加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】台股指數、成交量都在5月創新歷史新高，面對紅通通的股市、規模持續增長的ETF，你該積極加碼嗎？從人氣指標、本益比、巴菲特指標觀察，台股都有過熱跡象。即使股市還能繼續衝刺，你也要做好大幅震盪的心理準備，以下四個策略，可以讓你持盈保泰、安心投資。 撰文：林奇芬 台股加權指數今年前5個月上漲54.45%，5/29指數更衝上歷史新高44732點，成交量也創下單日1.9兆元歷史天量，這些訊息都顯示股市已到火熱階段。而今年以來ETF規模更是持續爆衝，根據證交所統計，截至5月底台股ETF總規模5.2兆元，今年以來就成長1.9兆元（漲幅57.5%），其中，主動ETF規模已達6923億元，且最近一個月規模翻倍。 主動、二倍做多 規模成長驚人台股前十大ETF，有多檔今年以來規模成長幅度驚人。包括0050規模成長近一倍，已經來到1.97兆元，而掛牌僅一年的主動ETF 00981A，目前規模已來到2860億元，今年以來成長4.68倍最為驚人。另外，5月剛掛牌的00403A也創下新紀錄，剛掛牌規模即來到1945億元，擠入前7大ETF。此外，槓桿型2倍做多的00631L，今年以來規模也成長3.22倍，都是非常驚人的成長漲幅。 人氣、本益比、巴菲特指標都創新高根據過去經驗，當市場上新發行的基金、ETF滿天飛，投資人積極搶購，就是股市接近過熱階段了。因為，當投資人開始注意股市時，通常是股市漲幅極大，投資人發現自己錯過賺錢機會，因為FOMO（Fear of Missing Out）情緒（錯失恐懼症）而積極加入市場。在此氛圍下，基金公司當然要掌握機會，多募集基金、ETF，才能讓基金規模擴大。但往往投資人在此階段投入，虧損機率要高於賺錢機率。除了人氣指標之外，另外幾個指標也顯示股市過熱，包括台股本益比（台股總市值/每股盈利）已達29.25倍，遠高於台股景氣熱絡時平均約18-20倍。若根據巴菲特指標（股市總市值/GDP），台股目前是486.8%，更遠高於2000年科技泡沫時期（當時為127.9%）。即使採用修正版巴菲特指標（股市總市值/GDP+央行資產規模）計算，數值仍高達250%，同樣處在歷史新高，且遠高於美股。 台股巴菲特指標創新高資料來源：財經M平方，統計至2026/5/29 台股狂飆後 四個操作建議雖然台股搭上AI投資熱潮，企業獲利非常亮眼，支撐股價上漲，也讓台股總市值擠入全球第五大。然而，股價太昂貴，也讓投資人承擔較高風險。面對漲勢強勁、但風險步步高升的股市，投資人該怎麼做，才能守護財富呢？以下四個建議。 一、漲幅超過一倍以上的ETF，可以賣出一半，先取回成本，其餘等待市場表現。過去一年投資報酬率超過一倍以上的台股ETF眾多，甚至有些今年就超過一倍以上。投資人可先取回投資成本，其餘可以放著當傳家寶也無彷。這樣即使遇到市場大幅震盪，你都可以抱得住。 二、若投資時間短，投資標的漲幅尚未滿一倍，可以採取資金管控，保留20%-30%現金。例如，手上可投資資金100萬元，則可賣出部分ETF，讓總投資金額控制在70-80萬左右。這個策略可讓手上持有流動資金，萬一股市重挫時，有加碼能力，也可降低虧損風險。 三、持有高股息ETF的投資人，不要在此時換股操作。自去年以來投資人持續減持高股息ETF，使得高股息ETF規模成長幅度縮小，然而今年以來，高股息ETF卻逐漸擺脫盤整走勢，投資績效持續拉高。此也應證股市風水輪流轉，盤整近二年的高股息ETF，在近二個月大爆發。投資高股息ETF的人，多屬保守穩健族，若在此時賣出高股息、轉追高成長股，是非常不明智的行為。不過也要留意，有些高股息ETF今年表現較優，是因為電子股持股較高，而這類ETF的波動風險也會較高。 四、現在才剛進場的投資人，建議將想投資資金分為36個月，定期定額投資。