上比較有把握。但這裡有一個重要的區別：分散到海外，不需要你去研究海外個股。你不需要開美股帳戶、研究英特爾的財報、追蹤歐洲的利率政策。你需要的只是：帳戶裡有一部分資產的漲跌邏輯，跟台股是不同的。當台股因為地緣政治或關稅衝擊大跌，那個部分不會跟著大跌。這件事可以透過全球型基金來做。投資團隊每天追蹤全球市場，你只需要決定你願意拿出多少比例做這個配置。  分散不是放棄台股，是讓台股受傷的時候你還有另一條腿站著台灣的科技供應鏈在全球AI建設裡的位置很關鍵，長期來看是很強的投資標的。但任何單一市場都有它特定的風險來源，而這些風險不一定能被選股能力化解。台股的風險來源包括：兩岸地緣政治、美中貿易戰、台幣匯率、全球科技股本益比修正。不管你選了多少好股票，這些外部風險都沒辦法完全規避。如果帳戶的30%在全球其他市場，當台股因為這些因素大跌，那30%的衝擊程度會小得多，整個帳戶的波動也會平滑很多。這是你在市場好的時候就應該建立的機制，不是等到大跌之後才想到。等大跌才想到，已經是下一個市場週期的功課了。  台股重挫之後，這是你重新看配置最清醒的時刻市場好的時候，沒有人想分散，因為台股漲得很爽。市場出現衝擊的時候，你才真正感受到「原來我全部都集中在這裡」有多不舒服。很多人在這個時刻有清醒的認識，然後等市場回穩、情緒恢復，就把這件事忘了，繼續維持原來的配置，等下一次衝擊再感受一次同樣的無力感。你現在的感受是真實的風險認知，不是情緒反應。從10%或20%開始，把這個比例放進一個追蹤全球市場的主動基金。台股繼續留著，繼續做你熟悉的事，但帳戶多了一條腿。下次台股因為外部衝擊大跌的時候，你的感受會不一樣。現在建立，比等市場回穩再說，早了整整一個市場週期。  本文情境試算數字僅供概念說明，非報酬預測或保證。所有績效數據均為歷史數據，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。本文不構成任何投資建議本文轉載自CMoney，原文標題：台股單月重挫下，你帳戶有沒有哪一塊沒跟著跌？沒有，才是問題

你已經看好AI這個方向了。方向沒問題。問題是你的參與方式，可能讓你少賺了很多。打開自選股清單——台積電、廣達、緯創、信驊、日月光、散熱三雄。幾十檔擺在那。接下來哪幾檔會先動？要重押哪個環節？現在這個位置是追高還是還有空間？你花了很多時間研究，但每次做決定還是不確定。這不是你的問題。AI這條供應鏈太長，要同時追蹤每一個環節、在對的時間點換股，本來就不是一個人能輕鬆做到的事。但大多數人不知道的是——同一個題材，有另一種參與方式。  同樣都是「AI供應鏈」，去年個股之間的報酬率差距超過10倍先感受一下選股的難度。同樣都是「AI供應鏈」這個大題材，過去一年台股相關個股之間的報酬率差距，往往超過十倍。有的漲了300%、400%，有的同期只漲了20%、30%，甚至還有跌的。這種分化，來自每個環節的爆發時機不同。需求從上游往下游傳遞，有時候晶片設計先動，有時候封裝廠補漲，有時候電源管理突然被外資注意到。每一波輪動的節奏，都需要你持續追蹤、快速判斷、適時換股。你選了A，結果這個月動的是B。等你看到B開始漲、確認方向、決定調倉，往往已經是第二段甚至第三段行情了。這不是運氣問題，是資訊處理速度的問題。一個人要同時追蹤幾十檔個股的動態，本來就做不到。  主題型主動基金的投資團隊，每天做的就是你週末花3小時做的那件事有一種基金，它的操盤邏輯本質上就是：在這個題材的所有相關個股裡，持續篩選出最值得重押的那幾檔，在題材輪動的時候快速換股。AI科技主題的主動型基金，投資團隊的日常工作是追蹤AI供應鏈每一個環節的業績動態、法說會透露的訂單方向、外資的資金變化，然後在市場定價之前先建倉，在題材輪動的時候先換股。靠的不是運氣，是資訊密度和執行速度。你買這檔基金付的管理費，換算成你自己追蹤這些資訊所需要的時間成本，很多時候是划算的——前提是你認為自己在這個題材的選股能力，比一個全職追蹤的投資團隊更強。你真正值錢的判斷是：AI這個方向是對的。這個判斷才是最難的那一步。剩下的執行細節，為什麼要自己扛？  這類基金現在重押哪些方向以台股AI科技主題的主動型基金為例，近期持股方向通常集中在：先進封裝：CoWoS需求持續爆發，相關廠商受惠明顯AI伺服器散熱：液冷滲透率快速提升，散熱模組廠進入高成長期電源管理IC：AI伺服器電力需求大幅提升，訂單能見度高光通訊：AI資料中心內部頻寬需求帶動光收發模組需求快速成長這些配置不是靜態的。每個月都會根據最新的訂單數據、外資動向和題材輪動調整各環節的持股比例。你不需要自己追。投資團隊幫你追。  你的判斷是對的，但參與方式決定你賺到多少主動型基金當然不是保證獲利的工具。投資團隊也有判斷錯的時候，題材退燒的時候也會跟著回檔。這是主動管理本來就存在的風險。但有一個問題值得你認真想：你現在花在追蹤AI個股上的時間和精力，對應到你的實際持股報酬，這個交換划算嗎？如果你的答案是「我自己選得比基金好」——很好，繼續做你在做的事。如果你的答案是「我花了很多時間，但還是不確定選對了沒」——那至少值得知道，有一個選項讓你用更低的時間成本，參與同一個你已經看對的題材。  本文所提個股及基金僅供說明用途，不構成任何投資建議。所有績效數據均為歷史數據，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件 本文轉載自CMoney，原文標題：同一條AI供應鏈，個股報酬率差距超過10倍！你選到哪一檔？

