加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】高股息ETF配息規則轉變後，資金勢必回頭尋找真正具備配息能力的高殖利率個股。本文從獲利、成長性等面向出發，篩選營運穩定、殖利率可望逾5%的標的，供投資人參考。 撰文：股他命 自從金管會在去（2025）年中出手干預高股息ETF發放股利的制度後，ETF就不能再仰賴資本利得達到高殖利率的表現。這固然讓投資人失去不少好的選擇，卻也促使高殖利率股重獲市場重視。畢竟未來高股息ETF要想維持不錯的殖利率，就只能挑配息較大方的公司，這將驅使資金更集中於這些高殖利率股。2025年台股加權指數上漲26%，主要動能來自關稅衝擊降溫、AI投資熱潮延續，以及多個產業陸續迎來漲價榮景。儘管多數企業獲利確實有不小的成長幅度，不過台股大盤本益比也從2025年初的21倍攀升至23倍，代表即使2026年企業提高股利發放金額，殖利率仍可能因高股價而被稀釋，挑選高殖利率股的難度會比2025年更高。 觀察過往股利發放狀況 留意帳上資金是否充裕若要成功找出具有潛力的高殖利率股，並搶先卡位高股息ETF，讓資金幫自己抬轎，有幾項功課須預先進行：首先，要了解該公司2025年的獲利水準，並觀察其過去幾年的股利發放率，挑出股利發放率穩定維持在50%以上的標的，才能挑到不僅有賺錢、且願意和股東分享的好公司。接著，檢視該公司的現金流狀況，以及2026年資本支出規劃。在地緣政治衝突的影響下，不少企業近幾年被迫到海外建立新廠，若資金調度吃緊，可能壓縮股利發放空間，這類公司宜先避開。投資人可依上述條件篩選個股，並推算2026年可能發放的股利金額，找出其中殖利率達5%以上的公司。 成長性不可或缺 領股息更要爭取填息機會除了高殖利率，也務必確認該公司未來獲利是否具備成長性，以免賺了股利卻賠了價差。最典型的例子是2022年的航運產業，當時相關公司雖然擁有極高的殖利率，卻因產業景氣反轉，導致股價自2021年的高點腰斬。在公司獲利具成長性的情境下，市場自然會比較願意繼續將資金停泊在該檔個股，成功填息的機率也較高。附表列出2026年殖利率有機會超過5%、且流動性足夠的公司，並從中挑出2026年營運穩定、較具成長潛力且股本不算太大者，這些公司的評價較容易在ETF買盤下被帶動，分別是天鈺(4961)與晶技(3042)，預期2026年殖利率分別為6.9%、5.9%。 天鈺 面板IC需求回溫天鈺成立於1995年，隸屬於鴻海集團，主要從事類比、數位與混合訊號的晶片設計，目前手機顯示器驅動IC占營收比重約32%、中大尺寸顯示器驅動IC占25%、電源管理IC占13%，其他占30%。早期陸續併購宏鑫半導體與宣鈦科技等公司，成為台灣少數在多個領域都有研發能力的IC設計公司，並躋身海內外面板大廠的主要供應商。天鈺2025年受到面板與消費性電子市場需求不振的影響，獲利較上年度同期衰退；不過近期在記憶體缺貨的情況下，部分客戶開始提前備貨其他零組件，使面板產業在農曆年前出現急單需求，再加上2026年迎來冬奧、世足與亞運等大型賽事舉辦，帶動中大尺寸電視換機潮與廣告投放活動增加，讓面板報價由谷底回升，對上游IC設計的需求自然也跟著回溫。因應高解析度和高刷新率電視面板的需求，天鈺推出點對點高速介面與超過4Gbps的驅動IC，可有效提升系統穩定度和電源效率，並採用獨家RGBW演算法，在亮度提升下仍能保持高色彩鮮豔度。電源管理IC的部分，因應電子產品功耗增加、充電瓦數提升的需求，該公司推出電流大於3安培充電線所需的E-Marker IC；另外，也順利切入DDR5電源管理IC供應鏈，成為2026年重要成長動能之一。技術面可看到近期天鈺股價收復月線，上方雖仍面臨半年線反壓，但隨量能逐步放大，有助股價底部成形並醞釀上攻力道。 晶技 左擁蘋果右擁光通晶技是石英頻率元件大廠，市占率高居全球第一，主要競爭對手為日本廠商。公司產品包含石英晶體（Crystals）、石英振盪器（Crystal Oscillators）等頻率元件以及感測元件（Sensors），廣泛應用於行動通訊、伺服器、消費性電子及車用等領域。目前主要研發基地位於台灣，生產基地則包含台灣、中國與印尼等地，並在日本、北美與韓國等地建立業務據點以貼近客戶需求。