既然已經錯過了最佳進場點，就採取不預設高低點，持續投資方式，來參與股市長期成長。時間為何列36個月？因為通常股市從多頭到空頭再到回復，一般不容易超過三年以上，如此可以降低市場風險，也不會扣款一半就無錢可扣。「這次不一樣」，許多人都說，這次股市不一樣，因為有AI帶動新產業革命。然而，真的會不一樣嗎？只能等待時間來驗證了。投資要掌握機會，也不能忽略風險。用以上四個策略來管理手上的ETF，應該可以讓你更為從容的面對市場不確定的黑天鵝降臨。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部（圖片來源：AI 僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上） 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：ETF規模飆升、巴菲特指標亮紅燈！台股高檔震盪 專家教你4招持盈保泰

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】不少投資人有這樣的疑問：「既然市場長期趨勢向上，與其買原型市值型ETF，為何不直接買正2 ETF，不但能放大報酬，還能更快累積資產？」 撰文：呂珮辰 王大中（Faith） 小檔案強基金fundhot.com創辦人，投資經驗超過30年，曾任職摩根、安聯、東方匯理等外資投信，深耕基金及ETF投資領域，投資風格為持續槓桿、長期持有、全數All in。● 強基金：https://fundhot.com/● 強基金王大中：https://fundhot.com/user/9470 實際上正2 ETF並不直接持有股票，而是透過期貨複製追蹤標的指數的「單日2倍報酬」。因此，期貨與現貨間的正逆價差與期貨換約成本，往往會產生較大的追蹤誤差及內扣費用；而每日收盤後重新調整持倉比例的機制，也會使得長期報酬受複利效應影響逐漸偏離2倍。舉例來說，若指數連續2天上漲5%，原型ETF累積報酬約為10.25%，正2 ETF因複利效應為21%；反之，若指數連續2天下跌5%，原型ETF累積虧損約為9.75%，正2 ETF則為19%。乍看之下，漲時賺超過2倍、跌時賠不到2倍，不是很好嗎？然而，現實市場多呈上下起伏震盪格局。當指數第1天上漲5%、第2天下跌5%，原型ETF累積虧損僅0.25%，但正2 ETF卻因波動路徑放大耗損至1%。也就是說，只有在指數持續強勢單邊上漲的情況下，長期報酬才會像近年來台股指數正2 ETF等於或大於2倍。因此，正2 ETF是否適合長抱，一直存在不少爭議。接下來，本篇邀請到擁有30年基金及ETF投資經驗的強基金創辦人王大中（Faith），分享其實戰策略及個人觀點。 正2 ETF＋現金＋逢低加碼 實測單年報酬率高達55%相對於過去單純定期定額基金，追求7%～8%的長期年化報酬率，王大中在充分理解槓桿特性後，為自己設定更進階的投資目標：年化報酬率20%、一年賺1,000萬元。為此，他於2024年初建置一支名為ULTRA的機器人，用來管理一籃子正2 ETF投資組合，其基本配置為：富邦NASDAQ正2(00670L)40%、元大S&P500正2（00647L）20%、元大台灣50正2(00631L)10%、富邦臺灣加權正2(00675L)10%、現金20%。這個配置裡，美股占6成、台股占2成，美股當中有4成是科技股。之所以偏重科技類股，牽涉王大中個人的投資信念—「投資就是生產力持續放大的過程」，而科技產業正是目前最具成長動能的領域。此外，王大中設有一支機器人專門計算現金比例。在結合自身風險承受度及投入金額足夠大的情況下，現金比例通常維持在15%～20%即可；當偵測到股災風險時，則會將現金部位提高到30%～50%。由於正2 ETF每幾年就會遇到30%～60%的跌幅，王大中會依不同跌幅狀況出手再平衡。