記者巫彩蓮／台北報導中東地緣緊張情勢和緩，全球股市展開反彈行情，台股呈現「V」型反轉，昨（ 15）日來到37064點新高，根據外電報導，台股上市櫃總體市值已正式突破4.14兆美元大關，超越英國股市，成為全球第6大股票市場，這反映出在AI潮浪下，台灣半導體、電子產業競爭力，成為推升台股整體市值成長的關鍵。今年1月台股突破3萬大關，在全球股市市值排名由第8名推進到第7名，最大權值股台積電（2330）挾著半導體代工先進製程競爭優勢，2月股價挺進2千元大關，儘管3月遭遇美伊戰事亂流，4月隨著戰事情勢緩和，今日法說會市場樂觀預期，股價重回2千元之上，台股不但收復美伊戰爭所造成跌幅失土，更進一步創下歷史新高。而台股市值跟著水漲船高，上市櫃總市值來到4.14兆美元，超越英國股市，成為全球第六大股票市場，目前的市值規模僅次於美國、中國、日本、印度，以及加拿大等市場。根據國際貨幣基金（IMF）今年預估，台灣9770億美元的經濟規模，雖不及英國的4.3兆美元，惟AI相關產品出口的強勁成長，提升市場對該國經濟成長的預期。《彭博社》引述Broadridge Financial Solutions亞太區資產管理成長解決方案主管Yoon Ng析：台灣仍被視為AI硬體的代表性投資標的，只要AI資本支出動能持續，資金流就能維持支撐力。台股市值成長與台積電密不可分，市場關注今日登場法說會內容，特別是對今年下半年的營運展望，這將攸關台股上市櫃市值能否穩居全球第6、進而挑戰第5名的關鍵指標。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。本文轉載自ETtoday，原文標題：台股市值超車英國登全球第6　AI效應成功策動V型反轉

記者巫彩蓮／台北報導市場投資新寵主動式台股ETF魅力持續發燒，根據集保戶股權分散4月2日最新統計資料顯示，12檔主動式台股ETF受益人數上周增加4.6萬人，總人數來到1087225人連續24周創新高，統計今年來已增加突破60萬人來到606681人。以單檔表現來看，包括主動群益科技創新(00992A)、主動第一金台股優(00994A)、主動復華未來50(00991A)、主動統一台股增長(00981A)、主動野村台灣50(00985A)、主動兆豐台灣豐收(00996A)共6檔受益人數同步創新高，其中以今年來績效表現來看，主動群益科技創新(00992A)今年來漲幅28.76%居冠，績效人氣最旺。群益投信台股主動式ETF團隊表示，台股在基本面強勁支撐下，任何因情緒面造成的回檔，反而提供布局具成長性且體質健康企業的良機。不過，中東地緣政治風險尚未完全解除，台股主動式ETF攻守兼備的靈活操作特性正是可多加運用的工具。主動群益科技創新(00992A)經理人陳朝政指出，短期來看，在戰爭的影響下，台股將劇烈震盪。然而觀察盤面上的資金流向，市場並未出現全面撤出情形，而是由權值型標的轉向中小型與具題材支撐族群，形成明顯的結構性輪動，顯示市場資金仍持續尋找成長機會，尤其AI供應鏈內部的資金重新配置，使盤面維持活絡度，長期來看，AI在企業資本支出持續投資，以及相關應用持續落地下，長期發展明確，預期包含載板、設備、半導體、光通訊、記憶體等相關族群仍將持續受惠產業趨勢的發展。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。​本文轉載自ETtoday，原文標題：60萬人搶進！　12檔主動式台股ETF受益人連續24周創高

記者巫彩蓮／台北報導台股突破3萬點之後，一路過關斬將來到3萬4千點，國泰金今（24）日所發布1月國民經濟信心調查結果，市場對於AI前景樂觀看待，且台積電（2330）財報及展望大幅優於預期，惟股市1月明顯走揚，但波動加大，民眾對於台股的樂觀指數下降至31.5，風險偏好指數上升至25.4，顯示股市大漲後，民眾看法轉趨謹慎。國泰金針對台美關稅協議對台灣GDP與股市影響進行調查，1月的調查結果顯示：48%民眾認為關稅協議對GDP與股市皆有正面影響；其次有13%民眾預期對GDP有負面影響，但對股市有正面影響；另有13%民眾覺得對GDP與股市皆有負面影響。其中針對台股指數影響的大小，調查結果顯示：30%的民眾認為有部分推升效果，介於500-1,000 (不含) 點，其次有27%民眾認為有小幅推升效果，介於0-500 (不含) 點。針對目前協議對台灣最有可能產生的影響，調查結果顯示：41%的民眾認為有助提升半導體產業國際競爭力，另有16%民眾認為有助提升傳統產業國際競爭力，但有19%民眾擔憂造成部分產業外移及就業機會變少。國發會最新公布的12月景氣對策信號轉呈紅燈，領先及同時指標持續上升，反映景氣仍呈穩健成長，國泰金1月調查顯示，景氣現況樂觀指數上升至12.3，展望樂觀指數回升至4.4。