股債配置其實風險更高？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 10 月 15 日)邀請清流君深度解析火爆華爾街的論文〈Beyond the Status Quo〉，資產配置原來不需要債券，三分之一台股（如 0050）＋三分之二全球股票（如 VT）才是最有效資產配置？ 100% 股票其實能降低風險？傳統上，都建議資產最佳的配置是股票 6 成、債券 4 成，然而近年華爾街論文〈Beyond the Status Quo〉，揭曉資產配置竟然不需要債券，清流君解析該論文說明一個投資人 70 年的投資生涯，如果去搭配債券是會增加長期的風險，可是如果 100% 配置於股票，長期的風險反而會慢慢下降。 什麼是資產最佳配置？論文提出的最佳配置是 1/3 的本國股市，以及 2/3 的國際股市，清流君解析 5 種配置策略的等效儲蓄率，若等效儲蓄率越高，代表配置策略的效率越差，需要多存更多錢才能達到一樣的生活滿意度：最佳配置:33% 美股、67% 國際股票100% 國庫券100% 美股64 股債配置目標到期日(隨年齡調整比重)結論：等效儲蓄率比較：100% 國庫券＞64 股債配置＞100% 美股＞目標到期日＞最佳配置清流君建議：1/3 配置 0050、006208，2/3 配置 VT 可以不用配置債券？回測 100 多年 39 個國家，發現持有債券長期風險的變異數會從 1 倍拉到 2.3 倍，意味著需承擔更高的風險，如果把債券部位分散到國際股市市場，可以降低風險變異數，長期而言對投資人更有利，因為債券與通膨相關性為 -0.78，若持有時間越長，很容易被通膨吃掉報酬。 最佳配置可以累積多少退休金？透過模擬 100 萬次 70 年的人生週期，比較 5 種配置策略的平均退休資產：最佳配置：1.07 百萬美元100% 國庫券：0.27 百萬美元100% 美股：1.02 百萬美元64 股債配置：0.71 百萬美元目標到期日(隨年齡調整比重)：0.77 百萬美元另外，在所得替代率，以及留下的遺產金額最佳配置都獲得最好的表現。 已持有的債券該賣掉嗎？該論文主要被批判的點是未考慮到股市短期波動，因此，清流君認為應考慮到人性，因為不可能每個人都 100% 股票，所以配置一點債券是可以的，目前 10 年期公債的殖利率約 4%，其中結構可分為以下 3 個：風險溢酬 0.88%預期短期利率 0.97%預期通膨 2.38%2022 年到今年 8 月公債殖利率是往上的，根本原因就是風險溢酬、風險溢酬大幅增加，所以高殖利率的背後意味著要承擔更高的風險。最佳配置平均留下多少遺產，請看影片👇🏻影片／你不需要債券！這1種股票配置，讓退休金比薪水多24%｜ft. 清流君、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP63 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

這就是複利的威力？一名28歲網友在Dcard理財板分享資產配置，去年初開始每月投入1萬元持續買進5檔ETF，不到1年半順利達成人生第一桶金，目前總資產就來到130萬元，成長速度遠超他的預期。原PO以「紀念一下28歲完成人生第一次130萬」為題發文，曬出資產配置截圖，表示去年3月底在本金約95萬元下，他每月約固定投入1萬元買進ETF，沒想到16個月後總資產多了30多萬元，令他有些吃驚「這個就是複利威力嗎？」網友分享1年多來持續買進ETF的資產變化。（翻攝自Dcard）根據原PO的資產配置，他主要買進5檔ETF，各占比例為00878國泰永續高股息38％、006208富邦台50 18％、00881國泰台灣5G+ 14％、00713元大台灣高息低波12％，0056元大高股息10％，其餘標的約占7％。投資之外，原PO透露約有70萬元存在銀行，準備拿來結婚用，閒錢才會丟進台股ETF；至於本金95萬元，原PO表示自己越長大越減少社交，省吃儉用存錢，自嘲生活確實挺無聊的。扛不住了！前5個月預售屋解約近千件 桃園台中搶當第一名支持者「罷免通知撕兩半」疑726不投票 葉元之收祝福：差點昏倒

現代社會「雙薪家庭」已是很常見的家庭型態，不過一個家庭年收入要多少才夠？或許每個人都有不同答案！近日一名女網友就在論壇發文，表示自己和丈夫「月收25萬、存款800萬」，已買房育子但生活上還是感到「處處拮据」。貼文曝光引發討論。這名已婚女網友近日在Dcard發文，提到和丈夫育有2歲的小孩，自己月收15萬、先生則是10萬，兩人存款加起來大約800萬，但30年房貸每月要繳5萬，車貸每月要繳1萬2，導致她即使收入還不錯，但生活上卻還是感到處處拮据，因此想請教網友如何調整這種花錢心態。雙薪夫妻月入25萬、存800萬，女網友上網請教「如何調整花錢心態？」（翻攝Dcard）原PO表示，平常去餐廳用餐，兩人一餐點到800元就覺得有點小貴，「出去玩住一晚雙人房6,000元以上就有點捨不得花」，而同齡朋友月收可能不到他們一半，花起錢來也沒什麼顧慮。她強調，自己明明沒有花不起錢，只是好奇要怎麼分配生活和娛樂開支，才能讓自己可以花的比較心安理得？文章一出不少網友回文，有人建議：「固定存一筆錢，去吃喝玩樂」「可以試著每個月撥一筆錢出來另外存當娛樂基金或旅行基金，花費就從那扣掉，也好控制預算，金額就抓那種就算花完也不心疼，也不影響生活的」「可以參考六罐子存錢法，再按照自己的資產配置比例」。也有網友持不同意見，認為：「說實話，沒有不好。人生過的快樂！身體健康就好」「省錢很好啊，為啥要花錢」「台灣真的很病態，房貸真的會害死人」。客服男告別7年低薪 改作一行業收入暴增10萬睡到自然醒 月薪5萬放棄接「月入近百萬」菜市場家業 人妻：這幾點挑戰太大