(1) 下跌30%，進行第一次再平衡，並維持現金比重20%。(2) 下跌40%，進行第二次再平衡，並下修現金比重至10%，以強化逢低買進效果。(3) 下跌50%，進行第三次再平衡，並下修現金比重至5%，依過去歷史經驗，一旦跌幅來到50%，即使之後還會再跌，時間也不會太久，很快就會開始反攻。此外，若平時有閒錢要投入，就按原先設定的比重買入。基本上他只進不出，要用錢才會賣股。透過這套策略，王大中的資產從2,192萬元成長至3,400萬元，獲利約1,219萬元，2024年報酬率高達55.64%，順利達標。 正2 ETF不能長期持有？2大良方破解耗損問題許多財經專家認為，正2 ETF只適合短期抄底、不適合長抱，關鍵在於雙倍波動會放大耗損：(1) 當市場反覆漲跌時，即使指數最終回到原點，正2 ETF仍會因波動率耗損而出現虧損；(2)當市場遭遇大跌時，往往需要更多漲幅才能回到起跌點，很多投資人最終因無法承受巨大跌幅及帳面虧損而砍在最低點。但王大中提出不同觀點，他認為根本問題在於投資人能否撐過暴跌過程。而破解耗損問題的良方有二：一是「長期持有」，挑選長期向上的市場（如美股、台股、科技股），不因中間劇烈起伏而被洗出場，才能享有最終複利報酬大於波動耗損的成果；二是「現金配置」，透過保留現金部位降低整體波動，並同時作為逢低加碼的籌碼。以近年美股科技股為例，在2022～2025年3牛1熊循環中，若相當不幸在起跌點入市，持有100%正2 ETF（ProShares二倍做多那斯達克ETF，美股代號QLD），即使後來歷經3年多頭，最終年化報酬仍不敵持有100%原型ETF（Invesco那斯達克100指數ETF，美股代號QQQ）。但若在同樣4年期間，加入現金配置，即改為70%正2 ETF（QLD）＋30%類現金（iShares 1-3年期美國公債ETF，美股代號SHY），不僅波動縮小到接近QQQ，年化報酬也略優於QQQ。另一個做法是，拉長持有期間，進一步將時間從4年拉長至10年，單單持有100% QLD，能獲得年化30%的報酬率，遠優於單獨買進QQQ或QLD＋SHY的做法。 槓桿放哪 體感不同 能長期堅持才是關鍵王大中指出，投資能獲得多少報酬，最終還是回到投資金律：「投資賺到的錢＝本金×報酬率×持有時間」。正2 ETF的槓桿落在「報酬率」，優點是使用自有資金，不必擔心維持率不夠被斷頭，但缺點是會因波動率耗損，長期報酬未必達原型2倍，重挫後需花更多力氣來追。而質押、借貸的槓桿則開在「本金」，優點是可獲得扎實的2倍漲幅，缺點則是要擔心維持率，一旦市場急跌，一不小心就會觸發斷頭。槓桿工具並沒有絕對好壞，端看投資人自身的體感，選擇能一直持續下去的方式才是最重要的。最後王大中提醒，千萬不要為了定期定額預留太高現金水位在銀行，這對整體報酬率殺傷力是非常高的。槓桿成功的秘訣在於嚴控成本（借款利率）、完全投入、選對高勝率且長線向上的標的。對於想要嘗試的投資新手，可以先拿賠光也沒關係的小金額，從7成槓桿加3成現金或短債開始學起，練膽識也試手感。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年5月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接本文轉載自CMoney，原文標題：正2 ETF該長抱還是波段？實測55%報酬 專家揭2大關鍵破解耗損！