大額消費意願指數上升至14.2，耐久財消費意願指數回升至-7.6。主計總處於去（2025）年11月28日預估台灣今（2026）年經濟成長率3.54%，通貨膨脹率1.61%。國泰金1月調查結果顯示，民眾對於今（2026）年經濟成長率的平均預期值為3.16%，有61%的民眾認為今年經濟成長率會高於3%；而民眾對於今年平均通膨預期值為2.19%，有54%的民眾認為，今年通貨膨脹率會高於2%。相較於主計總處，民眾對於今年的經濟成長預估略偏保守，對於通膨預期則依舊較高。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】今年台股ETF的熱潮，從高股息ETF慢慢轉向市值型ETF，同時，主動ETF也快速吸引投資人目光，12月還有多檔主動台股ETF要募集。近年以來，台股ETF規模大勝主動基金，而主動基金與ETF相比，誰的績效比較好？你又該如何挑選呢？ 撰文：林奇芬 ETF規模快速成長，主動基金佔比低台股2025年歷經關稅、AI泡沫衝擊，但仍然勇往直前，目前指數已經站上27000點，許多券商評估，2026年還有挑戰30000點到33000點的機會。在這樣的大浪潮下，投資人不可錯過掌握台股的機會。但是該選主動基金還是ETF呢？根據投信投顧公會截至2025年10月底統計，台股ETF規模達3.6兆元，而台股共同基金規模為7394億元，二者合計4.4兆元。其中，台股基金（主動）規模僅占16%，84%為ETF，顯示投資人更熱烈擁抱ETF。 基金產品的差異（點擊圖片可放大） 過去許多研究顯示，主動基金績效難以持續，因此近10多年來市場大力推展指數基金（ETF），以被動式投資來追蹤市場，不受基金經理人判斷偏誤影響。然而，風水輪流轉，近5年來國際市場主動ETF快速成長，投資人又開始擁抱主動投資。只是交易通路有所改變，從基金通路（銀行、基金平台）轉進證券市場。換句話說，所謂主動ETF，只是把過去的主動基金搬到證券市場來交易，因此，要看主動ETF值不值得投資，不彷去參考該基金公司的主動基金表現如何。以下我們就把台股基金、ETF拿來比一比。 主動基金、被動ETF，績效比一比以下挑選近一年、近三年績效相對較優的基金、ETF，若沒有三年以上績效者，暫不納入評比。按一年績效排序，主動基金的績效優於被動ETF，近一年績效領先約20%，近三年績效領先約50%。 台股基金績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 台股市值、科技ETF績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 高股息ETF表現落後，但可打敗定存與債券若觀察台灣投資人主要投資的高股息ETF，績效則是大幅落後市值型ETF。近一年績效只有個位數，近三年績效則落後被動ETF約50%，落後主動基金約100%。此也更證明，投資人不需要盲目追逐配息，總報酬率才是更重要。然而若以穩健型、保守型投資人需求考量，台股高股息ETF表現遠遠超越定存與債券利息，仍可以做為資產配置的一環。 台股高股息ETF績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 主動ETF初登場，績效仍未超越主動基金今年以來首次開放主動型ETF成立，多檔台股ETF自5月以來陸續掛牌，由於正好搭上台股在關稅衝擊後的反彈列車，表現相當亮眼，也逐漸吸引投資人買進。以績效最佳的00981A為例，規模已經突破380億元，已經掛牌的5檔主動台股ETF合計規模超過845億元，顯示投資人也相當積極買進。若以近6個月績效表現觀察，台股主動基金的績效，仍然比台股主動ETF要略勝一籌。 台股主動ETF近半年表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 台股主動基金近半年表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 另外，隨著主動ETF漸受歡迎，有更多基金公司陸續募集台股主動ETF，光12月就有4檔要加入，預期明年戰況更為激烈。 12月要募集的台股主動ETF（點擊圖片可放大） 台股基金、被動ETF、主動ETF，該怎麼挑？如果投資人想要掌握主動ETF的投資機會，建議可以先去查詢這些基金公司的台股基金績效，作為挑選ETF的參考。以過去長期績效觀察，統一、野村、安聯這三家投信的台股基金整體績效表現較為穩健，而其他基金公司則要看個別基金而定，因此，不彷先去查詢該基金經理人的過去表現。此外，想要買主動式操作產品，也不一定要買主動ETF，現有台股基金有具體績效可參考，透過基金平台購買是0手續費，甚至還有TISA級別基金有低基金經理費優惠，整體投資成本不一定比買ETF高，也是投資人可以善加利用的產品。展望2026年，若持續看好台股表現，建議投資人先買市值型（或科技型）ETF作為基本配備，再搭配主動投資，而目前主動基金表現比主動ETF更佳，投資人可以多加比較後再擇一投資。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上）加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

