今年以來高股息ETF吹起降息風，想靠配息幫自己加薪的上班族，嘆息聲連連。與其思考該換哪檔標的，才能維持高配息，不如鎖定更強標的，以壯大資產為目標。不敗教主陳重銘直言，高股息ETF配息金額下滑是可見趨勢，想改變財富命運，就不該存高股息ETF，而應瞄準主動式ETF。 「高股息ETF配息縮水很正常，過去動輒10%的年化殖利率才叫不正常！」陳重銘分析，ETF配息來源有3，分別是資本利得、收益平準金及成分股配息；資本利得部分與股市行情有關，市場震盪修正，ETF賺不到價差，就無法從中配息。「更何況，台股24000點已是歷史高點，面對指數漲多回檔，想靠資本利得多配息有困難。」再看收益平準金，金管會要求必須回歸初衷，即為避免新資金稀釋原有股東的配息，才能動用。「也就是ETF規模要成長超過10%，收益平準金才能拿出來配息，不能再當作美化配息率的工具。」陳重銘直白表示，高股息ETF配息縮水，昔日市場寵兒，現在可能變棄兒，規模要持續成長不易，平準金這個口袋，可能也看得到吃不到了。最後就是成分股配息，這也是最純正的高股息ETF配息來源。「國內ETF競爭激烈，投信為吸引市場資金，過去都採高配息政策；現在金管會出面管理亂象，高股息ETF配息就會以成分股為依歸，就殖利率來看5%至6%都算合理。重點是，小資族根本搞錯投資方向，不該將高股息ETF當作存股主力！」陳重銘解釋，投資就是將本求利，理財第一步先要壯大本金，「以年化殖利率5%計算，本金有1億的大戶投資高股息ETF，年領股息500萬元，生活就非常舒適好過；但小資族拿100萬元買高股息ETF，年領5萬元就沒什麼感覺了。」所以衝刺本金後，再來買高股息ETF，這樣順序才對。但如何養大本金呢？台股主動式ETF是不錯選擇。「今年5月台股主動式ETF陸續掛牌，3個月下來績效逾30%，雖然這絕不是常態，未來也可能回檔，但長期累積下來，主動式ETF財富增長效果將優於高股息ETF。」陳重銘強調，主動式ETF的天職就是打敗大盤，因此產品挑選上，「唯一擇偶標準」就是報酬率跑贏市值型ETF，如0050（元大台灣50）或006208（富邦台50）。至於主動式ETF該怎麼挑選才能賺最大，更多精彩內容都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。訂閱《鏡發財》YT頻道，按讚＋分享，開啟小鈴鐺資料來源：MoneyDJ，統計至8/28 錢鏡你家／房市苦日子來了！　專家教戰3招曝越晚入手越便宜錢鏡你家／配息縮水照樣月月加薪萬元　達人公開手中3檔高息ETF清單

今年AI科技股漲勢凌厲，高股息ETF相形失色，部分基金不僅績效落後大盤，配息也跟著縮水。不過，有「高股息之王」稱號的00919（群益台灣精選高息ETF）即將公布最新配息金額，也引發市場關注。投資達人陳重銘表示，綜觀市面上熱門高股息ETF，00919歷年來年化配息率皆在10%，且表現穩定，今年依然有機會榮登高息王寶座。今年AI科技股漲勢兇猛，推升台灣加權指數創下歷史新高，許多市值型ETF跟著水漲船高，例如，老牌ETF 0050近一年年化報酬率15.45%、近二年年化報酬率更是超過30%，相比之下，高股息ETF因少了科技權值股加持，績效遠不如大盤，如元大高股息ETF 0056，近一年、近二年的年化報酬率分別為0.85%、11.13%。（統計至2025年8月22日）陳重銘認為，ETF有沒有破發，是相當重要的觀察指標。（陳重銘老師提供）除此之外，曾經風光一時的高股息ETF，如00929、00940配息大縮水，從原先市場預期的8%、9%，瘦身到現在不到5%，引發投資人熱議。許多追求穩定現金流的存股族想問，現在高股息ETF還能買嗎？擔心賺不到股息，甚至還賠了價差。挑選優質高息ETF　謹記三要訣「績效輸給大盤，主要原因是高股息ETF大多都沒有台積電，但投資的重點在配置，並非每個人都要追求高報酬、賺價差，穩定現金流也相當重要。」投資達人陳重銘指出，高報酬背後代表的就是高風險，像是：存股族、不想承受太多風險保守投資人，或是年長且資產高的退休族，他們多賺一個零也花不完，反而比較需要穩定的配息，因此不論如何，高股息產品都應該作為核心配制的一環。陳重銘表示，ETF股息有三大來源：一、成分股的本身的配息。二、成分股的資本利得（價差）；三、收益平準金制度。因此在挑選高股息ETF時，也能掌握三個口訣：殖利率要高、配息要穩、股價離發行價格越遠越好，表示有發放資本利得的本錢。另外，若股利所得（54C）的占比越多，表示越有抵減稅務優勢，這對存股族來說格外重要。陳重銘進一步說，攤開市面上熱門高股息ETF，00919表現相對亮眼，觀察該檔基金過去9次配息紀錄，年化配息率皆至少10%，預期這次即使配8至10%股息，也已完勝0056、00878等人氣高股息ETF產品。 ETF破發　股息縮水關鍵由於ETF會將資本利得也納入配息來源，陳重銘認為，ETF有沒有破發（股價價格跌破發行價格），是相當重要的觀察指標，因為若破發將會沒有資本利得可以配，影響配息率。像是去年熱門的月配息ETF，00939、00940，因發行後長時間處於破發狀態，使得股息也跟著大縮水，從原先市場期待的8%、9%，直接縮水至5%左右，00940截稿前收盤為9.17元，殖利率為3.26%。反之，00919發行價格15元，當前價格約在21元，表示有賺到價差，最近一次配息率達13.16%，距離發行價格相當遠，配息率勢必相對穩定。（截至2025年8月23日）陳重銘認為，00919強勢高配息的關鍵在於選股邏輯，由於它在每年5月調整成分股，而這段時間是每家公司必須公告配息的期間，因此這時候調整成分股，是最精準的時候。而其他熱門高股息ETF，如00878是選取「過去三年」平均年化殖利率前30名個股；0056是「預測未來一年」現金股利殖利率前50名個股，但00919則採取不預測，也不看過去，眼見為憑的方式，所有公司在5月20日公佈完股利後，就馬上審核持股，把真正的高股息股納入。另一方面，00919近期調整指數編製規則，高息選股邏輯沒有改變，從同類型ETF的持股，換算年化股利率來看，00919仍保有相當優勢，關鍵仍在於精準，加上今年5月換股後，00919金融股比重明顯提高，讓成分股整體抗震能力大增，更適合長期存股。 至於，何時進場CP值最高？陳重銘表示，高股息ETF最有效率的策略非常簡單，就是持續定期定額，投資目標在瞄準累積退休資產，創造穩定現金流，「當市場大跌時，可以逢低加碼，盡可能地累積更多張數。」陳重銘舉例，像是大盤從高點修正20%以上，或是技術指標周KD在低點黃金交叉，都是不錯的時機。整體來說，高股息ETF不容易變壁紙，固定期間還能領息，不僅能降低焦慮感，不容易做出錯誤判斷，相當適合有長期規劃的投資人。