加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】台股指數、成交量都在5月創新歷史新高，面對紅通通的股市、規模持續增長的ETF，你該積極加碼嗎？從人氣指標、本益比、巴菲特指標觀察，台股都有過熱跡象。即使股市還能繼續衝刺，你也要做好大幅震盪的心理準備，以下四個策略，可以讓你持盈保泰、安心投資。 撰文：林奇芬 台股加權指數今年前5個月上漲54.45%，5/29指數更衝上歷史新高44732點，成交量也創下單日1.9兆元歷史天量，這些訊息都顯示股市已到火熱階段。而今年以來ETF規模更是持續爆衝，根據證交所統計，截至5月底台股ETF總規模5.2兆元，今年以來就成長1.9兆元（漲幅57.5%），其中，主動ETF規模已達6923億元，且最近一個月規模翻倍。 主動、二倍做多 規模成長驚人台股前十大ETF，有多檔今年以來規模成長幅度驚人。包括0050規模成長近一倍，已經來到1.97兆元，而掛牌僅一年的主動ETF 00981A，目前規模已來到2860億元，今年以來成長4.68倍最為驚人。另外，5月剛掛牌的00403A也創下新紀錄，剛掛牌規模即來到1945億元，擠入前7大ETF。此外，槓桿型2倍做多的00631L，今年以來規模也成長3.22倍，都是非常驚人的成長漲幅。 人氣、本益比、巴菲特指標都創新高根據過去經驗，當市場上新發行的基金、ETF滿天飛，投資人積極搶購，就是股市接近過熱階段了。因為，當投資人開始注意股市時，通常是股市漲幅極大，投資人發現自己錯過賺錢機會，因為FOMO（Fear of Missing Out）情緒（錯失恐懼症）而積極加入市場。在此氛圍下，基金公司當然要掌握機會，多募集基金、ETF，才能讓基金規模擴大。但往往投資人在此階段投入，虧損機率要高於賺錢機率。除了人氣指標之外，另外幾個指標也顯示股市過熱，包括台股本益比（台股總市值/每股盈利）已達29.25倍，遠高於台股景氣熱絡時平均約18-20倍。若根據巴菲特指標（股市總市值/GDP），台股目前是486.8%，更遠高於2000年科技泡沫時期（當時為127.9%）。即使採用修正版巴菲特指標（股市總市值/GDP+央行資產規模）計算，數值仍高達250%，同樣處在歷史新高，且遠高於美股。 台股巴菲特指標創新高資料來源：財經M平方，統計至2026/5/29 台股狂飆後 四個操作建議雖然台股搭上AI投資熱潮，企業獲利非常亮眼，支撐股價上漲，也讓台股總市值擠入全球第五大。然而，股價太昂貴，也讓投資人承擔較高風險。面對漲勢強勁、但風險步步高升的股市，投資人該怎麼做，才能守護財富呢？以下四個建議。 一、漲幅超過一倍以上的ETF，可以賣出一半，先取回成本，其餘等待市場表現。過去一年投資報酬率超過一倍以上的台股ETF眾多，甚至有些今年就超過一倍以上。投資人可先取回投資成本，其餘可以放著當傳家寶也無彷。這樣即使遇到市場大幅震盪，你都可以抱得住。 二、若投資時間短，投資標的漲幅尚未滿一倍，可以採取資金管控，保留20%-30%現金。例如，手上可投資資金100萬元，則可賣出部分ETF，讓總投資金額控制在70-80萬左右。這個策略可讓手上持有流動資金，萬一股市重挫時，有加碼能力，也可降低虧損風險。 三、持有高股息ETF的投資人，不要在此時換股操作。自去年以來投資人持續減持高股息ETF，使得高股息ETF規模成長幅度縮小，然而今年以來，高股息ETF卻逐漸擺脫盤整走勢，投資績效持續拉高。此也應證股市風水輪流轉，盤整近二年的高股息ETF，在近二個月大爆發。投資高股息ETF的人，多屬保守穩健族，若在此時賣出高股息、轉追高成長股，是非常不明智的行為。不過也要留意，有些高股息ETF今年表現較優，是因為電子股持股較高，而這類ETF的波動風險也會較高。 四、現在才剛進場的投資人，建議將想投資資金分為36個月，定期定額投資。既然已經錯過了最佳進場點，就採取不預設高低點，持續投資方式，來參與股市長期成長。時間為何列36個月？因為通常股市從多頭到空頭再到回復，一般不容易超過三年以上，如此可以降低市場風險，也不會扣款一半就無錢可扣。「這次不一樣」，許多人都說，這次股市不一樣，因為有AI帶動新產業革命。然而，真的會不一樣嗎？只能等待時間來驗證了。投資要掌握機會，也不能忽略風險。用以上四個策略來管理手上的ETF，應該可以讓你更為從容的面對市場不確定的黑天鵝降臨。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部（圖片來源：AI 僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上） 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：ETF規模飆升、巴菲特指標亮紅燈！台股高檔震盪 專家教你4招持盈保泰

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】經常聽到運動有助於投資決策，這是真的！本期〈特別企劃〉，邀請到蔡明翰、理財館長與肌肉書僮3位理財達人，由他們親自實證運動對投資決策的幫助，以及從運動中領悟到的投資心法。他們從日常鍛鍊中累積抗壓性，將其轉化成控管資金、堅守長線配置和果斷執行交易的策略與紀律，養足抵抗市場雜訊、波動的底氣與能力。 撰文：黃士育 評估一位CEO的決策能力，除了看財報、策略與領導表現，還能看什麼？德國學者Limbach與 Sonnenburg提供了一個出人意料的觀察角度：跑鞋。他們追蹤標普1500家企業後發現，曾完成馬拉松的CEO，其所管理企業的市場估值平均高出5%；若進一步放在高工作負荷的公司中觀察，差距更擴大至8至10個百分點。即便是處理大型跨國併購這類壓力極高的決策場景，研究也觀察到，曾完成馬拉松的CEO在宣布交易後，股東反應相對優於同業，市場評價也較高數字背後的邏輯，研究者說得直接：運動能緩衝壓力，並正向影響認知與決策品質。前先鋒集團執行長、馬拉松跑者約翰．布倫南（John Brennan）曾說，身處高壓職位若忽視體能，就是錯誤判斷。這個邏輯不限於企業經營者，雖然不能直接推論至個人的投資績效，卻提醒投資人：在市場震盪時，考驗的不只是投資策略是否正確，更看重人在壓力下能否維持判斷力、照計劃執行。換句話說，投資決策也會受大腦與身體狀態影響。但，問題是，運動習慣究竟如何牽動投資決策？ 規律運動活化前額葉 提高壓力調解能力哈佛醫學院副教授約翰．