美股重點一覽美股全面走強，主要受市場預期聯準會12月可能啟動降息的刺激，道瓊一度大漲逾600點，延續本週的反彈氣勢。大型科技股買盤熱絡，Alphabet與蘋果股價雙雙刷新新高。近期經濟數據顯示，9月零售銷售增幅放緩、批發物價符合預期，使市場更傾向認為利率環境有望轉向。整體氣氛偏多，但半導體產業競爭壓力依舊，後續仍需留意政策進展與企業動態。昨日台股盤勢整理受美股四大指數同步收紅，昨(25)日台股強勢開高，在電子、PCB、CPO等題材全面點火，早盤急拉逾600點，然而逢高調節壓力沉重，漲幅收斂；終場上漲407.93點(+1.54%)至26912.17點，收復季線與5日線，成交金額為4,756億元。法人籌碼方面，外資買超63.4億；自營商買超29.1億；投信賣超15.6億；三大法人合計買超76.9億元。櫃買指數則上漲1.62%至254.47點。權值股部分，台積電(2330)大漲2.91%至1,415元；聯發科(2454)上揚3.04%，台達電(2308)與廣達(2382)同步收紅。股王信驊(5274)盤中攻至6,840元再創歷史新高，惟終場翻黑收跌1.17%。鴻海(2317)小跌0.45%，聯電(2303)下挫逾3%。焦點類股方面，CPO族群表現亮眼，光聖(6442)強漲6.5%並連4日創高；聯鈞(3450)與穩懋(3105)亮燈漲停，聯亞(3081)大漲逾8%。PCB族群買氣強勢，金像電(2368)、台光電(2383)、定穎投控(3715)、楠梓電(2316)、精成科(6191)等多檔亮燈，欣興(3037)與聯茂(6213)分別上漲7.32%、5.42%。另一方面，無人機族群受政策帶動，雷虎(8033)勁揚近7%，邑錡(7402)與中光電(5371)同步上漲。高價股由創意(3443)領軍攻上漲停，精測(6510)與台光電(2383)亦亮燈，旭隼(6409)漲逾8%，群聯(8299)、奇鋐(3017)亦上漲4%-5%。其他熱門漲停股方面，有尖點(8021)、高力(8996)、凱崴(5498)、康霈*(6919)、亞電(4939)等，熱門強勢股則有華東(8110)、台船(2208)、志聖(2467)、恩德(1528)、宇瞻(8271)等。台指期夜盤方面，上漲247點(+0.92%)至27,180點，台積電ADR則上漲0.01%。半導體供應鏈題材發酵！中華化(1727)股價創兩年高鎖漲！昨日中華化(1727)盤中再度亮燈漲停，股價衝上44.25元，續寫逾二年新高，成交量放大並湧現大量委買，成為盤面亮眼。市場資金之所以積極卡位，主因公司第5條電子級硫酸新產線即將在第4季投入量產，帶動營運想像升溫，推升短線買盤全面湧入。營運面來看，中華化深耕半導體用高階化學品，新產能可供應先進製程所需的高純度電子級硫酸，並已進入測試與送樣階段。若驗證順利，有望在明年開始挹注營收與獲利。今日操作策略！整體來看，台股量能放大顯示買氣仍在，但指數兩度挑戰27,000點均遭壓回，短線將在高檔區間震盪。科技權值與AI供應鏈仍是主流，但族群輪動速度加快，操作情緒偏向積極，未來需留意短線追價風險與指數在季線之上的站穩力道。 法人看好股籌碼方面，受到外資青睞的個股有台虹(8039)、微星(2377)、力積電(6770)。而外資、投信皆看好的個股則有欣興(3037)、金寶(2312)、台燿(6274)，投資人可多加留意上述股票後續表現。(圖片來源:CMoney) 本日關注個股Google力壓OpenAI，5檔關鍵供應鏈在這！輝達表示超缺，旺矽、致茂成長走花路！美股盤勢分析 點擊以下連結查看美股盤勢重點：(圖片來源:CMoney) 加權指數籌碼&近5日大盤成交量變化(圖片來源：CMoney) 其他附件近60日外資期貨淨留倉狀況(資料來源：籌碼K線) 加權指數(昨日走勢)(資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(昨日走勢)(資料來源：籌碼K線) 《籌碼K線電腦版》：更深入的籌碼研究，搭上大戶的順風車！【個股分析】：要有效掌握概念股的投資機會，投資人應該從多個角度進行綜合分析。《籌碼K線電腦版》提供的不同面相的數據與指標，讓用戶在同個頁面中交互比對，一眼就能清楚掌握股價即將發動的時機，做出更有依據的投資決策，靈活把握市場脈動與潛在機會。【籌碼選股】：《籌碼K線電腦版》在籌碼選股功能中，提供了上百種選股及自定義參數，涵蓋技術面、基本面和籌碼面，幫助想要嘗試獨特投資技法的投資人，透過不同的選股邏輯和篩選工具，聰明地找出潛力股，同時也避開潛在的地雷股，輕鬆提升投資勝率。【分點調查局】：在股市中，與主力站在同一陣線，就有機會搭上獲利的順風車。《籌碼K線電腦版》的分點調查局中，提供市場上最完整的分點資訊，不僅可以輕鬆找出正偷偷布局的券商，也可以設定條件，找出近期勝率最高、獲利最多或不同交易習性的關鍵券商。 其他還有更多功能，趕快用《籌碼K線電腦版》看完整籌碼動向電腦版下載：https://cmy.tw/00B18N電腦版開啟(需已安裝)：https://cmy.tw/00B0KJ 點開加入→CM財經日報 FB社團，解析第一手股票內幕