記者項瀚／台北報導高股息ETF動輒7~8％殖利率，不少人開始懷疑，是否還有必要背房貸買房？最新一集《地產詹哥老實說》邀請《CWC財商講堂》主理人C大、馨傳不動產智庫執行長何世昌，從報酬、風險、現金流角度，解析「買房VS買股」的真實差異。C大指出：「房地產屬於低波動資產，長期走勢相對穩定，但資金流動性差；股票與ETF波動大，短期可能大賺或大賠，關鍵不在報酬率，而在投資人是否撐得住。」他坦言：「股票若遇到市場低點被迫出場，再高的長期報酬概念都派不上用場。」何世昌則表示：「從長期複利來看，股票報酬率確實高於房地產，以過去30年數據來看，房市年均漲幅約5％、股票長期複利可達10％左右。」但何世昌提醒：「前提是你要買對，而且撐得住！」他表示：「目前約有6成個股仍在年線以下，若沒跟上主流產業，即使投資ETF也不一定穩賺。」他說：「相較之下，房市方向相對明確，適合風險承受度較低的人。」談到投資心理，兩人認為買房具有「強迫儲蓄」效果，房貸繳款讓人不敢亂花錢。而股票流動性過高，反而容易因情緒操作而提早賣出，他們說：「是否適合，端看個人紀律。」對於年輕人如何起步，何世昌分享自身經驗，「早期先存股累積頭期款，再買預售屋鎖房價。」他指出：「預售屋頭期款約15％，工程期3～5年，期間仍可持續投資股票，兼顧彈性與資金效率。」在買房策略上，何世昌建議「一二三換屋法」，「從1房起步、先求有再求好，小坪數總價低、漲幅往往更有彈性，等資產放大後再換2房、3房，比一開始硬撐一步到位更務實。」至於房貸增貸買ETF的槓桿操作，C大提醒：「數學算得過不代表風險可控，利率與股市波動都可能讓現金流失衡，並不適合一般人模仿。」兩位專家一致認為：「買房或買股沒有標準答案，真正重要的是對工具的理解、穩定的現金流，以及能否承受波動風險。」點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。本文轉載自ETtoday，原文標題：高股息ETF動輒8%還買房嗎？　專家教「存股換房」最高勝率打法

記者巫彩蓮／台北報導市場投資新寵主動式台股ETF魅力持續發燒，根據集保戶股權分散4月2日最新統計資料顯示，12檔主動式台股ETF受益人數上周增加4.6萬人，總人數來到1087225人連續24周創新高，統計今年來已增加突破60萬人來到606681人。以單檔表現來看，包括主動群益科技創新(00992A)、主動第一金台股優(00994A)、主動復華未來50(00991A)、主動統一台股增長(00981A)、主動野村台灣50(00985A)、主動兆豐台灣豐收(00996A)共6檔受益人數同步創新高，其中以今年來績效表現來看，主動群益科技創新(00992A)今年來漲幅28.76%居冠，績效人氣最旺。群益投信台股主動式ETF團隊表示，台股在基本面強勁支撐下，任何因情緒面造成的回檔，反而提供布局具成長性且體質健康企業的良機。不過，中東地緣政治風險尚未完全解除，台股主動式ETF攻守兼備的靈活操作特性正是可多加運用的工具。主動群益科技創新(00992A)經理人陳朝政指出，短期來看，在戰爭的影響下，台股將劇烈震盪。然而觀察盤面上的資金流向，市場並未出現全面撤出情形，而是由權值型標的轉向中小型與具題材支撐族群，形成明顯的結構性輪動，顯示市場資金仍持續尋找成長機會，尤其AI供應鏈內部的資金重新配置，使盤面維持活絡度，長期來看，AI在企業資本支出持續投資，以及相關應用持續落地下，長期發展明確，預期包含載板、設備、半導體、光通訊、記憶體等相關族群仍將持續受惠產業趨勢的發展。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。​本文轉載自ETtoday，原文標題：60萬人搶進！　12檔主動式台股ETF受益人連續24周創高