瑞迪（John J. Ratey）在《運動改造大腦》中，曾以伊利諾州內帕維爾高中的晨跑實驗，說明運動與學習表現的關係。他讓學生在上課前跑1,600公尺，並將心率維持在最高心跳80%以上。結果顯示，參與學生的閱讀能力提升17%，高於對照組的10%。瑞迪指出，關鍵在於運動能刺激腦源性神經營養因子（BDNF）分泌，促進神經元連接與活化，進而提升學習、記憶與抗壓能力；反之，長期處在高壓環境下，會抑制前額葉皮層，使人更容易被恐懼、焦慮等情緒帶著走，而難以維持理性判斷。若規律運動能提高壓力調節能力，當投資人面對震盪行情時，或許較不容易被恐懼反應牽著走，也較有機會維持判斷功能。相關研究也發現，高強度運動後立即進行認知任務，記憶學習效率可提高約20%。換句話說，大腦狀態不同，處理資訊、評估風險與執行紀律的品質也會不同；而這個差距，往往從日常訓練的運動習慣開始累積。這套機制放到投資場景中，可以理解為一種壓力下的執行力問題。市場急跌時，情緒反應往往比理性判斷更快；長期盤整時，持續焦慮也可能讓投資紀律逐漸鬆動。這些行為未必都能單一歸因於大腦機制，但它們都指向同一個問題：投資人能否在壓力下維持穩定的判斷力。 運動強化身心狀態 淬鍊定力與投資心法這些研究共同指向的結論是：高壓環境中的決策品質，一部分取決於資訊分析的深度，另一部分則取決於決策者本身的生理狀態。維持體能，其實是管理決策能力的一環，而這件事在個人投資領域同樣適用。對一般投資人而言，長期規律運動帶來的效益，未必只是能減少健檢報告上的紅字，以及心肺功能越來越好看的數字上；它也可能在每一次投資市場動盪時發揮作用—先穩住自己的情緒、重新理解市場資訊，再按照原定計畫執行。對於長期投資而言，運動不能保證投資績效，卻可能是保護投資紀律不被恐慌打破的核心條件。也因此，本期特別企劃並非是將運動神化為投資的唯一解答，而是進一步追問：當運動成為一種日常，它如何被不同投資人轉化為各自的方法論？以跑步配速邏輯管理資金節奏的蔡明翰、用健身增肌思維實踐指數化投資的理財館長Kevin，以及從運動中領悟個人投資行為與提煉出動能交易心法的肌肉書僮，他們的實際經驗，詳見後續個人篇。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年6月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：愛跑步的CEO更會賺錢？3位達人揭運動提升投資勝率的關鍵！

會分析就會賺錢？本集《理財資優生》(播出時間：2026 年 3 月 30 日)邀請外資金童、操盤手艦長-程正樺，從「分析師→操盤手」的真實轉變，揭開市場最殘酷的真相：會看基本面不夠，還要懂避險、籌碼與總經！同時深入解析 AI 與半導體趨勢，為什麼 AI 至少還能再走 2 年？哪些指標才是真正的泡沫警訊？ 外資金童、操盤手艦長-程正樺 從化學系進入商管領域，成為投資顧問程正樺畢業於交大化學系，畢業後他就去考取台大商研所，因為他在大學時上到一門行銷管理的課程，發現管院的內容比較符合他的興趣，才選擇跳到商學的領域。唸商學院的第一年，那時候他就知道他想做行銷，也認為自己絕對不會碰財經，可是後來發現行銷其實需要很多的創意，這方面也是他比較缺乏的，碩二時上了李吉仁老師的策略管理，課程中老師會用很多個案教我們如何分析產業未來，企業又該如何制訂策略，老師也會運用財報或是市場資料來研究企業。當時他分析相關工作有管理顧問跟投資顧問，管理顧問是要給企業建議，財務顧問就比較簡單，就是類似要不要投資這檔股票，最後他就進入了投資顧問這個行業。 人脈情報比分析能力更重要？程正樺進入投信業後，發現只有公開的財務報表可以分析，以前很多書籍都告訴我們市場是完全競爭、 資訊是公開的，只要看著那些公開資料就能跟大家做到一樣的績效，但這是不可能的，很多資料都要錢，所以一家其實有很多細節我們是不曉得的。2000 年時是大多頭，每家公司股價都很好，發言人也沒時間回應剛入行的菜鳥，所以一開始他其實很挫折，因為他找不到一個好老師或是一個入門的方法真正去了解一家公司，隔年他就換了一份工作，去到資策會做產業研究。資策會要研究一家公司，需要去拜訪他們，可能也會有行銷相關的人來跟我們介紹公司到底是在幹嘛的，而我們也會有一些東西可以相互的去交流，所以後來他發現交朋友是最重要的，比起分析能力有資料讓我們分析更來的重要。 外資分析師挑戰高薪、鍛鍊英文程正樺在資策會待了一年半，他就去到元大證券做股票分析的工作，因為有過去的經歷，使他在人脈、問消息分析這塊越來越有經驗，當時他去到外資部服務法人客戶，在這個行業外資的分析師薪水是最高的，剛好這份工作能讓他接觸外資又能練習英文。離開元大後進入美林證券，雖然已經有過寫英文報告書的經驗，但還是不夠正統，當時老闆、編輯可能都要花一個小時幫他改英文，他沒有出國留學的背景，完全是土生土長的分析師這樣一路打拼上來，但他認為跟他們比起來，他的優勢是在掌握消息面上會比較強，而他們的理論、財務模型可能會強一點。 分析師成名作：降評聯發科產業研究的領域有很多種，程正樺選擇專注在半導體上，在資策會時老闆就叫他研究半導體，因為他曾經是念化學的，剛好半導體是台灣科技業最重要也是最有競爭力的一塊。程正樺的成名代表作就是聯發科，在大家都看好聯發科的時候，他卻發表了一個降評等的報告，當時研究一家公司最主要會看它影響股價的因素，如果是記憶體就看報價，台積電就會看產能利用率，所以以 IC 設計來講，就會看它的產品週期，當時聯發科是做光碟機，另外一個成長是播放器，那時候這些市場都成熟了，市場就在討論聯發科的下一個產品是 DVD Recorder，可是那時候 NAND Flash、隨身碟已經起來了，比起燒錄一片 DVD 要方便，所以他預期消費者的使用習慣應該會不如預期，才出了這一份報告。 揮別外資分析師高薪光環，創業開公司、親自操盤程正樺認為單純做研究，是一個在走下坡的行業，因為隨著市場規模的擴大，拿到的錢一定沒有以前多，所以離開這個產業後，他創立了騰旭投資，從寫報告轉為買方，變成實際的操盤手，操盤時要會看技術線型、籌碼分析，還有總經局勢也要關心。距離 AI 泡沫化還有 2 年？請看影片👇🏻影片／從外資分析師到操盤手，他揭「買100萬＋空100萬」避險心法｜ft.艦長程正樺【理財資優生】EP69 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）本文轉載自CMoney，原文標題：艦長-程正樺從外資分析師到操盤手！揭開市場最殘酷的真相，比分析能力更重要的是...