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】高股息ETF是投資人的最愛，目前在台股ETF中，有近八成投資人持有高股息ETF。而今年以來高股息ETF配息越來越少，同時總報酬率也大幅落後，若想要高配息，但又不想「賺到利息、賠掉價差」，你還有甚麼選擇呢？有三類標的，你可以掌握。做好配置，股市多空都不怕。 撰文：林奇芬 最近二代健保補充費修法的新聞鬧得沸沸揚揚，結果行政院很快就回應，「暫緩規劃」。因為靠股息、利息的小資族、退休族實在太多了，牽一髮動全身。不過，從民眾激烈反應中也可以知道，配息收入已經成為許多人重要的資金來源。 高股息ETF股價疲弱，配息縮水2024年曾經引發高股息ETF搶購潮，投資人一窩蜂的買進高股息ETF，讓高股息ETF規模暴衝。然而，近一年來，高股息ETF配息率越來越低，總報酬率也越來越少，許多投資人開始問，「是不是要轉檯了？」 高股息ETF，高配息低報酬？（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 其實，高股息ETF產品沒有問題，只是不同的時空環境，有不同的商品表現機會。以近二年為例，推動台股成長的動能是AI相關產品，因此AI股票漲翻天，而過去投資人心儀的高股息股票，如金融、航運、電信、部分傳產股等，今年股價則大幅落後，因此高股息ETF只能交出普普通通的成績單。 市值型、產業型ETF，股價配息雙賺然而，投資人若想要獲得高配息，不一定要在高股息股票中尋找，若一家公司業務大幅成長，自然有能力配出好的股息。同樣的，一檔市值型或科技型ETF，股價大幅成長後，也有能力配出高息與投資人分享。目前台股ETF大多數有配息設計，有些是年配、半年配（例如0050、006208），也有採取季配（如00690、00894），而且有多檔配息率並不輸給高股息ETF。再加上今年以來股價表現亮眼，可說是股價、股息雙賺。因此，投資人並不需要拘泥於只買高股息來領息。在市值型與產業型ETF中，有許多可留意標的，以下整理近一年來配息率較高的台股ETF，提供投資人參考。 高報酬又高配息的台股ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 國外股票ETF，少數有配息設計除了台股ETF外，投資境外股票的ETF，較多數採取不配息策略，但有少數幾檔仍然有配息設計。此外，因為考量投資人喜歡配息，近一、二年也有國外高股息股票ETF陸續推出，不過多數期間未滿一年，尚無完整資料。以下整理幾檔配息率較高的國外股票ETF。 高報酬又高配息的國外ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 債券ETF穩健領息，降息有利債券價格另外，近幾年開始受到投資人注意的債券ETF，則普遍都有配息設計。多數採取季配息，但月配息產品也越來越多。由於美國今年上半年暫緩降息，讓債券市場多空不明，另外，今年4、5月新台幣大幅升值，也帶來一些匯損。不過，目前仍處於降息循環中，因此，投資債券ETF除了領息，還有債券價格上漲利多。此外，從長期分散投資風險來看，現階段市場擔心股票估值過高，搭配適度比重債券，也有利於降低整體資產風險。由於債券ETF種類多元，若想要領較高利息，可以非投資等級債券（多數以BB、B級債券為主），以及投資等級債券（以BBB級債券為主）、金融債券為主，既有息收、債券違約風險又較低。另外，新興市場債券平均利率水準較高，也有較高配息率。相對之下，美國長天期公債價格波動大、配息率又較低，不見得是最佳領息產品。 債券ETF表現（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 值得留意的是，境外股票ETF與債券ETF，都屬於境外所得，相關稅負在國外已經先行預扣，並反映在淨值內。在台灣即使有發放股息、債息，都不需要納入綜合所得稅課稅，也不需要繳二代健保。除非是高所得族，一年境外所得超過750萬元以上，超過部分才需要繳納20%稅率。目前股市創下歷史新高，許多投資人擔心股市泡沫化風險，然而，從基本面觀察，企業獲利仍有成長空間，因此可先以股市漲多修正看待。若投資人擔心投資風險高，可以採取高股息ETF、市值型ETF、債券ETF分散持有的方式，來降低波動風險。另外，採取定期定額方式投資，更可以降低追高殺低的風險。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上） 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