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】高股息ETF配息規則轉變後，資金勢必回頭尋找真正具備配息能力的高殖利率個股。本文從獲利、成長性等面向出發，篩選營運穩定、殖利率可望逾5%的標的，供投資人參考。 撰文：股他命 自從金管會在去（2025）年中出手干預高股息ETF發放股利的制度後，ETF就不能再仰賴資本利得達到高殖利率的表現。這固然讓投資人失去不少好的選擇，卻也促使高殖利率股重獲市場重視。畢竟未來高股息ETF要想維持不錯的殖利率，就只能挑配息較大方的公司，這將驅使資金更集中於這些高殖利率股。2025年台股加權指數上漲26%，主要動能來自關稅衝擊降溫、AI投資熱潮延續，以及多個產業陸續迎來漲價榮景。儘管多數企業獲利確實有不小的成長幅度，不過台股大盤本益比也從2025年初的21倍攀升至23倍，代表即使2026年企業提高股利發放金額，殖利率仍可能因高股價而被稀釋，挑選高殖利率股的難度會比2025年更高。 觀察過往股利發放狀況 留意帳上資金是否充裕若要成功找出具有潛力的高殖利率股，並搶先卡位高股息ETF，讓資金幫自己抬轎，有幾項功課須預先進行：首先，要了解該公司2025年的獲利水準，並觀察其過去幾年的股利發放率，挑出股利發放率穩定維持在50%以上的標的，才能挑到不僅有賺錢、且願意和股東分享的好公司。接著，檢視該公司的現金流狀況，以及2026年資本支出規劃。在地緣政治衝突的影響下，不少企業近幾年被迫到海外建立新廠，若資金調度吃緊，可能壓縮股利發放空間，這類公司宜先避開。投資人可依上述條件篩選個股，並推算2026年可能發放的股利金額，找出其中殖利率達5%以上的公司。 成長性不可或缺 領股息更要爭取填息機會除了高殖利率，也務必確認該公司未來獲利是否具備成長性，以免賺了股利卻賠了價差。最典型的例子是2022年的航運產業，當時相關公司雖然擁有極高的殖利率，卻因產業景氣反轉，導致股價自2021年的高點腰斬。在公司獲利具成長性的情境下，市場自然會比較願意繼續將資金停泊在該檔個股，成功填息的機率也較高。附表列出2026年殖利率有機會超過5%、且流動性足夠的公司，並從中挑出2026年營運穩定、較具成長潛力且股本不算太大者，這些公司的評價較容易在ETF買盤下被帶動，分別是天鈺(4961)與晶技(3042)，預期2026年殖利率分別為6.9%、5.9%。 天鈺 面板IC需求回溫天鈺成立於1995年，隸屬於鴻海集團，主要從事類比、數位與混合訊號的晶片設計，目前手機顯示器驅動IC占營收比重約32%、中大尺寸顯示器驅動IC占25%、電源管理IC占13%，其他占30%。早期陸續併購宏鑫半導體與宣鈦科技等公司，成為台灣少數在多個領域都有研發能力的IC設計公司，並躋身海內外面板大廠的主要供應商。天鈺2025年受到面板與消費性電子市場需求不振的影響，獲利較上年度同期衰退；不過近期在記憶體缺貨的情況下，部分客戶開始提前備貨其他零組件，使面板產業在農曆年前出現急單需求，再加上2026年迎來冬奧、世足與亞運等大型賽事舉辦，帶動中大尺寸電視換機潮與廣告投放活動增加，讓面板報價由谷底回升，對上游IC設計的需求自然也跟著回溫。因應高解析度和高刷新率電視面板的需求，天鈺推出點對點高速介面與超過4Gbps的驅動IC，可有效提升系統穩定度和電源效率，並採用獨家RGBW演算法，在亮度提升下仍能保持高色彩鮮豔度。電源管理IC的部分，因應電子產品功耗增加、充電瓦數提升的需求，該公司推出電流大於3安培充電線所需的E-Marker IC；另外，也順利切入DDR5電源管理IC供應鏈，成為2026年重要成長動能之一。技術面可看到近期天鈺股價收復月線，上方雖仍面臨半年線反壓，但隨量能逐步放大，有助股價底部成形並醞釀上攻力道。 晶技 左擁蘋果右擁光通晶技是石英頻率元件大廠，市占率高居全球第一，主要競爭對手為日本廠商。公司產品包含石英晶體（Crystals）、石英振盪器（Crystal Oscillators）等頻率元件以及感測元件（Sensors），廣泛應用於行動通訊、伺服器、消費性電子及車用等領域。目前主要研發基地位於台灣，生產基地則包含台灣、中國與印尼等地，並在日本、北美與韓國等地建立業務據點以貼近客戶需求。過去幾年手機應用是晶技最主要的收入來源，但受限於產品規格未有明顯升級，在競爭對手採取價格戰的壓力下讓手機產品的貢獻逐步下滑。