不敢投資，是因為不懂，還是因為害怕？本集《理財資優生》(播出時間：2026 年 3 月 18 日)邀請知識型 YouTuber 文森說書，從負債家庭長大、完全不敢投資，到 2023 年開始投入 ETF，累積約 50% 報酬的真實歷程。他將分享如何透過閱讀《致富心態》，重新建立投資觀，從定期定額每月 2 萬，到 0050、VOO 等 ETF 配置，打造「抗通膨＋穩定報酬」的投資策略！ YouTuber 文森說書－Vincent 自學程式創業，成為軟體工程師YouTuber 文森說書的 Vincent 大學畢業於商學院，後來自學程式設計，成為一名軟體工程師，會有這樣的轉變是因為他在就讀商學院時，看到像 Airbnb、Uber 的出現，都是因為有手機市場以及需求轉變的崛起，當時他想到如果有個概念，但是要找別人來做就需要有龐大的資金，可是他沒有才想自學程式。在他畢業前、當兵時，他拼命的去學程式設計相關的知識，但退伍後他不是直接去做軟體工程師，而是跑去創業，當時他希望可以幫一些商家或是餐廳寫預約系統，卻因為自己能力跟人脈都有限，做了一年左右把錢燒光後才打退堂鼓，回想這段過往，Vincent 也很後悔自己沒有再大膽一點，不應該先幫自己打下否定號，才失去了試其他可能性的機會。 Vincent 的多邊形人格，成功轉型成創作者Vincent 作為軟體工程師可以展現出他的程式技能，可是他仍有其他方面的能力想要被看見，所以才從軟體工程師轉變成一名創作者。平時他就會和媽媽分享他看了什麼書跟內容，發現媽媽聽了很開心，她也會覺得自己今天不用看書了，只要聽他講 10 分鐘就能知道書中的內容，因為媽媽有這樣的需求，才讓他想到或許可以將它擴大，用影片的方式來講述他在書上看到的內容。 如何建立閱讀的習慣？Vincent 曾經也不是喜歡看書的人，直到他感受到閱讀帶來的好處，才促使他有足夠的力量跟耐心去看書，因為閱讀需要花很多時間，在他剛開始工作時，非常欣賞公司的技術長，有次下班就問他要如何才能像你一樣，他說可以看書的方式，因為人很容易被環境影響，但我們不可能一下就汰換掉身邊的朋友，所以最好的方式是挑選一些喜歡的作者、看他們的著作，一本書他可能花 5~10 年寫，但我們只要花兩週時間，就可以把它看完，看完不就等於瞭解了這個人，那與作者之間就會像朋友一樣，對我們而言也會慢慢產生變化。對 Vincent 而言，閱讀對他產生的巨變是讓他看到不同的生活方式，不論是在生活還是工作規畫上，都可以從書中汲取對自己有幫助的方法，進而改變自己。 兒時父母被倒債，造就對金錢的恐懼Vincent 小學二年級時，家裡被倒債，從此父母親都在外面賺錢，不會在他跟哥哥醒來的時候回家，遇到每個月或是週末班要繳錢時，他爸就必須用信用貸款才可以繳 5 千元，然後每次他哥都會被老師叫起來問為什麼還沒繳錢，所以錢對他來說就像是一個恐懼的來源。因為對金錢的恐懼，導致他一毛錢都不敢讓出去，直到他閱讀了《致富心態》這本書，才正式開啟了他的投資之路，這本書讓他意識到在選擇投資這件事上，是可以根據自己的個性，跟我們願意承擔的風險，選擇一個市場跟著走，它可能沒辦法讓你賺到最多，卻可以讓你戰勝通膨。 新手投資第一步：從台股 ETF 到美股 ETF剛開始 Vincent 是每月兩萬塊定期定額投入 0050 跟 0056，後來因為每個月不一定會剩下兩萬塊，才改成有錢的時候投入，後來在朋友介紹跟自己研究也買進 00757，這檔是科技股，所以波動也會比較大，可是如果放長線中間的的波動也可以不用太顧慮，所以他自己買 ETF 的情況都是，身上剛好有一筆錢放進去，半年後打開 APP 才會發現賠錢，但在一開始他就打算放長期，可能超過三年才會去動它。另外在美股的部分他買進 VOO 跟 QQQ，這兩檔就像台灣的 0050 一樣，都是屬於大型的 ETF，後來他也持續透過閱讀瞭解如何做好分散投資。如何不讓投資績效影響心情、理財觀？請看影片👇🏻影片／從害怕投資到年報酬50%，這1本書改變心態、帶他找回財務安全感｜ft.文森說書【理財資優生】EP68 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）本文轉載自CMoney，原文標題：文森說書－Vincent靠閱讀改變投資心態：從台股 ETF 到美股 ETF，創造年化 50% 報酬！

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】農曆春節長假後，全球股市都歷經單日重挫與大漲的洗禮。市場波動持續放大，考驗的不只是資金，更是人性。與其在恐懼中掙扎，不如建立一套讓自己舒心的紀律，冷靜應對震盪。 口述：蕭碧燕　整理：張國蓮 農曆年後，全球市場經歷了一連串的大漲大跌，以台股為例，先是大漲千點引發投資人FOMO心理，深怕沒上到車；緊接著3月卻因美伊衝突引發的中東戰火，情緒瞬間反轉。我們看到3月4日大跌1,494點，3月9日更一度重挫超過2,000點，創下史上單日跌點第二大紀錄。但隨後竟在短短3日內報復性反彈，收復失土。面對這種「大怒神」般的走勢，如果你是資歷不到一年的新手，現在一定覺得手腳發軟，想把部位通通砍掉。但對於我們這種老鳥來說，心裡的感覺其實是「還好」。回想去（2025）年的4月，當時恐慌程度更甚，台積電(2330)甚至出現罕見跌停並一路鎖死，台股一度步入下跌超過20%的「技術性熊市」。相比之下，現在跌點雖然驚人，但從基本面看，還沒到絕望的時候。我常提醒大家投資要掌握「舒心原則」，關鍵在於資金來源。我一再強調，投資千萬不要融資或借錢。當你用的是「閒錢」，就算遇到單日跌掉2千點，頂多覺得帳面難看，但你睡得著覺。 波動放大是常態 耐力是碰撞出來的若是融資進場，當指數重挫面臨斷頭威脅，壓力會逼你在最糟糕時做出不理性決定。今年即便沒有戰爭，波動放大也會是常態。