過去幾年手機應用是晶技最主要的收入來源，但受限於產品規格未有明顯升級，在競爭對手採取價格戰的壓力下讓手機產品的貢獻逐步下滑。晶技為因應此變化，2022年起就和聯發科(2454)策略結盟，共同投資海外MEMS研發，以因應蘋果iPhone導入MEMS的需求，並擴充印尼廠產能以符合客戶產地規範。在其他應用部分，晶技將重心放在拓展光通訊與車用等業務。因應AI伺服器傳輸速度邁向800G/1.6T，光模組規格也隨之升級，其中石英振盪器的需求邁向小型化、低功耗以及高精準度，單價提升幅度明顯高於其他應用；而車用的部分則受惠歐美車廠對ADAS與智慧座艙的採用率提升，對石英元件的需求也有所增加，帶動晶技整體產品組合轉佳。技術面可看到近期晶技股價仍處在月線之下，短線上應先觀察股價底部能否隨量能轉強而在此成形，若後續能帶量站上月線則可把握布局機會。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年2月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

今年高股息 ETF 真的不輕鬆，含息後 0056 只剩 5% 報酬、00713 甚至負 1.5%。那麼 2026 年還能領多少？本集《ETF錢滾錢》（播出時間：2025/12/3）ETF 達人-超馬芭樂 盤點高股息四大天王：0056、00878 可望持平，00713 下修 1.5%、00919 可能暴砍 36%？！超馬芭樂盤點高股息 ETF 4 大天王元大高股息(0056)今年以來漲幅 -4.22%；近 4 季配息 3.87 元；近 4 季殖利率 11.02%；含息年化報酬率 5.4%元大台灣高息低波(00713)今年以來漲幅 -5.57%；近 4 季配息 4.68 元；近 4 季殖利率 9.35%；含息年化報酬率 -1.5%國泰永續高股息(00878)今年以來漲幅 -6.93%；近 4 季配息 1.77 元；近 4 季殖利率 8.62%；含息年化報酬率 0.6%群益台灣精選高息(00919)今年以來漲幅 -8.28%；近 4 季配息 2.70 元；近 4 季殖利率 12.63%；含息年化報酬率 2.7% 高股息殖利率至少要 6%？在 2023~2024 年高股息是股息、股價雙賺，但是到了 2025 年它就開始慢慢打回原形，但這就代表配息落後嗎？超馬芭樂 2 原因點評：金融史上稱為穩定配息型的商品，其實大致上殖利率約 6%，所以本質上只要配息狀態能穩定在 6%~8% 的水準，就屬於健康狀態。高股息 ETF 在選股上它就跟市值型、主動式 ETF 不一樣，當紅標的通常都不在高股息 ETF 的選股範圍之內，因為它在本質上選的就是要領到好的現金股息。 4 檔熱門高股息 ETF Q3 持股分布元大高股息(0056)電腦及周邊設備業 26.59%金融保險業 20.18%半導體業 18.9%其他電子業 5.26%航運業 4.6%電子零組件 4.6%元大台灣高息低波(00713)金融保險業 27.63%通信網路業 19.27%半導體業 7.65%貿易百貨 7.05%電子通路業 7.04%其他電子業 4.16%國泰永續高股息(00878)金融保險業 29.83%電腦及周邊設備業 23.44%半導體業 21.45%通信網路業 7.61%食品工業 2.44%航運業 2.44%群益台灣精選高息(00919)金融保險業 40.79上市半導體業 17.79%航運業 15.56%上櫃半導體業 6.3%其他電子業 4.43%建材營造業 2.86% 高股息 ETF 換股有可能納入 AI 題材嗎？00713、00919、00878 的第一持股都是金融股，以 00919 來說它持有國泰、富邦跟中信就超過 4 成，而這 3 檔配息能力都不錯，但今年的漲幅相對就比較小，另外航運股今年的狀況可能也不好，但是它的配息又高，它們也會把它納入持股。高股息 ETF 在選股上會為了打造很好的現金股利，選擇納入配息較高的個股，所以超馬芭樂認為即便現在 AI 相關題材的正火熱，高股息 ETF 在年底跟明年 5 月的換股，都很難納入所謂的 AI 趨勢。 