晶技為因應此變化，2022年起就和聯發科(2454)策略結盟，共同投資海外MEMS研發，以因應蘋果iPhone導入MEMS的需求，並擴充印尼廠產能以符合客戶產地規範。在其他應用部分，晶技將重心放在拓展光通訊與車用等業務。因應AI伺服器傳輸速度邁向800G/1.6T，光模組規格也隨之升級，其中石英振盪器的需求邁向小型化、低功耗以及高精準度，單價提升幅度明顯高於其他應用；而車用的部分則受惠歐美車廠對ADAS與智慧座艙的採用率提升，對石英元件的需求也有所增加，帶動晶技整體產品組合轉佳。技術面可看到近期晶技股價仍處在月線之下，短線上應先觀察股價底部能否隨量能轉強而在此成形，若後續能帶量站上月線則可把握布局機會。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2026年2月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】今年金價上漲逾50%，吸引投資人爭相布局。想透過ETF或基金參與行情卻分不清差異？本文將深入解析其追蹤標的與風險特性，幫助讀者挑出最合適的投資標的。 撰文：呂珮辰 今（2025）年來，國際金價從每盎司2,700美元一路飆升至近4,400美元，雖近期因美中貿易談判緩和而回落至4,000美元附近，但累計漲幅仍逾50%，表現明顯優於台股及美股。世界黃金協會統計，黃金市場10月日均交易額達5,610億美元，創歷史新高。相較於實體黃金，黃金ETF與基金流動性更高、交易成本更低，且無須考量存放保管問題，只要透過券商或基金平台即可輕鬆入手，因而成為投資人參與金價行情、分散資產配置的熱門選擇。然而，並非所有黃金相關ETF與基金都直接投資於黃金，不同商品的追蹤標的存在顯著差異──有的連動現貨價格、有的反映期貨價格，也有的投資於黃金相關公司股票。本文將帶領讀者釐清市場上熱門黃金ETF與基金的追蹤邏輯，並說明如何根據投資目的與風險承受度做出正確選擇，避免產生「以為是買黃金、其實在買礦業」的誤解。 黃金ETF分3類 適用情境各有不同黃金ETF大致可分為3類：實體黃金、黃金期貨、黃金礦業。雖然都與黃金價格相關，但持有標的、追蹤邏輯、適用情境各不相同。1. 實體黃金ETF：透過持有實體黃金（如金塊或金條）追蹤現貨金價，投資人購買此類ETF，等同於間接持有黃金。由於直接對應黃金庫存，價格高度貼近國際金價，適合作為長期避險與資產配置工具。不過黃金本身不具收益性，報酬主要來自資本利得。代表商品如美國的SPDR黃金ETF（GLD）、iShares黃金信託ETF（IAU）、SPDR黃金MiniShares ETF（GLDM）、iShares微型黃金信託ETF（IAUM）等，今年上漲幅度均約51%，與國際金價漲幅53%幾乎一致。2. 黃金期貨ETF：不直接持有實體黃金，而是透過黃金期貨合約追蹤金價走勢，部分商品亦提供槓桿或反向效果，放大金價漲跌的獲利空間。但由於涉及期貨交易，會受到期現貨正逆價差及期貨換倉成本影響，追蹤誤差與管理費用普遍高於實體黃金ETF，同樣不具配息特性，較適合短線操作，不利於長期持有。代表商品如台灣的期元大S&P黃金ETF（00635U）、期元大S&P黃金正2ETF（00708L）、期元大S&P黃金反1ETF（00674R）。其中，00635U今年漲幅約44%，略遜於實體黃金ETF，反映期貨轉倉成本消耗。3. 黃金礦業ETF：投資於開採與生產黃金的礦業公司股票，除受金價影響外，也與公司經營狀況及整體股市波動息息相關。一般而言，得益於開採成本相對固定，金價上漲時，金礦公司獲利能力提升，股價漲幅往往超越金價；但若公司管理不善或開採成本攀升，也可能導致股價表現疲弱，出現走勢與金價脫鉤的現象。此類ETF報酬潛力較大，但波動性也相應較大，適合風險承受度高、追求成長報酬的投資人。代表商品如美國的VanEck黃金礦業ETF（GDX），主要持股包括阿格尼科鷹礦業公司(AEM)與紐蒙特公司(NEM)，今年漲幅約108%，逼近實體黃金ETF的2倍，但波動性也較大。 