AI產業正處於高資本支出期，市場焦點總在利潤與支出的拉扯間徘徊，不利的聲音一傳出股市就大跌，等龍頭企業穩定軍心又漲回去。這就是今年的投資路況，你必須習慣。很多讀者問：「老師，震盪這麼大，需不需要把資金調到保守標的或出場觀望？」我的回答很簡單：我的投資不會變，繼續扣款。今年就像預報說雨水很多，出門多帶把傘就好，你不會因此不出門上班。我一貫主張「定期定額」加上「停利不停扣」。很多人喜歡在市場大跌時談「抄底」，說跌10%就加碼。但我觀察到，很多投資人在去年試驗時都反饋說「嚇死了」。當你今天加碼、明天又跌，後天你就腿軟不敢按了。這就是我說的：投資的「耐力」與「資金力」得靠親身「碰撞」才知道。如果你沒經歷過資產縮水20%仍面不改色扣款的過程，你永遠不知道極限在哪。所有的投資策略在太平盛世都很有道理，但只有在像3月9日這種黑色星期一，你還能安穩地喝咖啡，那才叫真正的投資力。不要試圖預測高低點，因為你測不準。3月初大跌2千點時我確實有加碼，那是因為我有資金且市場給了折扣，而不是我覺得這就是底。如果你為了等最低點而刻意留一筆錢，最後加碼的價格往往比一路定期定額的價格還要高。 回歸本質 別被恐懼或貪婪綁架投資要有「一致性」。如果你買高股息ETF是為了領息，那跌個2千點應該是好事，因為同樣的錢可以買到更多單位數，配息來源更穩固。但如果你是看到別人賺錢才追進去，現在跌了才問該不該賣，代表你根本不清楚自己為何而買。我們要相信，戰爭或政治通常不是長期的經濟因素，衝擊往往短暫。回頭看台灣歷史，只要經過「技術性熊市」修正後，再漲上來的波段往往超過萬點。這次AI浪潮是結構性改變，只要你買的是有競爭力、跌下去還能站起來的好公司或好基金，就不該在震盪中被洗出場。最後，分享一個讓我「心定」的關鍵。我之所以敢衝、敢在跌市加碼，是因為我早已備妥「兩年生活費」。這筆錢是不動用的，它守護我的生活品質。有了這層保障，我就有足夠的耐力去等待回升。當你不再擔心明天沒錢吃飯，你才能在大跌時擁有「仰天長笑」的氣度。投資不只是數字遊戲，更是心態的修練，大家加油！ 「大怒神」走勢下的操作4重點1. 不以融資或借貸投資，保持冷靜不被斷頭。2. 認清波動放大常態化，不中斷中長期投資。3. 實際碰撞才會知道真實耐力，鍛鍊出獲利體質。4. 預留至少1年的生活費，站穩來等待V轉。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年4月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：面對股市暴漲暴跌如何撐到最後？專家曝「1關鍵」穩住心態才能贏！

記者巫彩蓮／台北報導台股叩關4萬2千點，據證交所統計，台股市值式ETF龍頭元大台灣50(00504月定期定額戶數突破百萬，再創市場新猷，據彭博資料，近年在資金青睞重點權值股下，台灣50指數在短、中、長期含息報酬率均領先加權股價指數，至4月底近一年領先約19個百分點，近3年領先約60個百分點，近10年更放大至超過160個百分點。據證交所、投信投顧公會資料4月，0050定期定額戶數達100.8萬，統計今年以來增加29.9萬人，為開放定期定額以來增加人數最多的紀錄；若以3月每人單月平均扣款1.03萬元估算，每月透過0050穩定投資台股的資金超過百億；同時，0050在（2025）年累積3359億淨申購，今年以來至4月底則獲2281億淨申購，反映投資人資金轉為透過0050集中投資，長期追求資產成長。近期台灣資本市場迎來結構性變革，金管會宣布放寬國內股票型基金及主動式 ETF 投資單一個股比例上限至 25%，未來將引導資金更傾向配置權值股，實質有利台灣50指數等市值型指數投資，且隨著資金流入重點權值股的管道與增量擴大，台灣50指數將進一步強化其市值型指數投資首選的標竿地位。元大投信持續建議，對於距離退休時間長達30至40年的年輕存股族，可透過0050、0050 ETF連結基金及早建立存股計畫，盡可能擴大時間複利優勢，並提醒0050為純粹的市值型ETF，集中反映台灣主要上市權值股表現，投資前應有完整的資金投入規劃，以避免過度承受單一年度大跌風險。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。本文轉載自ETtoday，原文標題：0050定期定額首破百萬戶　今年新增29.9萬人同刷新高

記者陳瑩欣／綜合報導台積電（2330）再度站上全球AI資金焦點。美系外資摩根士丹利（大摩）最新客戶報告指出，全球避險基金上週大舉買進台灣、日本與南韓股票，以名目金額計算，買盤規模創下逾10年新高，資金主要鎖定半導體與硬體類股，顯示國際資金正持續押注亞洲AI供應鏈。根據《路透社》報導，摩根士丹利主經紀商團隊在上週五發送給客戶的報告中指出，多數股票買盤「發生在美國以外」，亞太地區更是推升整體交易活動的主力。這份報告於週二由路透社取得。摩根士丹利表示，截至5月7日當週，流入南韓、日本與台灣股市的避險基金買盤，來自所有地區、各類策略的客戶，使該週成為逾10年來名目買盤最重的一週。不過，報告並未揭露具體金額。市場人士指出，名目買盤指的是總買入量。這波資金湧入亞洲，與全球投資人積極尋找人工智慧受惠標的有關，其中台灣、南韓與日本在半導體、硬體與關鍵零組件供應鏈中占有重要地位，因此成為避險基金布局重點。原文也點名，亞洲市值最高的三家公司全是晶片大廠，包括台積電、三星電子與SK海力士。三家公司近期財報表現亮眼，也讓外界更加關注其在全球AI供應鏈中的關鍵角色。紐約避險基金Tekne Capital合夥人Hussein Sacoor表示，目前國際科技循環仍處於早期階段，亞洲股票仍有持股不足、估值偏低的現象，且在全球科技供應鏈中的地位愈來愈核心。他進一步指出，若以成本與物料清單來看，約90%的科技供應鏈位於亞洲，但多數資本仍集中在美國市場，代表亞洲科技股仍有重新評價的空間。隨著國際資金回流亞洲，南韓、台灣與日本主要股市指數上週同步改寫高點。摩根士丹利指出，上週買單主要集中在半導體與硬體類股，反映避險基金對AI相關供應鏈的押注持續升溫。報告也顯示，避險基金對日本、南韓與台灣的淨曝險，已升至摩根士丹利主經紀商團隊自2010年開始追蹤以來最高水準，目前約占全球部位的19%。另外，高盛另一份報告指出，在3月亞洲股市經歷一波急跌後，4月避險基金流入亞洲股票的買盤，創下10年來最大單月規模，顯示國際資金對亞洲市場的布局正在加速。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。本文轉載自ETtoday，原文標題：台積電站上AI焦點！　大摩曝避險基金搶進台日韓股刷10年新高