全球股市頻創新高，市場不確定性跟著攀升，投資人對於能「主動出擊」的投資工具需求日增，有別於傳統ETF，主動式ETF最大特點正是靈活的選股與調整機制，能快速應對市場變化。投資達人「要不要來點稀飯」專訪時指出，目前市場掛牌的五檔台股主動式ETF不僅績效亮眼，部分配息也很香，而這些標的看似相似，但實則不同，投資屬性偏積極型的他，更喜歡像是00982A這類能股息價差兩頭賺的ETF。 投資達人稀飯自2021年9月正式進軍股票市場，鎖定各類型ETF開始投資，至今累積超過5年的實戰經驗。（頭像提供：稀飯）主動式ETF　三大優勢獲青睞主動式ETF在台股市場掀起投資旋風，其最大特色在能靈活調整、主動汰弱留強，加上還有配息能力，深受投資人、存股族歡迎。根據統計，今年從6月底至10月底，台股主動式ETF規模增長超過450%，部分ETF更在短時間內突破百億元規模。而傳統市值型ETF規模增長僅不到30%，兩者規模增速差距15倍之多。攤開績效表現，統計今年6月底至10月底，台股主動式ETF整體平均含息報酬達31.5%，而台股被動式ETF僅有21.3%。績效勝大盤達人評合格「主動式ETF的操作空間很大，可以將持股做靈活的買賣調整，例如將漲多的台積電賣出再伺機買回，還能主動抓出黑馬股。」投資達人「要不要來點稀飯」（以下簡稱：稀飯）笑說，這是他喜歡這產品的主因，由於傳統被動式ETF一旦選股機制設定好，就沒辦法隨時更動，面對現在變化莫測的市場，機制上相對吃虧，從績效與配息表現上就可見一般。像是：市場熱門的主動群益台灣強棒（00982A）、主動統一台股增長（00981A）在今年7月至10月的漲幅皆超過3成，勝過同期間老牌台股ETF 0050的報酬率20%，等於繳出勝過大盤的「合格」成績單。台股主動式ETF一覽表（資料來源：CMoney；資料日期：2025/6/30至2025/10/31、鏡週刊製表。）配息透明度高　月配息機制大受歡迎稀飯進一步說，值得留意的是，00982A配息表現相當不錯，今年8月的第一次配息，年化配息率近8.03%，而且除息後在兩個交易日內快速完成填息，等於投資人息利雙收。接著11月3號最新公告的第二次配息資訊，每股配發0.334元，以收盤價14.84推算，等於年化配息率約9%。至於，市面上的五檔台股ETF，看似雷同，但稀飯指出，細看成分股還是有些差異。他認為，像是00981A、00982A比較會去追強勢股、趨勢題材股，而主動野村臺灣優選（00980A）、主動野村台灣50 （00985A）就是走相對穩健路線，聚焦在權值股，可以看成進化版的0050，最後，主動安聯台灣高息（00984A）是目前唯一有高息概念的標的。台股主動式ETF一覽表（資料來源：投信官網、鏡週刊製表。）點名00982A符合個人投資屬性「我相對偏好00982A，選股邏輯符合自己屬性，且配息不錯，CP值很高。」稀飯分析說，00982A持股主要是大型趨勢股+中小型黑馬股，持股較為全面，他自己在買股票時，也喜歡挖掘潛力族群。例如，他認為全球資料中心正全面邁向液冷時代，看好散熱大廠、千金股奇鋐，但因為股價太貴難以下手，但這檔股票正好是00982A的第二大持股，僅次於台積電，等於他只要花1萬多元就能將自己喜歡的股票納入存股池，另外，他喜歡的伺服器水冷零件大廠富世達、測試設備大廠致茂，也都在00982A的成分股中。股市高檔震盪更見靈活投資實力至於，現在台股頻創新高，震盪加劇，還能繼續進場買主動式ETF嗎？稀飯笑說，他倒是沒有擔心過這件事，因為主動式ETF持股可以靈活調整，在股市高檔震盪下，反而更能主動汰弱留強，他舉例，自己8月時開始買00982A，當時市場還在震盪，覺得買在12元有點太貴了，但現在回頭看已經站穩14元，且ETF淨值仍在不斷創高，因此他認為在股市處在多頭格局下，隨時都是買點，若是擔心價格波動的投資人，可以用定期定額策略來分散投資成本。

記者巫彩蓮／台北報導美國10月續降息升溫、台股上市櫃配息資金活水湧入，加上重量級公司法說上場及美股財報旺季來臨，市場法人看好台股迎光輝10月，大盤還有機會再攻高，同時，10月首波將有12檔台股ETF展開除息，根據各投信官網資料統計，10月台股ETF首波除息秀中，計有新光臺灣半導體30（00904）、國泰台灣領袖50（00922）兩檔黑馬ETF預估年化配息率逾10%以上。根據CMoney統計，10月陸續公布配息金額的台股ETF共計12檔，最令市場驚豔的是新光臺灣半導體30(00904)，繼上季實際配發0.48元後，10月本季配息金額再拉高，預估每單位配0.65元，創掛牌來新高紀錄，以9月底收盤價計算，00904預估年化配息率高達13.1%，成為本季配息率最高的半導體ETF，也是統計至目前為止，首度摘下10月台股ETF配息率冠軍寶座；另一檔採半年配的國泰台灣領袖50(00922)，10月預估每單位配1.25元，預估年化配息率也突破10%以上，排名第二，也創該檔掛牌以來最佳。至於其他配息率最高的台股ETF，仍由月配高股息ETF擔綱，包括富邦特選高股息30(00900)、群益科技高息成長(00946)與統一台灣高息動能(00939)等3檔，預估年化配息率也有6%～9%的水準，想參與上述ETF除息的投資人，最晚須在10月22日前持有或買進。