基金聚焦礦業公司股票今年績效大幅領先金價黃金基金則同樣不直接持有黃金，主要投資於黃金及其他貴金屬相關的公司股票。相較於黃金礦業ETF，其投資範圍更加多元，涵蓋開採、探勘、冶煉、銷售與設備等黃金概念股，因此報酬受到金價漲跌、企業獲利、整體股市共同影響。由專業基金經理人依市場與產業變化主動選股與配置，總費用率普遍高於被動追蹤指數的ETF，多落在0.75%～1.5%。根據Lipper統計，台灣目前可申購的6檔黃金基金，今年來平均報酬率已突破100%，整體表現優於金價與多數黃金ETF。主因在於金價持續上攻，加上股市氣氛偏多，帶動礦業公司獲利大增，使得基金績效同步水漲船高。 金價也能短炒 期貨ETF成利器在了解黃金ETF與基金的結構與特性後，投資人最關心的問題就是該如何選擇呢？關鍵在於投資目的與風險承受度。若以長期資產配置為目標，希望在經濟動盪中對抗通膨、降低整體投資組合關聯性，則實體黃金ETF會是最佳首選。能貼近現貨金價，且管理費率較低，適合長期持有。由於多數實體黃金ETF績效相近，買賣時可考量其規模（流動性）及總費用率（長期成本）。其中GLD規模最大，流動性最佳；IAU費用率較低，適合長期投資；GLDM與IAUM入手門檻低，便於小額布局。若以短線波段操作為目標，想把握金價波動帶來的獲利機會，則黃金期貨ETF亦可納入考量。由於期貨換倉成本與高管理費用，在區間震盪盤時容易產生耗損，不建議長期持有，僅適合短期操作靈活。目前台股市場的00635U、00708L、00674R，無須複委託或海外帳戶即可買到。至於追求企業成長報酬，想投資金礦產業且能承受公司經營風險，則可選擇黃金礦業ETF或黃金基金。若偏好被動追蹤黃金礦業公司股票，GDX是不錯的選擇；若偏好交由專業經理人主動調整持股、掌握產業循環，可透過黃金基金參與。須注意這兩者皆具高β特性（註），金價上漲時漲幅常優於現貨，但當公司營運或市場景氣不佳時跌幅也更大。（註：β值用於衡量資產對於市場的波動程度，越高者代表風險與報酬越高。） （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2025年12月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

2025 年債券 ETF 含息報酬幾乎全是負的，但這真的代表債券不行了嗎？！本集《ETF錢滾錢》(播出時間：2025 年 12 月 24 日)邀請「債券天后」辣媽 Shania，從匯率、降息、天期預期一次拆解：為什麼 7–10 年美債反而表現最好？20 年長債為何不動？被酸兩年的債券，真的值得繼續抱嗎？前 10 大債券 ETF 績效表現群益ESG投等債20+(00937B):年化殖利率 6.09%；年化含息報酬率 -1.56%元大美債20年(00679B):年化殖利率 4.38%；年化含息報酬率 -4.80%國泰20年美債(00687B):年化殖利率 4.36%；年化含息報酬率 -4.85%元大AAA至A公司債(00751B):年化殖利率 5.17%；年化含息報酬率 -3.13%國泰投資級公司債(00725B):年化殖利率 6.72%；年化含息報酬率 -1.35%完整名單請看影片>>https://www.youtube.com/watch?v=NLvC9lS_DfI匯率波動大，投資美債先損失 5%？債券 ETF 在含息報酬表現上，似乎比較沒那麼理想，「債券天后」辣媽 Shania 分析主因是受匯率的影響，年初時匯率大概在 32、33 左右，現在是 31 塊多，甚至之前還差點到 29 元，光匯率的部分大概就已經賠了 5% 多，所以含息報酬為負當中有 5% 是匯率的因素，如果把它加回去大部分就會是正的。