要從高股息 ETF 跳槽倒市值型 ETF 嗎？不管是市值型還是主動式 ETF，它們追求的是資產的增值(資本利得)，但高股息追求的是現金股，假設以沒有在上班的人來講，已經沒有薪資收入，生活費就必須要有一筆穩定的現金流支撐，所以在考慮要不要跳槽，可以先思考自己當初投資的初衷是選擇被動收入，還是追求資產的增值。如果以年紀來講，只要還沒有到快退休的人，應該都還是希望資產可以繼續增加，所以如果還沒有這麼迫切需要被動收入，在高股息 ETF 的配置就可以稍微緩一點。 2026 AI 題材、息價雙賺新選擇市值型跟主動式 ETF 目前有個共同的目標，就是投資 AI 相關的概念股，目前有 2 個大方向：台積電供應鏈概念股黃仁勳背板股目前比較耳熟能詳的就 0050、006208，但以實質績效來判斷的話，0052、00881 在整個配股的結構上，只要 2026 年 AI 前景依然樂觀，這兩檔具有先天的優勢，所以表現可以期待一下。主動式 ETF 則具有先天的優勢，今年表現比台積電好的就超過一百多檔，其中市值比較大的市值型 ETF 會選進去，但如果市值是相對中小型的，主動式 ETF 就會選到，所以它有兩個優勢：具有選股的彈性因為規模較小，所以在換股的過程比較沒有太大壓力超馬芭樂推薦 2 檔主動式 ETF：主動統一台股增長(00981A)、主動群益台灣強棒(00982A)高股息 4 大天王明年配息可以期待？請看影片👇🏻影片／高股息ETF績效雙殺？！2大方向看懂2026還能抱嗎｜ft.超馬芭樂、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP67 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】高股息ETF是投資人的最愛，目前在台股ETF中，有近八成投資人持有高股息ETF。而今年以來高股息ETF配息越來越少，同時總報酬率也大幅落後，若想要高配息，但又不想「賺到利息、賠掉價差」，你還有甚麼選擇呢？有三類標的，你可以掌握。做好配置，股市多空都不怕。 撰文：林奇芬 最近二代健保補充費修法的新聞鬧得沸沸揚揚，結果行政院很快就回應，「暫緩規劃」。因為靠股息、利息的小資族、退休族實在太多了，牽一髮動全身。不過，從民眾激烈反應中也可以知道，配息收入已經成為許多人重要的資金來源。 高股息ETF股價疲弱，配息縮水2024年曾經引發高股息ETF搶購潮，投資人一窩蜂的買進高股息ETF，讓高股息ETF規模暴衝。然而，近一年來，高股息ETF配息率越來越低，總報酬率也越來越少，許多投資人開始問，「是不是要轉檯了？」 高股息ETF，高配息低報酬？（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 其實，高股息ETF產品沒有問題，只是不同的時空環境，有不同的商品表現機會。以近二年為例，推動台股成長的動能是AI相關產品，因此AI股票漲翻天，而過去投資人心儀的高股息股票，如金融、航運、電信、部分傳產股等，今年股價則大幅落後，因此高股息ETF只能交出普普通通的成績單。 市值型、產業型ETF，股價配息雙賺然而，投資人若想要獲得高配息，不一定要在高股息股票中尋找，若一家公司業務大幅成長，自然有能力配出好的股息。同樣的，一檔市值型或科技型ETF，股價大幅成長後，也有能力配出高息與投資人分享。目前台股ETF大多數有配息設計，有些是年配、半年配（例如0050、006208），也有採取季配（如00690、00894），而且有多檔配息率並不輸給高股息ETF。再加上今年以來股價表現亮眼，可說是股價、股息雙賺。因此，投資人並不需要拘泥於只買高股息來領息。在市值型與產業型ETF中，有許多可留意標的，以下整理近一年來配息率較高的台股ETF，提供投資人參考。 高報酬又高配息的台股ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 國外股票ETF，少數有配息設計除了台股ETF外，投資境外股票的ETF，較多數採取不配息策略，但有少數幾檔仍然有配息設計。