記者陳瑩欣／綜合報導台積電（2330）再度站上全球AI資金焦點。美系外資摩根士丹利（大摩）最新客戶報告指出，全球避險基金上週大舉買進台灣、日本與南韓股票，以名目金額計算，買盤規模創下逾10年新高，資金主要鎖定半導體與硬體類股，顯示國際資金正持續押注亞洲AI供應鏈。根據《路透社》報導，摩根士丹利主經紀商團隊在上週五發送給客戶的報告中指出，多數股票買盤「發生在美國以外」，亞太地區更是推升整體交易活動的主力。這份報告於週二由路透社取得。摩根士丹利表示，截至5月7日當週，流入南韓、日本與台灣股市的避險基金買盤，來自所有地區、各類策略的客戶，使該週成為逾10年來名目買盤最重的一週。不過，報告並未揭露具體金額。市場人士指出，名目買盤指的是總買入量。這波資金湧入亞洲，與全球投資人積極尋找人工智慧受惠標的有關，其中台灣、南韓與日本在半導體、硬體與關鍵零組件供應鏈中占有重要地位，因此成為避險基金布局重點。原文也點名，亞洲市值最高的三家公司全是晶片大廠，包括台積電、三星電子與SK海力士。三家公司近期財報表現亮眼，也讓外界更加關注其在全球AI供應鏈中的關鍵角色。紐約避險基金Tekne Capital合夥人Hussein Sacoor表示，目前國際科技循環仍處於早期階段，亞洲股票仍有持股不足、估值偏低的現象，且在全球科技供應鏈中的地位愈來愈核心。他進一步指出，若以成本與物料清單來看，約90%的科技供應鏈位於亞洲，但多數資本仍集中在美國市場，代表亞洲科技股仍有重新評價的空間。隨著國際資金回流亞洲，南韓、台灣與日本主要股市指數上週同步改寫高點。摩根士丹利指出，上週買單主要集中在半導體與硬體類股，反映避險基金對AI相關供應鏈的押注持續升溫。報告也顯示，避險基金對日本、南韓與台灣的淨曝險，已升至摩根士丹利主經紀商團隊自2010年開始追蹤以來最高水準，目前約占全球部位的19%。另外，高盛另一份報告指出，在3月亞洲股市經歷一波急跌後，4月避險基金流入亞洲股票的買盤，創下10年來最大單月規模，顯示國際資金對亞洲市場的布局正在加速。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。本文轉載自ETtoday，原文標題：台積電站上AI焦點！　大摩曝避險基金搶進台日韓股刷10年新高

記者陳瑩欣／台北報導AI浪潮全球經貿情勢大洗牌，財信傳媒董事長謝金河（老謝）以「冰火兩重天的世界：AI帶來的新撞擊」觀察市場發展，直言沒有AI的變成「BI」（台語悲哀諧音）。謝金河指出，今天美國股市收盤，最突出的亮點集中在甲骨文（Oracle），博通（Broadcom）及台積電ADR三家公司。威力驚人的Oracle大漲86.82美元，漲幅35.95%，市值衝高到9222.22億美元，最高來到345.72美元，市值已接近一兆美元。另一個是AVGO大漲32.9美元，漲幅9.77%，市值推進到1.738兆美元。今年初Broadcom才能超車台積電ADR，市值才超越一兆美元，如今正快速往2兆美元的方向前進。台灣的台積電ADR今天創下264.58美元天價，收盤上漲9.52美元，漲幅3.75%，市值高達1.351兆美元。再加上先前的NVIDIA，AMD及Plantier，和AI有關的公司股價奔馳，正帶領世界快速前進，國家和產業的命運也呈現不同的變化。謝金河認為，台灣是AI的受益者，台股市值在台積電帶領下，已經來到81.2兆台幣，根據先前Market Cap Watch統計，台股總市值2.76兆美元，台灣已經是全球第9大股市，隨著台積電股價上漲，台灣股市的市值將水漲船高。最近瑞士銀行統計，台灣人均資產全球排名第15，富比士全球富裕國家台灣排在第14，安聯的人均淨資產排名台灣第5⋯⋯這些調查排名台灣都名列前茅，但也突顯更多的問題。老謝表示，AI帶來的新浪潮，改變了財富價值，和AI有關的企業和國家，個人快速奔馳，但沒有AI的變成「BI」，股價下跌，國家財富縮水，台股正在反應這個現象，這就是大家常說的有感經濟。AI帶來的財富集中化也會帶給執政者極大壓力，因為AI受益者少，沒有沾到AI的人多，這也會形成政壇大地震，政黨輪替的現象，這是一個冰火兩重天的世界！點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。