如果你最近有在逛 Yahoo 拍賣，應該會發現「棒球卡」這個關鍵字的搜尋量簡直像大谷翔平全壘打一樣噴發了 5 倍 。尤其是 2026 Topps Series 1 上市後，台北各大卡店的現貨幾乎是秒殺。為什麼今年大家這麼瘋？很簡單，因為 2026 年是 Topps 的 75 週年「鑽石禧」。這不只是一個紀念，對於像我們這種專注於轉單與增值的藏家來說，這代表了極高的市場關注度與流動性。今年 Series 1 的投資主軸非常明確：大谷翔平進入道奇後的首張 Flagship 卡、擁有「大學版大谷」之稱的 Jac Caglianone，以及紅襪隊頂級新秀 Roman Anthony 的 RC 卡 。如果你還在猶豫要買 Hobby 盒拼簽名，還是買 Hanger 盒拼短印（SSP），這篇文章將透過市場數據與拍賣行情，幫你理出一套最清晰的投資邏輯。大谷翔平的道奇元年：Flagship #84 的真實行情說到今年最夯的投資標的，絕對是大谷翔平穿上道奇球衣的第一張 Flagship 正式卡。雖然大谷的卡片在市場上已經多到數不清（超過 24,000 種），但 Series 1 的旗艦卡始終是老玩家眼中的「正統」。不過，身為內容專家我得老實告訴你，普卡的印刷量很大，如果你想追求「轉單利潤」，請直接鎖定特殊變體版本。例如今年的 Golden Mirror Image Variation，這種卡片的卡背是金色的，每 350 張才出一張，目前在 Yahoo 拍賣的價格非常穩健 。另外，今年的 All Aces (AA-1) 已經從過去的普通插卡進化為「SSP (超短印)」等級，抽中的機率極低。這類卡片在 2026 年 3 月的拍賣中已經出現過七位數美金的極端交易紀錄 。👉 在 Yahoo 拍賣找更多：大谷翔平 道奇2026 潛力新秀 (RC) 名單：誰是下一個超級巨星？投資球員卡最迷人的地方就在於「買在起漲點」。2026 Series 1 的新秀名單非常華麗，如果你在台北現貨市場看到以下這幾位，建議多留意：1. Roman Anthony (#189): 凱文·尤克里斯之後紅襪最期待的新秀。他的 1/1 Wood (木製平行) 在海外已經喊價到數千美金，普通 RC 卡在 Yahoo 拍賣的流動性也極強 。2. Jac Caglianone (#138): 具備二刀流潛力的新秀，綽號「大學版大谷」。他的 1952 變體卡（1952 Variation）是今年藏家瘋搶的重點 。3. Jonah Tong (#4): 紐約大都會的華裔新秀，在台灣收藏圈擁有天然的「主場優勢」，成交速度非常快 。👉 Topps 2026 RC盒型價差比較：買哪一種最划算？投資的第一步是控制預算。目前台灣市場常見的盒型價格落差不小，我們整理了一份對照表供你參考。說真的，如果你追求的是「短印卡（Short Print）」，Hanger Box 是今年的黑馬，因為它專屬的 Diamante Foil 設計非常出色，在二級市場的詢問度極高 。👉 Topps Series 1 現貨Yahoo 拍賣轉單實戰撇步最後想說的是，如果你打算在 Yahoo 拍賣進行轉單操作，一定要注意「時間差」。1. 把握免運窗口: 每年三月，Yahoo 拍賣常有 7-ELEVEN 滿千免運或加贈點數活動，這對買賣卡盒（Box）來說可以省下不少隱形成本 。2. 標題關鍵字: 建議加上「台北現貨」、「PSA 10」或「限量編號」。尤其是今年 75 週年專屬的 Black Border /75，在標題中強調限量張數，能有效提升點擊率 。3. 避開過度飽和: 雖然大谷翔平熱度高，但若是普卡，請考慮以「組合包」形式出售，避免在眾多單卡中被淹沒 。👉 Topps 75週年延伸閱讀👉 Yahoo拍賣生活誌👉2026中職精裝盒：12強實戰書卡解析與Yahoo拍賣搶標👉二手卡牌品相分級指南：NM、EX、PL 意思與驗卡攻略FAQ 常見問題Q1：為什麼 2026 年的卡盒比去年貴？因為 2026 年是 75 週年慶祝年，Topps 增加了許多高價值的回購卡（Buybacks）與特殊設計，加上大谷翔平轉隊道奇的加持，市場需求大幅超越供給 。Q2：買 Blaster Box 真的能抽到好卡嗎？可以，但機率較低。不過 Blaster 有專屬的 Spring Training (春訓) 平行卡，這類卡片在 Yahoo 拍賣上對於特定球隊的死忠粉絲（如道奇、洋基、紅襪）非常有吸引力 。Q3：如何判斷一張新秀卡（RC）是否值得投資？觀察他在二級市場的成交頻率。例如 Roman Anthony 或 Jac Caglianone，這類有「強打天賦」的球員通常卡價支撐力最強 。