此外，因為考量投資人喜歡配息，近一、二年也有國外高股息股票ETF陸續推出，不過多數期間未滿一年，尚無完整資料。以下整理幾檔配息率較高的國外股票ETF。 高報酬又高配息的國外ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 債券ETF穩健領息，降息有利債券價格另外，近幾年開始受到投資人注意的債券ETF，則普遍都有配息設計。多數採取季配息，但月配息產品也越來越多。由於美國今年上半年暫緩降息，讓債券市場多空不明，另外，今年4、5月新台幣大幅升值，也帶來一些匯損。不過，目前仍處於降息循環中，因此，投資債券ETF除了領息，還有債券價格上漲利多。此外，從長期分散投資風險來看，現階段市場擔心股票估值過高，搭配適度比重債券，也有利於降低整體資產風險。由於債券ETF種類多元，若想要領較高利息，可以非投資等級債券（多數以BB、B級債券為主），以及投資等級債券（以BBB級債券為主）、金融債券為主，既有息收、債券違約風險又較低。另外，新興市場債券平均利率水準較高，也有較高配息率。相對之下，美國長天期公債價格波動大、配息率又較低，不見得是最佳領息產品。 債券ETF表現（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 值得留意的是，境外股票ETF與債券ETF，都屬於境外所得，相關稅負在國外已經先行預扣，並反映在淨值內。在台灣即使有發放股息、債息，都不需要納入綜合所得稅課稅，也不需要繳二代健保。除非是高所得族，一年境外所得超過750萬元以上，超過部分才需要繳納20%稅率。目前股市創下歷史新高，許多投資人擔心股市泡沫化風險，然而，從基本面觀察，企業獲利仍有成長空間，因此可先以股市漲多修正看待。若投資人擔心投資風險高，可以採取高股息ETF、市值型ETF、債券ETF分散持有的方式，來降低波動風險。另外，採取定期定額方式投資，更可以降低追高殺低的風險。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上） 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

本集《ETF 錢滾錢》 (播出時間：2025 年 9 月 4 日)陳重銘分享他在股災勇砸 500 萬，3 年翻倍到 1,000 萬的，也深入剖析高股息 ETF 配息結構的真相──為什麼 10% 的殖利率可能只是「吃老本」？與其盲目追高股息，不如看懂總報酬率才能真正累積財富！ 陳重銘《富媽媽窮媽媽：從零開始打造現金流的10堂財務練習課》4階段 × 10堂課，資產配置實戰班，打造現金流安穩享受人生！立即預購👉 https://cmy.tw/00B0E5錢粉專屬$500折價券👉https://cmy.tw/00BIa0200 萬買台積電，持續抱著、堅持不賣！陳重銘從小就看媽媽一直很缺錢，直到民國 75 年左右老家三合院被收購，媽媽拿著一筆錢，一半生活、一半拿去投資股票，在資訊尚不流通的時代，買股票其實靠的就是道聽塗說，鄰居叫他去買台積電，他媽媽就花了大概 200 萬，一開始台積電沒賺錢，一次股災下來媽媽臉就綠了，但因為賠錢他也堅持不賣，也還好沒賣後來台積電整個活起來。 受家庭影響，金錢觀大不同！民國 80 年，陳重銘雖然是台科大機械碩士，但岳父一家幾乎是公務員，所以他選擇去當五年的流浪教師，最後做公立學校老師，在他 25 年的上班生涯中，他覺得就像坐牢一樣，但受家庭影響，他知道靠死薪水很難變有錢！ 利用錢滾錢，創造被動收入！如果只是一個高職老師，他一個月可能就 7、8 萬，但他除了白天當老師，收入拿來養三個小孩，又兼夜間部的導師增加收入，然後假日、寒暑假也會寫教科書，將增加的收入全部拿去投資，利用錢滾錢的方式，幫自己創造被動收入，到後來不用靠公務員的薪水也能買房、生活，才選擇離職。 勇砸 500 萬，不到 3 年就翻倍！陳重銘是從民國 83 年開始工作，他花了整整 14 年時間，把他的股票累積到 1,000 萬，本來想說每年領個 6%、60 萬，等於一個月加薪 5 萬，但開心沒多久就遇到金融海嘯股市腰斬，隔年股市大概 4 千左右，他就去找媽媽商量借 500 萬，那時候進場他就挑大型龍頭股，不到 3 年時間就翻成 1 千萬！ 