財富管理專家表示，9月美股在降息資金行情帶動下，AI基建相關類股價表現噴發，帶動9月台股半導體重量級股也強勢領軍，推升第三季台股創歷史新高，儘管近期美國政府停擺期限逼近，但市場投資人信心依舊，美股AI投資熱潮持續升溫，以晶片巨頭輝達來看，最近股價表現破頂，成交額穩居美股榜首，市值突破4.5兆美元，再創歷史新高，穩居全球企業市值一哥寶座，輝達今年來大漲表現，不僅是科技七雄最旺個股，也再度點燃第四季台灣半導體類股多頭火種。展望第四季台股後市，新光臺灣半導體30 (00904)ETF經理人詹佳峯表示，10月台積電法說會可望釋出AI強勁需求及消費電子展望樂觀、iPhone17熱賣等利多有望帶動台股向上輪動，惟美國商務部要和台灣五五分晶片生產干擾投資情緒，短線上台股高檔震盪盤堅、類股輪動，但預期10月台股資金動能持續聚焦AI、半導體兩大族群，尤其是台積電，在全球晶片供應鏈的龍頭地位與投資吸引力，儘管地緣政治不確定性及美國出口管制政策雖帶來一定挑戰，但也凸顯台積電在先進製程上的不可取代性，操作上建議可布局高含積量的科技型或半導體ETF。另外，隨著第四季台股進入電子旺季，AI伺服器與高階手機新機需求推動產能利用率，加上美元走弱與台灣半導體產業競爭力持續提升，詹佳峯認為，現階段半導體類股表現震盪，反而是吸引長線資金布局，作為再度進場的投資機會，特別是台積電將於10/16召開法說，根據今年來台積電法說前台股表現，台股仍有機會持續上演「拉積盤」，波段行情有望再起，投資人鎖定高含積量半導體ETF，搭配高配息題材上菜，第四季半導體ETF息利表現將澎湃上桌，掀起台股ETF投資新旋風。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。

美股重點一覽29日美股市場在連續三天的下跌後迎來反彈，主要受到幾個關鍵事件的影響。首先，美國商務部公佈的8月PCE物價指數符合市場預期，這一數據是聯準會偏好的通脹指標，顯示通脹壓力有所緩解，市場對聯準會進一步降息的預期增強。其次，特朗普政府宣佈了一系列新的貿易關稅，特別是對進口藥品和重型卡車的高額關稅，這增加了市場的不確定性。 昨日台股盤勢整理美國GDP數據上修及就業數據強勁，市場降息預期降溫，加上Intel傳出與台積電洽談合作事宜、川普政府擬對美國本土進口晶片數量設限，使企業擴大對本土晶片採購。在大盤位處高檔且半導體利空環繞下，台股上週五迎來大幅修正，盤中一度大跌超過550點，終場下跌443.53點(-1.70%)至25580.32點，成交金額為5,001億元。法人籌碼方面，外資賣超251.9億；自營商賣超45.3億；投信賣超54.1億；三大法人合計賣超351.3億元。櫃買指數則下跌2.32%至257.03點。重點權值股方面多數迎來下跌，台積電(2330)下跌1.52%、鴻海(2317)下跌4.57%、台達電(2308) 下跌4.07%、聯發科(2454)下跌2.60%、廣達(2382)收在平盤。避險情緒升溫下，部分資金靠攏電信三雄，中華電(2412)、台灣大(3045)、遠傳(4904)皆收紅。焦點類股方面，機器人與機械工業產品意外遭美國商務部進行232調查，機器人類股成為重災區，廣明(6188)逢旗下子公司達明(4585)上市，但股價觸及跌停。盟立(2464)、和椿(6215)、新漢(8234)、廣宇(2328)、錦明(3230)、彬台(3379)、鈺創(5351)、等跌幅超過5%！PCB類股漲多賣壓承重，台玻(1802)、大量(3167)跌幅超過8%，尖點(8021)、德宏(5475)、金居(8358)、金像電(2368)、景碩(3189)、欣興(3037)、南電(8046)等全數重挫。熱門漲停股方面有，美時(1795)受惠併購美國公司題材持續發效、第一銅(2009)受惠全球第二大銅礦廠供應中斷、達明(4585)首日上市行情大漲107%等。熱門強勢股則有華新科(2492)、穎崴(6515)、世紀*(5314)、詠昇(6418)等。台指期夜盤方面，上週五上漲82點(+0.32%)至25,742點，昨日台積電ADR則下跌0.05%。 併購美國公司躲過藥品100%關稅，美時(1795)逆勢攻漲停！川普26日突然宣布，10月開始將對所有品牌或專利藥品徵收100%關稅，僅有計劃或正在美國建廠的藥廠得以倖免，以半導體關稅同樣的方式來課徵藥品關稅。而美時(1795)23日宣布收購美國藥廠Alvogen US，順勢成為全球20大製藥公司，也避開了關稅大刀，激勵上週五股價拉出第三根漲停板。美時先前表示，這項收購是強化公司國際化的關鍵里程碑，合併後集團的收入與 EBITDA(稅息折舊攤銷前利潤) 將增加一倍。未來產品線將擴展至百項以上專利與首仿藥，大大提升美國與亞洲營運實力。 今日操作策略！台股連假不平靜，上週五經歷大跌超過400點後，週末美國商務部漲盧特尼克受訪表示，與台灣已接近達成貿易協議，更拋出持續遊說台灣對於晶片的想法，要求未來美國與台灣在晶片製造上各半五五分，強調美國要在本土晶片充足時才能保護台灣，增添近期行情變數。台股在10月進入連假熱門時段，加上台灣貿易談判結果可能於近期出爐，市場資金偏向短線保守操作。