(圖片授權自shutterstock) 成長股震盪後，價值投資人把目光轉向資安在AI狂潮席捲市場之後，許多高估值成長股出現整理。但有一個科技領域，卻在這波震盪中顯得特別穩定，那就是「資安」不只是利基產業，更是數位經濟下的防禦核心。從政策驅動、AI導入到企業資本支出傾斜，資安產業正被重新定義為「科技中的公用事業」，擁有可長抱、低波動、現金流穩健的資產特質 AI落地推升資安需求，企業IT預算唯一逆勢增長報告指出，生成式AI導入雖提高企業效率，但也同步擴大資安風險：機密資料如何存取與控管？AI輸出內容的真偽驗證？模型本身如何抵禦駭客攻擊？這些問題正讓全球CIO重新調整IT預算結構。根據美銀數據，2025年資安預算將年增14%，是所有科技預算中唯一逆勢成長者。而這波趨勢，美股企業掌握了主導權美股資安三巨頭：穩健成長、估值修正、籌碼轉強以下三檔美股資安龍頭，既具基本面爆發力，又出現估值回調後的甜蜜點：與台股中仍停留在系統整合或區域代理層級的資安廠商相比，這三者擁有平台級產品、長合約週期與訂閱型現金流，是價值投資人最偏好的營運結構為什麼資安股適合長期投資？資安企業的收入來源主要為「訂閱＋模組升級」，因此具有極高的續約率與現金回收比：營收與EPS穩健雙升，預測可見度高營業利益率高、資本支出低、自由現金流充沛長約模型降低景氣波動風險政策導向＋產業剛需，形成高護城河換言之，資安股既不是傳統的高股息防禦股，也不是高本益比的夢想股，而是具「可預期成長力」與「產業趨勢強支撐」的中長線資產配置首選如果AI是新電力，資安就是新保險未來的科技投資不只是選擇「創造價值」，更要選擇「守住價值」。在生成式AI快速導入之下，資安股就像金融市場的「新保險」──穩健、不炫目，卻不可或缺而這些代表企業，絕大多數都集中在美股市場，台股相關標的則缺乏技術深度與平台級競爭力。對於追求中長期穩健報酬的投資人來說，美股資安股才是真正值得布局的科技防禦資產

亞馬遜(Amazon)宣布計畫在賓州投資200億美元，建造雲端運算基礎設施；輝達(NVIDIA)在GTC巴黎演講主題中，宣布了量子運算的最新技術以及未來在歐洲建造AI工廠的計畫；Meta(臉書)也與星座能源 (Constellation Energy)簽訂20年核電協議，顯示大型科技公司紛紛投入AI基礎建設的行列，預示著AI資料中心需求增加，帶動AI相關類股股價上揚。統一投信表示，雖然關稅協議內容尚未確立，但全球市場對於AI需求依然強勁，科技股長線表現可期。亞馬遜(Amazon)宣布在賓州投入200億美元，擴展雲端運算基礎設施並推動AI創新。與此同時，輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳在GTC巴黎演講中表示，輝達(NVIDIA)將在歐洲興建超過20座AI工廠，推動量子運算技術與AI技術的突破。Meta(臉書)則與星座能源 (Constellation Energy)簽訂20年核電協議，確保資料中心用電需求。這三大科技巨頭的戰略布局，充分反映出AI基礎設施需求的快速增長，也預示著新一代AI時代正加速到來。統一FANG+ETF(00757)追蹤尖牙股 FANG+指數，持有10檔具高度成長性及市場關注度的個股，囊括全球市值前十大企業中的七檔明星股(微軟、輝達、蘋果、亞馬遜、Google、Meta、博通)，同時也網羅了影音龍頭Netflix、資安龍頭CrowdStrike等產業龍頭。成分股配置採用「平均權重法」，讓所有成分股均能貢獻其成長力道。