借貸投資，注意 2 件事！今年 4 月的股災，他也動用了理財型房貸，股票也都押好了，大概買了 3 千萬的兩倍槓桿型 ETF 還有費半，但陳老師也提醒投資人，要清楚負債的概念，假設高股息可以配 10%，其中 3% 用借的，不等於就能賺 7%，因為我們有資金的壓力，還要考量到股市風險，萬一股災一跌就跌 10%，就會把你前面的獲利吃掉，所以不建議做超過能力範圍的投資。 買 0050 不如買 00881？陳老師提醒大家不管買什麼樣的金融商品，報酬率就是最重要的，報酬率是由股利以及價差所組成，00881 從上市以來總報酬率打敗 0050，但我們在挑選股票時，成分股的分散性也很重要，0050 台積電占了 58%，但 00881 台積電僅占近 30%，它就會讓其他股票有更多表現的空間。高股息 ETF 將大縮水？請看影片👇🏻影片／0050被「它」拖垮？0056配息陷阱曝光！存股族必看ETF真相｜ft. 陳重銘、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

對多數投資人來說，ETF早已不是陌生名詞。低成本、透明度高、買賣方便，讓它成了「懶人投資法」的代名詞，適合想輕鬆參與市場的人。近幾年，台灣ETF市場更是一路狂飆，根據臺灣證交所統計至2025年6月底，總規模突破6.5兆元，商品數量超過270檔，受益人更高達1,544萬人，幾乎等於每三個台灣人就有一人持有ETF！ETF不斷「升級進化」，從最初單純的市值型，到席捲市場的高股息風潮，如今連「主動式ETF」也正式登場，為投資人開啟新選項。臺灣證交所董事長林修銘就指出，如今的ETF題材已百花齊放：高股息、AI科技、半導體、ESG永續、電動車…應有盡有，讓不同族群的投資人都能找到心頭好。而今年最受矚目的，就是主動型ETF的崛起，它被視為資產管理的全新篇章，也讓「買ETF」不再只是跟隨市場，而是有機會掌握更多策略空間。為什麼2025是主動式ETF元年？《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析軟體2024年底，金管會正式開放主動式ETF發行，這項制度上的新突破，讓基金經理人得以用更靈活的策略，替投資人尋找超越大盤的可能。根據證交所資料，截至2025年7月底，台股已有6檔主動式ETF上市，總規模已經超過170億元，累計受益人次突破9.5萬人，成長速度驚人。隨著政策開放、商品推出速度快，加上投資人反應熱烈，讓2025年被外界稱作「主動式ETF元年」。傳統ETF就像自動駕駛，乖乖沿著指數規劃的路線走；主動式ETF則像有專業駕駛掌舵，可以隨時調整方向，幫投資人避開風險、搶抓機會。《網路溫度計DailyView》透過輿情分析軟體《KEYPO大數據關鍵引擎》，調查近九個月（2025/01/01~2025/08/20）「主動式ETF」網路聲量達18,457筆；從聲量變化來看，2025年5月5日，是今年以來的第一波聲量高峰，加上一檔主動型商品開始募集，推升熱度；隨後在5月27日，第三檔主動型ETF掛牌上市即破發，帶動網路聲量攀上高峰，網友表示「主動式ETF算是台股新的一頁，買一些跟上潮流也不錯」、「最近好多主動ETF，感覺後面還有一堆在等著上市」、「主動式是未來的趨勢，而且這波進場時點不錯，目前看起來也不像去年高股息之亂那樣全民瘋買」。除了主動式ETF　債券也成投資焦點《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析軟體近期投資市場不僅聚焦在主動式ETF，債券也成了投資人眼中的焦點；前者以靈活的選股、選債策略吸引資金快速湧入；後者則因高殖利率與降息預期，進入難得的投資「甜蜜點」。債市正進入難得的投資良機，有三大原因：原因１／降息預期強烈市場普遍認為美國聯準會（Fed）可能在2025年下半年開始降息。如果真的降息，借錢的成本會變低，投資人對債券的需求可能增加，價格也有機會跟著上漲，投資人除了領利息之外，還可能賺到「價差」。