留意先前的強勢股如PCB、記憶體、SIC等反彈力道，以及後續能否有新題材支撐資金盤面輪動，短線上振盪仍在。 法人看好股籌碼方面，受到外資青睞的強勢股有台康生技(6589)、國精化(4722)、聯電(2303)。而外資、投信皆看好的個股則有美時(1795)、緯創(3231)、台新新光金(2887)，投資人可多加留意上述股票後續表現。(圖片來源:CMoney) 美股盤勢分析 點擊以下連結查看美股盤勢重點：(圖片來源:CMoney) 加權指數籌碼&近5日大盤成交量變化(圖片來源：CMoney) 其他附件近60日外資期貨淨留倉狀況(資料來源：籌碼K線) 加權指數(昨日走勢)(資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(昨日走勢)(資料來源：籌碼K線) 《籌碼K線電腦版》：更深入的籌碼研究，搭上大戶的順風車！【個股分析】：要有效掌握概念股的投資機會，投資人應該從多個角度進行綜合分析。《籌碼K線 電腦版》提供的不同面相的數據與指標，讓用戶在同個頁面中交互比對，一眼就能清楚掌握股價即將發動的時機，做出更有依據的投資決策，靈活把握市場脈動與潛在機會。【籌碼選股】：《籌碼K線 電腦版》在籌碼選股功能中，提供了上百種選股及自定義參數，涵蓋技術面、基本面和籌碼面，幫助想要嘗試獨特投資技法的投資人，透過不同的選股邏輯和篩選工具，聰明地找出潛力股，同時也避開潛在的地雷股，輕鬆提升投資勝率。【分點調查局】：在股市中，與主力站在同一陣線，就有機會搭上獲利的順風車。《籌碼K線 電腦版》的分點調查局中，提供市場上最完整的分點資訊，不僅可以輕鬆找出正偷偷布局的券商，也可以設定條件，找出近期勝率最高、獲利最多或不同交易習性的關鍵券商。 其他還有更多功能，趕快用《籌碼K線 電腦版》看完整籌碼動向：👉電腦版下載：https://cmy.tw/00B9f1👉電腦版開啟（需已安裝）：https://cmy.tw/00At0r點開加入→CM財經日報 FB社團，解析第一手股票內幕

台股上演大驚奇！自4月關稅股災以來，大盤創紀錄在23週大漲超過8462點，期間出現不少妖股，漲幅動輒300%起跳；進入第4季，集團及投信作帳行情展開，投資人想問，漲多的台股該繼續持有，還是逢高獲利了結？對小資族來說，現階段又該如何搶搭多頭列車，還能安心睡得著？ 憲哥表示，進入第四季台股漲多修正壓力大，布局主動式ETF更有利。（賴憲政老師提供）「原本市場預期，在美國總統川普公布半導體關稅前，先拉一波綠色通道給投資人逃命，沒想到大盤被資金瘋狗浪推高，逃命波變成了主升段，超乎市場想像。」財經專家賴憲政（憲哥）形容，這波台股就像急行軍，以百米衝刺速度前進；但多頭要走得久、走得穩，就應該像馬拉松配速跑，接下來要降速、回檔整理才健康。憲哥分析，第三季企業作帳行情接近尾聲，進入第四季台股難免面臨漲多回檔整理，個股表現差異恐將擴大。「一般情況下，市場從公司前三季獲利就可推估隔年配息，因此企業作帳行情會提前至第三季，獲利表現應可期；但第三季財報將在11月中公布，市場會提前反映、搶先下車，預料十月中後指數容易面臨漲多回檔壓力，屆時台股選股將重於選市。」他坦言，不論是半導體關稅或聯準會利率決策，大環境變數仍多，在居高思危下，投資人想要趨吉避凶，應把握三大投資策略。策略一：主動式ETF為主　市值型ETF為輔「市值型ETF像是0050（元大台灣50）、006208（富邦台50），產品邏輯是追蹤指數，經理人只要照著指數成分股買進持有就好，之後看著個股上蹦下跳，原地踏步，直到下次成分股調整才有動作。」憲哥指出，指數低檔抱著市值型ETF還行，但現階段指數位於高檔，就需仰賴經理人主動出擊，汰弱留強，才可能賺到超額報酬。策略二：挑選台股經驗豐富 績效勝過大盤的主動式ETF他接著說，市值型ETF就像坐公車，有例行路線、有人招手就必須停車；一旦固定行駛路線塞車，就會動彈不得。但主動式ETF就像經驗老道的司機，知道如何抄捷徑、鑽巷弄，不論大馬路是否壅塞，都能順利抵達目的地。「第四季台股就是這樣的狀況，遇到拉回整理、區間盤整時，必須靠經驗豐富、且旗下基金都能打敗大盤的投研團隊，為投資人創造獲利。」儘管主動式ETF費用相較被動式ETF稍高，但能繳出優於大盤的報酬，才是最重要。（資料來源：投信官網、鏡週刊製表。）像00982A（主動群益台灣強棒ETF）自5月22日掛牌以來，報酬率持續領先大盤，截至9月23日上漲32.0%，同期大盤為21.1%；且8月就加入ETF除息大戰、成為首檔配息的主動式ETF，年化配息率更超過8%，還在除息隔天早盤即順利完成填息，對比今年來高股息ETF吹起降息風，00982A就做到了股息、價差雙贏成績，第三季獲利出場的投資人，可考慮在10月趁短線回檔再買進00982A，提前卡位11月的第二次配息。憲哥以開咖啡廳比喻，「若有三間咖啡廳，一間賺錢、一間收支打平，另一間賠錢，正常情況下一般人會怎麼做？一定是關掉賠錢的店，繼續投入賺錢的咖啡廳。投資也是如此，進入第四季前，投資人應檢視現有部位、汰弱留強，表現好的就定期定額持續加碼。而對於既想要領息，又希望能參與個股漲幅的投資人來說，00982A就值得進一步追蹤。」