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】不少投資人有這樣的疑問：「既然市場長期趨勢向上，與其買原型市值型ETF，為何不直接買正2 ETF，不但能放大報酬，還能更快累積資產？」 撰文：呂珮辰 王大中（Faith） 小檔案強基金fundhot.com創辦人，投資經驗超過30年，曾任職摩根、安聯、東方匯理等外資投信，深耕基金及ETF投資領域，投資風格為持續槓桿、長期持有、全數All in。● 強基金：https://fundhot.com/● 強基金王大中：https://fundhot.com/user/9470 實際上正2 ETF並不直接持有股票，而是透過期貨複製追蹤標的指數的「單日2倍報酬」。因此，期貨與現貨間的正逆價差與期貨換約成本，往往會產生較大的追蹤誤差及內扣費用；而每日收盤後重新調整持倉比例的機制，也會使得長期報酬受複利效應影響逐漸偏離2倍。舉例來說，若指數連續2天上漲5%，原型ETF累積報酬約為10.25%，正2 ETF因複利效應為21%；反之，若指數連續2天下跌5%，原型ETF累積虧損約為9.75%，正2 ETF則為19%。乍看之下，漲時賺超過2倍、跌時賠不到2倍，不是很好嗎？然而，現實市場多呈上下起伏震盪格局。當指數第1天上漲5%、第2天下跌5%，原型ETF累積虧損僅0.25%，但正2 ETF卻因波動路徑放大耗損至1%。也就是說，只有在指數持續強勢單邊上漲的情況下，長期報酬才會像近年來台股指數正2 ETF等於或大於2倍。因此，正2 ETF是否適合長抱，一直存在不少爭議。接下來，本篇邀請到擁有30年基金及ETF投資經驗的強基金創辦人王大中（Faith），分享其實戰策略及個人觀點。 正2 ETF＋現金＋逢低加碼 實測單年報酬率高達55%相對於過去單純定期定額基金，追求7%～8%的長期年化報酬率，王大中在充分理解槓桿特性後，為自己設定更進階的投資目標：年化報酬率20%、一年賺1,000萬元。為此，他於2024年初建置一支名為ULTRA的機器人，用來管理一籃子正2 ETF投資組合，其基本配置為：富邦NASDAQ正2(00670L)40%、元大S&P500正2（00647L）20%、元大台灣50正2(00631L)10%、富邦臺灣加權正2(00675L)10%、現金20%。這個配置裡，美股占6成、台股占2成，美股當中有4成是科技股。之所以偏重科技類股，牽涉王大中個人的投資信念—「投資就是生產力持續放大的過程」，而科技產業正是目前最具成長動能的領域。此外，王大中設有一支機器人專門計算現金比例。在結合自身風險承受度及投入金額足夠大的情況下，現金比例通常維持在15%～20%即可；當偵測到股災風險時，則會將現金部位提高到30%～50%。由於正2 ETF每幾年就會遇到30%～60%的跌幅，王大中會依不同跌幅狀況出手再平衡。(1) 下跌30%，進行第一次再平衡，並維持現金比重20%。(2) 下跌40%，進行第二次再平衡，並下修現金比重至10%，以強化逢低買進效果。(3) 下跌50%，進行第三次再平衡，並下修現金比重至5%，依過去歷史經驗，一旦跌幅來到50%，即使之後還會再跌，時間也不會太久，很快就會開始反攻。此外，若平時有閒錢要投入，就按原先設定的比重買入。基本上他只進不出，要用錢才會賣股。透過這套策略，王大中的資產從2,192萬元成長至3,400萬元，獲利約1,219萬元，2024年報酬率高達55.64%，順利達標。 正2 ETF不能長期持有？2大良方破解耗損問題許多財經專家認為，正2 ETF只適合短期抄底、不適合長抱，關鍵在於雙倍波動會放大耗損：(1) 當市場反覆漲跌時，即使指數最終回到原點，正2 ETF仍會因波動率耗損而出現虧損；(2)當市場遭遇大跌時，往往需要更多漲幅才能回到起跌點，很多投資人最終因無法承受巨大跌幅及帳面虧損而砍在最低點。但王大中提出不同觀點，他認為根本問題在於投資人能否撐過暴跌過程。而破解耗損問題的良方有二：一是「長期持有」，挑選長期向上的市場（如美股、台股、科技股），不因中間劇烈起伏而被洗出場，才能享有最終複利報酬大於波動耗損的成果；二是「現金配置」，透過保留現金部位降低整體波動，並同時作為逢低加碼的籌碼。以近年美股科技股為例，在2022～2025年3牛1熊循環中，若相當不幸在起跌點入市，持有100%正2 ETF（ProShares二倍做多那斯達克ETF，美股代號QLD），即使後來歷經3年多頭，最終年化報酬仍不敵持有100%原型ETF（Invesco那斯達克100指數ETF，美股代號QQQ）。但若在同樣4年期間，加入現金配置，即改為70%正2 ETF（QLD）＋30%類現金（iShares 1-3年期美國公債ETF，美股代號SHY），不僅波動縮小到接近QQQ，年化報酬也略優於QQQ。另一個做法是，拉長持有期間，進一步將時間從4年拉長至10年，單單持有100% QLD，能獲得年化30%的報酬率，遠優於單獨買進QQQ或QLD＋SHY的做法。 槓桿放哪 體感不同 能長期堅持才是關鍵王大中指出，投資能獲得多少報酬，最終還是回到投資金律：「投資賺到的錢＝本金×報酬率×持有時間」。正2 ETF的槓桿落在「報酬率」，優點是使用自有資金，不必擔心維持率不夠被斷頭，但缺點是會因波動率耗損，長期報酬未必達原型2倍，重挫後需花更多力氣來追。而質押、借貸的槓桿則開在「本金」，優點是可獲得扎實的2倍漲幅，缺點則是要擔心維持率，一旦市場急跌，一不小心就會觸發斷頭。槓桿工具並沒有絕對好壞，端看投資人自身的體感，選擇能一直持續下去的方式才是最重要的。最後王大中提醒，千萬不要為了定期定額預留太高現金水位在銀行，這對整體報酬率殺傷力是非常高的。槓桿成功的秘訣在於嚴控成本（借款利率）、完全投入、選對高勝率且長線向上的標的。對於想要嘗試的投資新手，可以先拿賠光也沒關係的小金額，從7成槓桿加3成現金或短債開始學起，練膽識也試手感。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年5月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：正2 ETF該長抱還是波段？實測55%報酬 專家揭2大關鍵破解耗損！