原因2／殖利率誘人儘管降息在望，目前各主要債券的殖利率水準仍處於高檔，意味著投資人在等待價格回升的同時，能一邊等價漲，一邊享受高息收益。原因3／主動選債優勢不同於被動式ETF只能照指數買，主動型債券ETF經理人能挑選高票息、信用佳的債券，既能穩定領息，又有望創造更好報酬，甚至在波動中展現更強抗震力。透過輿情分析軟體《KEYPO大數據關鍵引擎》，調查近半年（2025/02/19~2025/08/20）「債券」的網路討論，網友關注的焦點為「美國、ETF、美債、殖利率、基金、降息、聯準會」等字詞，網友表示「美債雖然沒有倒債疑慮，但市場的消息面，常常都是不確定性的恐慌，所以才會讓股市波動如此大」、「降息是一定會降，但是降多久跟降多少，才能決定長債能賺多少」。主動式ETF崛起！投資人必懂的市場轉變順著這波「債市熱潮」，市場也迅速推出以「主動選債」為核心的新商品。像是富邦投信將於9/17至9/19募集的「富邦優選收益傘型基金」，就是緊抓債市甜蜜點，替投資人打造更靈活、多元的收益新選擇。亮點1／主動選債提升收益投資債券就像借錢給公司，借給體質好的公司，風險低但利息少；借給體質差的公司，利息高但可能收不回。一般被動ETF只能「照表操課」，但這檔基金不同，由專業團隊主動篩選信用好、票息誘人的債券，希望能在市場波動中幫你多賺一點。亮點2／鎖定投資等級債　穩健又抗震這檔基金的子基金之一「富邦環球動態入息投資級債主動式ETF」，特別強調100%投資等級債券。投資等級債就像把錢借給「信用超好的大公司」，違約率歷史上都很低。對投資人來說，這就像幫你的資產加上安全氣囊，在市場不確定時更安心。亮點3／靈活調整因應市場變化這檔基金不是死守固定策略，而是會透過「美債多空指標」來判斷市場氣氛，靈活調整投資債券的平均年期。簡單說，就是能在利率變動時縮短或拉長部位，減少衝擊、把握機會。就像運動員會依對手戰術臨場變招，這檔基金也能因應政策、經濟和市場情緒，替投資人降低風險、增加潛在獲利。在「主動式ETF元年」與「債券甜蜜點」交會的時刻，以主動選債為核心的產品正脫穎而出。它們透過靈活操作與多元配置，能在瞬息萬變的市場環境中展現優勢。這種既能及時調整、又兼具防禦力的投資方式，正逐步成為市場關注的焦點新趨勢。【網路溫度計DailyView】提醒您本文依據網路社群的討論數據做撰寫，不代表任何推薦立場。任何投資皆有風險，請謹慎評估。分析說明分析區間：本文分析時間範圍為2025年01月01日至2025年08月20日、2025年02月19日至2025年08月20日。資料來源：大數據(股)公司旗下輿情分析軟體《KEYPO大數據關鍵引擎》。研究方法：《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析軟體擁有巨量資料，以人工智慧作語意分析之工具資料蒐集範圍：每月處理1500億以上中文資料的網路社群數據庫，其內容涵蓋Facebook、YouTube、Threads、TikTok、Instagram、新聞媒體、討論區、部落格等網站，針對討論『主動式ETF』、『債券』相關文本進行分析，調查「網路聲量」(註1)、「熱門關鍵字」(註2)作為本分析依據。*註1 網路聲量：透過『KEYPO大數據關鍵引擎』輿情分析軟體，計算社群討論及新聞報導提及的文章則數，聲量越高代表討論越熱，能見度越高。*註2 熱門關鍵字：透過『KEYPO大數據關鍵引擎』輿情分析軟體，萃取網路上的文章與主題共同出現的關鍵熱詞；次數越多，字詞越大；可用來釐清核心議題與重點人事物。

高股息 ETF 就一定是穩定、低波的選擇嗎？本集《ETF錢滾錢》(播出時間：2025 年 7 月 9 日)來賓顏竹軒帶來真實的投資經驗，深入解析市場上 ETF 的選股策略、配息方式，還有這幾年表現最好與最差的 ETF，讓你一手掌握最強投資秘訣。ETF 兩面向拆解：選股、分配ETF 可以用兩面向來拆解，首先選股分成 3 種方式：主動選股、策略指數、市場指數，分配也分成 3 種：市值加權、股息加權、因子加權。我們熟悉的 0050 就是追蹤市場指數，然後用市值加權，而 0056 是策略指數，使用股息加權。 高股息 ETF 比市值型穩？