統一FANG+ETF(00757)經理人林良一指出，統一FANG+ETF(00757)產業覆蓋面廣，且受惠於生成式AI的強勁發展，在尖端科技主題轉換間從不掉隊。翻開00757成立以來定期定額投資的績效表現，短中長期的績效表現亮眼，位處同類型ETF的前段班，00757定期定額一年、二年、三年報酬率分別為6.74%、30.98%、72.94%。統一FANG+ETF(00757)近期在百元附近打底，短線市場若有回檔，投資人可伺機進場布局。著眼於長線發展的投資人，則可透過定期定額的方式累積部位，以期掌握尖端科技產業的長期增長軌跡。統一FANG+ETF（00757）定期定額報酬率(%)資料來源：晨星，分類為跨國投資指數股票型-產業類，以新台幣計價且不含息。計算方式為初始投入金額5,000元，以後每月底固定投資5,000元，採簡單報酬率進行回溯試算，計算至2025/5/30。定期定額投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本定期定額投資績效係以基金淨值試算，投資人除能符合最低申贖基數要求，否則無法直接向投信公司申購基金，僅能於集中交易市場進行投資交易。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資本基金可能發生部分或本金之損失，最大損失為全部投資之金額，投資人須自負盈虧。關於本基金的運用限制、投資風險、手續費之收取方式、投資人應直接或間接負擔之相關費用、紛爭處理及申訴管道等皆已揭露於基金公開說明書中。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中。投資人可至本公司及基金銷售機構索取公開說明書或簡式公開說明書，或至本公司網站 https://www.ezmoney.com.tw 或公開資訊觀測站 https://mops.twse.com.tw 自行下載。統一NYSE FANG+ ETF基金所追蹤之標的指數其成分股檔數最低下限僅10檔，指數表現易受單一個股股價波動影響，並可能影響追蹤指數的基金績效表現。本基金適合承受較高風險之投資人，除專業機構投資人外，投資人應依金管會、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或臺灣證券交易所股份有限公司之規定，簽署風險預告書。免責聲明：資料經ICE Data Indices, LLC(以下稱「ICE Data」)授權使用。NYSE是 ICE Data或其附屬公司之服務/商標，且已與NYSE FANG+TM 指數一併授權予統一投信在統一NYSE FANG+ ETF證券投資信託基金(以下稱「基金」)中使用。統一投信或基金均未受 ICE Data、其附屬公司或其第三方供應商(以下稱「ICE Data及其供應商」)贊助、認可、銷售或推廣。ICE Data及其供應商不對投資基金或指數追蹤市場表現能力作出任何聲明或保證。指數過去表現並不代表或保證未來結果。指數、指數數值或由其衍生之任何數據均依原樣提供，ICE Data及其供應商對其可銷售性，或針對特定目的/用途的適用性概不作出任何保證，亦不負責其充分性、準確性、及時性或完整性，使用者應自負風險。本資料所示個股均為目前指數成分股，僅供説明之用，並無推薦之意。