如果你有在投資，你的帳戶一定感受過這種時刻。台股因為外部消息在短時間內大幅震盪，個股的浮虧、ETF的淨值下滑、看著持股從高點一路回落——那種感覺很不舒服。特別是當你知道，這跟你的選股能力完全無關。是外部事件造成的。你什麼都沒做錯，但還是跌了。那種無力感，比虧損本身更難受。現在問你一個問題：你的帳戶裡，有沒有任何一塊資產，在台股重挫的時候，是沒有跟著跌的？大多數台灣投資人的答案是：沒有。  這不是你選股選得不好，是你的帳戶從來就沒有被設計來應對這種衝擊根據投信投顧公會的統計，台灣投資人持有海外資產的比例，遠低於其他亞洲成熟市場的投資人。大多數台灣投資人的帳戶結構幾乎一樣：台股個股加ETF，或者兩者都有。台股因為外部衝擊下跌，整個帳戶就跟著一起動。這不是選股問題，不是操作問題。是資產配置從來就沒有考慮到這種情況。用情境試算看看這個差距——假設台股從高點下跌15%：配置情境台股佔比全球基金佔比帳戶總報酬典型台灣投資人100%0%-15.0%適度分散配置70%30%-10.2%均衡分散配置50%50%-7.3%（情境試算，全球基金假設同期平緩震盪，台股跌幅假設-15%，僅供說明配置概念，非報酬保證）跌15%和跌7%，帳面上的差距是8%。但心理壓力的差距，遠遠不止這樣。  很多人想分散，但卡在「海外市場我不懂」這件事上這個理由完全合理。你對台積電的了解，確實比你對標普500成分股深很多。在熟悉的市場做決策，心理上比較有把握。但這裡有一個重要的區別：分散到海外，不需要你去研究海外個股。你不需要開美股帳戶、研究英特爾的財報、追蹤歐洲的利率政策。你需要的只是：帳戶裡有一部分資產的漲跌邏輯，跟台股是不同的。當台股因為地緣政治或關稅衝擊大跌，那個部分不會跟著大跌。這件事可以透過全球型基金來做。投資團隊每天追蹤全球市場，你只需要決定你願意拿出多少比例做這個配置。  分散不是放棄台股，是讓台股受傷的時候你還有另一條腿站著台灣的科技供應鏈在全球AI建設裡的位置很關鍵，長期來看是很強的投資標的。但任何單一市場都有它特定的風險來源，而這些風險不一定能被選股能力化解。台股的風險來源包括：兩岸地緣政治、美中貿易戰、台幣匯率、全球科技股本益比修正。不管你選了多少好股票，這些外部風險都沒辦法完全規避。如果帳戶的30%在全球其他市場，當台股因為這些因素大跌，那30%的衝擊程度會小得多，整個帳戶的波動也會平滑很多。這是你在市場好的時候就應該建立的機制，不是等到大跌之後才想到。等大跌才想到，已經是下一個市場週期的功課了。  台股重挫之後，這是你重新看配置最清醒的時刻市場好的時候，沒有人想分散，因為台股漲得很爽。市場出現衝擊的時候，你才真正感受到「原來我全部都集中在這裡」有多不舒服。很多人在這個時刻有清醒的認識，然後等市場回穩、情緒恢復，就把這件事忘了，繼續維持原來的配置，等下一次衝擊再感受一次同樣的無力感。你現在的感受是真實的風險認知，不是情緒反應。從10%或20%開始，把這個比例放進一個追蹤全球市場的主動基金。台股繼續留著，繼續做你熟悉的事，但帳戶多了一條腿。下次台股因為外部衝擊大跌的時候，你的感受會不一樣。現在建立，比等市場回穩再說，早了整整一個市場週期。  本文情境試算數字僅供概念說明，非報酬預測或保證。所有績效數據均為歷史數據，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。本文不構成任何投資建議本文轉載自CMoney，原文標題：台股單月重挫下，你帳戶有沒有哪一塊沒跟著跌？沒有，才是問題

你已經看好AI這個方向了。方向沒問題。問題是你的參與方式，可能讓你少賺了很多。打開自選股清單——台積電、廣達、緯創、信驊、日月光、散熱三雄。幾十檔擺在那。接下來哪幾檔會先動？要重押哪個環節？現在這個位置是追高還是還有空間？你花了很多時間研究，但每次做決定還是不確定。這不是你的問題。AI這條供應鏈太長，要同時追蹤每一個環節、在對的時間點換股，本來就不是一個人能輕鬆做到的事。但大多數人不知道的是——同一個題材，有另一種參與方式。  同樣都是「AI供應鏈」，去年個股之間的報酬率差距超過10倍先感受一下選股的難度。同樣都是「AI供應鏈」這個大題材，過去一年台股相關個股之間的報酬率差距，往往超過十倍。有的漲了300%、400%，有的同期只漲了20%、30%，甚至還有跌的。這種分化，來自每個環節的爆發時機不同。需求從上游往下游傳遞，有時候晶片設計先動，有時候封裝廠補漲，有時候電源管理突然被外資注意到。每一波輪動的節奏，都需要你持續追蹤、快速判斷、適時換股。你選了A，結果這個月動的是B。等你看到B開始漲、確認方向、決定調倉，往往已經是第二段甚至第三段行情了。這不是運氣問題，是資訊處理速度的問題。一個人要同時追蹤幾十檔個股的動態，本來就做不到。  主題型主動基金的投資團隊，每天做的就是你週末花3小時做的那件事有一種基金，它的操盤邏輯本質上就是：在這個題材的所有相關個股裡，持續篩選出最值得重押的那幾檔，在題材輪動的時候快速換股。AI科技主題的主動型基金，投資團隊的日常工作是追蹤AI供應鏈每一個環節的業績動態、法說會透露的訂單方向、外資的資金變化，然後在市場定價之前先建倉，在題材輪動的時候先換股。靠的不是運氣，是資訊密度和執行速度。你買這檔基金付的管理費，換算成你自己追蹤這些資訊所需要的時間成本，很多時候是划算的——前提是你認為自己在這個題材的選股能力，比一個全職追蹤的投資團隊更強。你真正值錢的判斷是：AI這個方向是對的。這個判斷才是最難的那一步。剩下的執行細節，為什麼要自己扛？  這類基金現在重押哪些方向以台股AI科技主題的主動型基金為例，近期持股方向通常集中在：先進封裝：CoWoS需求持續爆發，相關廠商受惠明顯AI伺服器散熱：液冷滲透率快速提升，散熱模組廠進入高成長期電源管理IC：AI伺服器電力需求大幅提升，訂單能見度高光通訊：AI資料中心內部頻寬需求帶動光收發模組需求快速成長這些配置不是靜態的。