很多人投資高股息 ETF 是認為它比市值型的還穩，顏竹軒分析 2007 年底至今年 6 月的數據，0050 的總報酬率是 476.19%，0056的總報酬率則是 294.53%，另外比較它們在金融海嘯期間的跌幅，0050 是 -43.1%，0056 是 -48.08%，從數據上說明，0050 是比 0056 還穩定。 市值型 ETF 不操作賺更多？決定股市的長期報酬，其實只有 1% 的時間，如果這 1% 沒有參與到損失就會很嚴重，2003 年初至 2005 年 6 月約 5,520 天，而 0050 的 1% 其實就是 55 天，如果不管漲跌投入一筆錢後就放著不動，最後年化報酬是 11.17%，如果最大漲幅 10 天沒有參與到報酬就會變 8.36%，如果 20 天沒跟上報酬就變 6.06%，所以 1% 的時間 55 天沒參與到，報酬就會變 -0.2%。 該買下台灣全市場嗎？以在臺灣來說，要做大盤型的 ETF 有傳統的 0050、006208，另外，也有中型、中小型股的指數，如果想要在臺灣買下全市場，006204 就是一檔涵蓋全市場的股票，但它的規模較小，流通性其實也很低，內扣費用也偏高，而且截至目前為止，台灣上市公司是 1,018 檔左右，可是它只抓了 239 檔來代替，相比之下，美股可以用一檔 VTI 買下全美國市場，在台灣就沒那麼容易。 只買台股、美股根本不夠？顏竹軒買的是 VT，因為 VT 是追蹤全世界市場，因為他認為人常常會有本位主義，就是我們站在我們的國家，或是我們的市場來看待全世界，然後認為它們都跟我們一樣，單一市場當然會比單一個股安全，但單一市場也有可能會積弱不振，像智利 2018 年~2021 年跌了 50%，即使後來漲了 25% 也回不去，所以並不是每一個市場都能像美國、台灣一樣。0050 台積電占比大怎麼辦？請看影片👇🏻影片／【ETF】長期投資不敗心法：一年操作6分鐘，年化報酬15%，讓全球頂尖企業幫你賺錢！｜ft. 顏竹軒、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

2025 上半年風聲鶴唳，關稅戰+以伊衝突亂局不斷，但仍有 7 檔 ETF 報酬率衝上雙位數，0056 殖利率近 10%、00919 卻恐怕要降配！本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 6 月 25 日)超馬芭樂用「週 KD 值」拆解市值型 ETF 操作邏輯，也提醒高股息族：配息不是越多越好，走得長遠才是關鍵！第二季 ETF 績效 TOP 10(本季至 6/20 總報酬率)國泰日經225+U(00657K)報酬率：19.61%元大航太防衛科技(00965)報酬率：19%國泰數位支付服務(00909)報酬率：14.61%中信小資高價30(00894)報酬率：11.69%富邦科技(0052)報酬率：10.62%完整榜單請看影片>>https://www.youtube.com/watch?v=ndRRlxsj5yg2 檔川普概念 ETF 飆漲日股今年以來的走勢，好像一直在往上漲，但其實日股到目前為止，還沒有回到它去年的高點，它的狀況比較特殊，可能跟匯率有一點關係，而且它的流動量其實很低，另外 00965、00909 這兩檔就是跟軍工國防、比特幣相關，一般來講各國股市、債市的投資人都在罵川普，但對於比特幣愛好者，還有軍工相關的投資人，反而受惠於川普。市值型 ETF 也能賺波段？市值型 ETF 目的是要賺取資本利得，而配息型就是為了被動收入，超馬芭樂認為資本利得就有低進高出的概念，所以他是會操作市值型 ETF，因為對於較年長的人來說，當股市下跌後，他不一定有時間去等到它回漲，如果是要長期持有，他會選擇買進高股息 ETF，原則上市值型的他就是做波段。市值型 ETF 如何賺價差？超馬芭樂在操作上會使用「週 KD 值」，當 KD 值小於 20% 進場，大於 80% 會開始見紅調節，至於什麼時候出場，就是要等到它在漲上去的過程中，出現死亡交叉，而且它會有根 K 棒的低點，那個低點如果跌破就可以出場，以目前趨勢來說，大盤、台積電已經到了絕對的高檔，也已經出現一個高檔案的死亡交叉，就可以多留意那個低點是否有跌破。