📣《籌碼K線》6月連勝挑戰開跑啦！市場獨家清單與教學免費領，再加碼限時「VIP權限」送給你！機會錯過不再！現在就開啟《籌碼K線》，開啟你的挑戰！ 輝達執行長黃仁勳近期表示，量子計算正迎來轉捩點，並將在未來幾年強大到足以説明全球「解決一些有趣問題的領域」，今天我們就來講講量子計算。量子計算基本介紹什麼是量子計算？量子電腦利用量子位元的「疊加」（superposition）與「糾纏」（entanglement）特性，使其能夠在同一時間處理龐大狀態組合，遠超經典電腦的處理能力 。應用場景材料科學與分子模擬：突破傳統電腦計算瓶頸，可用於新材料或新藥研發 。AI 與雲端運算輔助：將與經典／AI 計算融合，形成混合運算架構 。產業階段進展Nvidia 執行長黃仁勳強調，量子計算已至「轉捩點」，短期內有望實際解決複雜問題包括 IBM、Google、Honeywell（旗下 Quantinuum）等企業皆有路徑規劃與商業應用推進 台美量子計算概念股清單美股核心量子企業這些公司以量子電腦為主體產品，擁有獨立的硬體架構與量子運算平台：台股量子計算供應鏈與概念股雖然台股沒有核心量子電腦製造者，但以下這些公司，確實是量子供應鏈與戰略合作廠商：在材料、晶圓、封測、系統整合、通訊模組、伺服器平台等面向具備支援角色。或者是參與台灣國家級量子團隊（如鴻海、聯發科、日月光等），這些都屬於「間接受惠的量子概念股」​關注個股「籌碼日報」，不錯過任何行情​ ​​點我下載《籌碼K線》 總結輝達執行長黃仁勳近期表示，量子計算正迎來轉捩點，對於整體量子計算的概念股算是利多消息。關於台美量子計算概念股，美國有多家純正、獨立的量子電腦廠商，但是台廠多為量子供應鏈與戰略合作廠商，比較像是間接受惠的量子概念股，因此此題材是否會帶動整體概念股，仍需後續持續觀察背後籌碼變動，現在就打開《籌碼K線》掌握最新最即時的籌碼吧！​＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。​​   

📣《籌碼K線》6月連勝挑戰開跑啦！市場獨家清單與教學免費領，再加碼限時「VIP權限」送給你！機會錯過不再！現在就開啟《籌碼K線》，開啟你的挑戰！ 根據美國財政部數據，5月關稅與特種消費稅項目已經突破223億美元，光是5月22日單日就有165億美元大額入帳！遠超乎 4月份關稅收入 174億美元，甚至是 3月的 2倍以上。這則美國財政部數據的公布，透露出一個重要訊號：美方正在大幅度提高對進口商品課徵的關稅，金額大增代表這些新一波的貿易措施已經開始生效，這將對全球供應鏈、通膨壓力與地緣經濟戰略產生一系列連鎖反應。 美國大幅課稅對台股的影響供應鏈轉移會加速關稅壓力可能促使美國企業進一步將生產線從中國轉移到其他亞洲國家，包括台灣，台廠的「中美兩邊通吃」地位有機會強化。台灣具備高階製造、半導體、AI伺服器等產業鏈優勢，有望承接轉單紅利。 美國內部通膨壓力升高關稅推升商品成本，可能增加通膨壓力，進而影響聯準會的利率決策，間接牽動全球股市資金流動。 資金避險效應若中美貿易摩擦升溫，台股中的特定低基期、具轉單題材個股有機會成為資金避風港。 川普的關稅策略意圖川普祭出關稅策略，其背後的意圖並不單純只是「收稅」，而是有明確的地緣政治、經濟保護、選舉布局等多重戰略目的。「讓美國製造回流」、「對中國強硬」，可視為他重啟貿易戰論述、強化選前經濟強硬形象的一部分：1、經濟層面：打造「美國製造」的保護傘保護本土產業促使供應鏈重組、降低對中國供應鏈的依賴、降低戰略風險。 ２、政治層面：強化選戰聲勢與民粹訴求凝聚選民基本盤，主打「反全球化」、「保護本土工作」，透過貿易戰與中國對抗，有助於激起民族主義與經濟保護情緒。製造談判籌碼。關稅不只是制裁，更是談判手段。透過施壓來逼中國或其他貿易夥伴讓步，以換取美方更有利的條件。 ３、科技與國安層面：圍堵中國的科技發展削弱中國科技實力：關稅與出口管制配套，針對半導體、新能源、電動車、AI等戰略產業，意圖拖慢中國追趕科技高峰的速度。牽制科技供應鏈：進一步削弱中國在半導體、新能源等戰略產業的主導地位，提升美系或友好國家的替代供應角色。 台股短期受惠概念股把握三大重點：1. 擁有占比較多的美系客戶或訂單。2東南亞布局的台廠。3技術領先高階製造有實力的公司。 1. 轉單受惠 – 電子與零組件類股：PCB（印刷電路板）、被動元件、連接器、散熱模組、伺服器組裝等。相關個股：鴻海(2317)：AI伺服器、iPhone 組裝大廠，轉單與美系訂單占比高。