每個月都會根據最新的訂單數據、外資動向和題材輪動調整各環節的持股比例。你不需要自己追。投資團隊幫你追。  你的判斷是對的，但參與方式決定你賺到多少主動型基金當然不是保證獲利的工具。投資團隊也有判斷錯的時候，題材退燒的時候也會跟著回檔。這是主動管理本來就存在的風險。但有一個問題值得你認真想：你現在花在追蹤AI個股上的時間和精力，對應到你的實際持股報酬，這個交換划算嗎？如果你的答案是「我自己選得比基金好」——很好，繼續做你在做的事。如果你的答案是「我花了很多時間，但還是不確定選對了沒」——那至少值得知道，有一個選項讓你用更低的時間成本，參與同一個你已經看對的題材。  本文所提個股及基金僅供說明用途，不構成任何投資建議。所有績效數據均為歷史數據，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件 本文轉載自CMoney，原文標題：同一條AI供應鏈，個股報酬率差距超過10倍！你選到哪一檔？

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】你是否也曾想過，若能早點從工作枷鎖中解脫該有多好？但面對薪資增幅難以抗衡通膨的現實，多數人平日省吃儉用，只為確保未來退休無虞。如果槓桿能幫助你放大報酬，但同時伴隨更高風險，你會願意嘗試嗎？本期〈封面故事〉將從真實案例出發，並邀請專家解析正2 ETF、質押、信貸、融資等槓桿工具，帶你在風險可控的前提下，穩健地放大資產。 撰文：呂珮辰 近兩年靠槓桿致富的故事在網路上不斷流傳，有人認為借錢投資無異於玩火自焚，堅持終身不碰，但也有人認為小資族不開槓桿，註定無法翻身。槓桿究竟是財富加速器還是翻車絞肉機？讓我們從以下2個實際案例窺探一二。 案例1低薪小資族實現翻身 30歲前累積8位數資產現年不到30歲的Charlie，大學時期便涉足ETF投資，但很快他就意識到現實與理想間的鴻溝：以一般薪資成長速度，加上生活開銷壓力，若想每年出國2〜3次、30歲前在台北買房，60歲前提早退休，顯然無法實現。「我希望每年投報率可達60%、70%，甚至翻倍，但台股加權指數一年了不起就漲30%、40%，單靠現股投資難以達成。」為了不想在年輕時委屈自己省吃儉用，同時也希望早日掙脫工作枷鎖、做自己想做的事，他果斷踏上槓桿這條路。Charlie以約100萬元本金起步，初期嘗試權證卻慘賠五、六十萬元，後來他改以約1.3倍的槓桿保守操作期貨，隨著經驗累積逐步將槓桿提高至2～4 倍，搭配「小部位試單、上漲再加碼」，一旦跌破10日均線便果斷離場、絕不拗單的策略，最終成功抓住台達電(2308)、台光電(2383)股價翻倍行情，資產順利突破千萬元。不過，Charlie的投資過程並非一路順遂。去（2025）年4月對等關稅風暴來擊，他因持有大量多單，慘賠近二、三百萬元，需向家人周轉才得以撐過危機。這段經歷讓他對市場風險產生敬畏，當察覺盤勢轉弱時，便會主動調降槓桿水位。Charlie坦言，槓桿確實能加快致富速度，但僅適合擁有穩定收入、充足資金，且能緊跟盤勢、嚴守紀律的投資人，否則一旦市場反轉，很容易因資金斷裂而被「洗出場」。  案例2風口上的豬也會飛 從少年股神到資產歸零Denny今年34歲，2019年受巴菲特故事啟發踏入股市，初期他載浮載沉。直到2022年摸索出一套結合基本面選股、重押低基期股票，並搭配股票質押的策略，操作開始順風順水。他先後All in 華孚(6235)、士電(1503)兩檔低基期標的，分別投入約250萬元、600萬元資金，並透過股票質押加碼，兩次都成功將本金翻倍。連續的勝利讓他嘗到槓桿的甜頭，深信只要全押高EPS（每股盈餘）的成長性股票，就能穩賺不賠。然而過度的自信與對風險的忽視最終釀成悲劇。Denny在2024年複製同一套策略、All in奇鋐(3017)，帳面獲利一度來到300萬元。同年8月遭逢台股融資大殺盤，他判定為落底訊號，於是決定槓桿開好開滿，進一步向券商融資，並額外貸款600萬元，全數拿來加碼奇鋐，持續加大槓桿水位。2025年3月31日，奇鋐股價走弱後跳空下跌，他非但沒有減碼或停損，反而持續拗單、質押補錢，滿心以為股價將一如既往在利空後迅速反彈。不料4月2日川普對等關稅大刀一揮，4月7日台股清明連假後開盤，奇鋐連續3天跌停鎖死，即使掛市價單也賣不掉。由於補不出追繳保證金，融資與質押維持率又均不足100%，Denny的持股遭券商強制斷頭，多年來所累積的本金、貸款、獲利瞬間化為烏有，損失高達2,400萬元，甚至還因此背負債務。Denny絕望感嘆：「站在風口上的豬都會飛，我大概就是那頭毫無風險管控的豬，現在我真的沒錢了，連東山再起的機會也沒有。」 槓桿如雙面刃 使用前量力而為從上述案例可以發現，槓桿既能加速翻身，也能讓你快速翻車，關鍵在於如何使用。想要獲得更高的報酬，就勢必要承擔更高的風險，使用上必須格外小心。投資人若沒有穩定收入來源、足夠備用資金，無法遵守紀律、承受波動，對股市與槓桿工具一知半解，切勿貿然使用。較為穩健的做法，是先以小額資金嘗試，透過實際操作試探波動承受度，並在一次次試錯中不斷調整策略。接下來各篇將進一步解析槓桿ETF、質押、信貸、融資等槓桿工具，邀請專家拆解其運作邏輯並分享操作策略，協助你在追求報酬的同時，也能守住風險底線。 （圖片來源：Money錢 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年5月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：小資瘋槓桿搏翻身 是天堂還是地獄？3大低風險策略 穩健放大報酬！