0050、006208 該買哪一檔？0050 這一季的受益人數增加了 38%，因為分割後一張變便宜，至於 0050 跟 006208 該選誰？超馬芭樂認為以長期績效評估，雖然這兩檔還是有一點點的差異，但小到幾乎可以忽略，因為它們的持股內容、比重大致上是複製貼上，如果以費用率的角度來說，持有 400 張可能就差那百分之零點零幾，本質上也是差異不大。6 檔熱門高股息 ETF 殖利率排行，請看影片👇🏻影片／【ETF】0050週KD飆高還在抱？市值型ETF也要停利！這些投資誤區你中幾個？｜超馬芭樂、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

記者陳瑩欣／台北報導9檔今年上市的台股ETF新兵人氣反轉，《ETtoday新聞雲》觀察集保統計，上周共有16343人下車不玩，月配型元大台灣價值高息（00940）在配息首度縮水的消息傳出後，上周受益人數大減1萬1787人、總受益人數跌破90萬戶，降至89萬6363戶影響最深。除了受益人之外，00940的規模也由原成立時1752億元持續縮水，7月23日一度跌破1700億元大關後重新回彈，但上周五（10月25日）又再次跌破1700億元大關，來到1691億元，較成立時規模足足少了61億元，相當於凱基優選30（00938）與兆豐電子高息等權（00943）兩檔ETF新兵的規模總和。00940人氣衰退的原因，月配息不如市場預期有關。00940自5月首次配息以來，過去4次配息每股都發0.05元，但第5次配息突公告降至0.04元，若以10月25日收盤價9.64元估計，年化配息率僅4.98%，未達5%。雖然00940受益人減少，不過臉書00940自救會成員人數並未顯著增加，維持在近6萬人的水準。另外，00940目前為止仍是台股ETF受益人數排名第5大，前4大受益人排名以國泰永續高息（00878）的144.9萬人最多；其次依序是元大高息（0056）的119.37萬人、群益台灣精選高息（00919）的100.6萬人與復華台灣科技優息（00929）的93.26萬人。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。

台灣投資人對於台股ETF的偏好日益明顯，根據最新的台股ETF集保戶股權分散統計數據，受益人數量從去年底的607萬人驚人增長至現在的830萬人，短短半年內增長了223萬人，意味著在台灣2300萬人口中，每三人就有一人投資台股ETF。此外，今年來台股ETF的含息報酬率平均上漲了13.41%。對此，專家提醒，雖然目前經濟呈現綠燈、股市氣氛良好，但仍需注意「過熱的修正」風險。▲台股ETF受益人數成長驚人，每三位台灣人中就有一位投資。（示意圖／ENews資料庫）最新的台股ETF集保戶股權分散統計資料顯示，台股ETF的受益人數成長驚人，從去年底的607萬人增至830萬人，共增加了223萬人，相當於台灣2300萬的人口中，每三人中就有一人投資台股ETF。進一步來看，今年台股ETF的含息報酬率平均上漲了13.41%，顯示出台股ETF的「息利雙收」優異表現，進一步吸引了投資人的關注和投資。 其中，受益人增加最多的五檔ETF分別為元大台灣價值高息（00940）、群益台灣精選高息（00919）、統一台灣高息動能（00939）、復華台灣科技優息（00929）、以及國泰永續高股息（00878），清一色都是「高息ETF」。值得一提的是，群益台灣精選高息ETF（00919）的受益人數今年來增加了34.7萬人，成為人氣最旺的ETF。再觀察今年來含息績效，00919上漲14.89%績效最佳，00929上漲12.22%居次，0056元大高股息上漲9.35%位居第三。 《ETtoday財經雲》報導引述市場法人說法指出，台灣景氣對策燈號持續呈現綠燈，反映了國內景氣持續升溫，但他亦提醒，儘管目前股市氣氛佳，但在股市大幅上漲後，仍需警惕注意「過熱的修正」風險。從中長期來看，隨著全球主要央行的貨幣政策逐漸正常化，以及經濟週期重新進入上升階段，台灣股市將因科技產業庫存的持續補充和電子零件規格的不斷提升而受益，預期多頭市場將持續發展。