廣達(2382)、緯創(3231)：AI伺服器 ODM 重點廠商，具備美系大廠客戶基礎。健鼎(3044)、華通(2313)：PCB轉單受惠者，客戶多來自美系。 2. 關稅規避受惠 – 東南亞布局台廠類股：自行車、成衣、工具機等具有外移生產基礎的產業。相關個股：巨大(9921)、美利達(9914)：越南生產比重高，具轉單與規避關稅優勢。儒鴻(1476)：成衣代工龍頭，東協生產基地完整，具關稅迴避效益。 3. 長線受惠 – 去中化與友岸外包（Friendshoring）概念類股：半導體設備、高階製造、AI晶片與IC設計。相關個股：台積電(2330)：美中科技脫鉤核心受益者，受惠於美系晶片政策擴張。創意(3443)、世芯-KY(3661)：AI晶片設計服務提供者，訂單多來自美系大廠。 舉例說明健鼎（3044）健鼎的客戶結構以美系品牌為核心，這讓它在美中貿易緊張或關稅提高的情境下，具有訂單轉移與補單機會。特別是在伺服器、DRAM模組與高階NB應用的PCB市場中，健鼎可望成為友岸外包（Friendshoring）政策的受惠者。美系客戶比重高，預估達60%以上，特別是在高階PCB。健鼎的伺服器、記憶體模組、筆電主板等應用領域，多數終端品牌為美系大廠，如：Dell、HP、Apple、Cisco、Micron。東南亞生產基地佈局健鼎（3044）於2023年取得越南同奈省工廠，並在2024年於巴地頭頓省周德工業區建立新廠，預計新廠產能將在2026年初開出，主要生產伺服器等高階產品。基本面營收目前四月創39個月以來新高技術方面四月初的跳空缺口也快速回補，空方稍作消除，並且近期站上多條均線，股價短線偏多看待。籌碼方面：大戶增加、散戶減少。外資投信大方向皆站在買方，且買超第一名的新加坡商瑞銀，整體主力波段買超持有。後續繼續關注基本面營收狀況，以及籌碼面主力是否持續買超。 關注國際走勢，從波動中尋找進場機會 點我下載《籌碼K線》​總結美國5月關稅收入大增，這也透露出關稅強硬政策再啟動的信號，預期將加速中美供應鏈分離。然而我們要從中找尋投資機會，可以發現台股中三大族群會受惠：(1)擁有美系客戶、(2)東南亞產能佈局與(3)高階製造實力的公司，短期上可望迎來資金青睞與業績支撐。後續需密切關注美中貿易政策變化與川普政策走向，作為操作台股概念股的重要依據。＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。   ​

總統賴清德20日在總統府舉行執政週年記者會，正式宣布政府將成立「主權基金」，打造國家級的投資平台，以壯大台灣經濟實力，擴大全球佈局。他強調，這筆基金由政府主導，將結合民間企業的力量，充分發揮台灣產業優勢，鎖定AI時代的全球目標市場。賴清德指出，主權基金的設立，是為了讓台灣不僅能吸引國際資金，也能主動出擊，投資海外、參與國際研發與技術合作。他強調，政府會通過立法機制來掌握基金運作，並兼顧前瞻性與必要性，強化對外經濟布局。賴清德呼籲立法院朝野能支持這項政策，讓台灣經濟升級轉型。對內部發展，賴清德表示，政府將提升國發基金功能，協助中小企業轉型、產業升級，強化在地供應鏈韌性。他指出，台灣的經濟策略須同時兼顧出口導向與內需擴大，促進科技研發與傳產轉型，才能在全球供應鏈中保持競爭力。談到國際合作成果，賴清德列舉近年來Google、超微（AMD）、輝達（NVIDIA）等科技大廠陸續加碼台灣投資，輝達更宣布在台設立海外總部。他認為，這些發展展現出台灣的吸引力，也證明國際企業對台灣高度信任。此外，賴清德強調，台灣會持續推動與更多民主國家簽署貿易協定，目前已與美國、英國、加拿大等國深化合作，未來也會持續爭取加入CPTPP等區域經濟組織，擴大市場鏈結，讓台灣商品與技術行銷全球。和平談判將登場？川普出手斡旋烏俄 普丁堅持「先滿足條件」才停火為柯文哲案作證遭民眾黨酸「苗頭不對」 苗博雅：司改最壞示範