基本上只要是美元資產，都會遇到匯率的問題，只是因為美股貞的漲太多，所以才能自然忽略那個 5%，可是債券主要就是領息，所以匯率只要稍微波動就很難 Cover 過去。 短中長天期美債 ETF 今年績效表現元大美債1-3(00719B) -0.45%元大美債7-10(00697B) 2.29%元大美債20年(00679B) -0.62%從年初至今，因為利率下降，會反映債券的資本利得上，但以績效來看，7-10 年期的債券表現最好，反而 20 年以上的長債，因為大家還是會擔心未來通膨還未解決，還有財政赤字的部分，所以利率比較沒什麼變動，資本利得的部分也還未反映。 債券賺不到價差，該賣出換股嗎？目前為止，降息了 2 次，Shania 認為如果手握長債要看資本利得，可能也就普通，可是如果是含息報酬其實已經不賺不賠了，所以投資人要回歸到為什麼要買債券 ETF，如果真的要賺資本利得，它的報酬也比不上股票，如果是要賺資本利得，建議就趁現在換成股票，它的報酬率還是是會比較好，可是如果是要穩穩領息，就還可以繼續持有債券。 債券 ETF 挑選 3 大重點存續期間：天期越短波動度越小，假設存續期間 16 點多，利率如果變動 1%，價格就會變動 16%信用評等：BBB 以上都是投資等級，BBB 以下就是非投資等級，評等越高風險越低，但是利率也會越低流動性：債券規模若達 100 億以上或是成交張數越多，說明流動性較好，如果急著賣較不會有折溢價的問題 債券 ETF 該怎麼配置？長期要領息＞長天期債券至少要能放 5 年、10 年，甚至是 20 年，這樣就不用擔心價格波動，通常天期越長領到的息也會越多，如果挑到 AAA 級利率可能不高，如果想要比較多的利息可以挑 A 級債券或 BBB 級公司債。資產配置＞7-10年期美債目的是要抵銷股票的波動，經回測 7-10 年的公債抵銷股市風險的效果最好。閒錢投資＞1-3年期美債如果一筆資金半年～一年用不到，未來還是有可能會把它領出來，就可以放在 1-3 年期或是 0-1 年短期的美債。台美債券 ETF 比較，請看影片👇🏻影片／含息負報酬先別賣！5%漲幅藏在這件事｜ft.辣媽Shania、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP68 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

今年高股息 ETF 真的不輕鬆，含息後 0056 只剩 5% 報酬、00713 甚至負 1.5%。那麼 2026 年還能領多少？本集《ETF錢滾錢》（播出時間：2025/12/3）ETF 達人-超馬芭樂 盤點高股息四大天王：0056、00878 可望持平，00713 下修 1.5%、00919 可能暴砍 36%？！超馬芭樂盤點高股息 ETF 4 大天王元大高股息(0056)今年以來漲幅 -4.22%；近 4 季配息 3.87 元；近 4 季殖利率 11.02%；含息年化報酬率 5.4%元大台灣高息低波(00713)今年以來漲幅 -5.57%；近 4 季配息 4.68 元；近 4 季殖利率 9.35%；含息年化報酬率 -1.5%國泰永續高股息(00878)今年以來漲幅 -6.93%；近 4 季配息 1.77 元；近 4 季殖利率 8.62%；含息年化報酬率 0.6%群益台灣精選高息(00919)今年以來漲幅 -8.28%；近 4 季配息 2.70 元；近 4 季殖利率 12.63%；含息年化報酬率 2.7% 高股息殖利率至少要 6%？在 2023~2024 年高股息是股息、股價雙賺，但是到了 2025 年它就開始慢慢打回原形，但這就代表配息落後嗎？超馬芭樂 2 原因點評：金融史上稱為穩定配息型的商品，其實大致上殖利率約 6%，所以本質上只要配息狀態能穩定在 6%~8% 的水準，就屬於健康狀態。高股息 ETF 在選股上它就跟市值型、主動式 ETF 不一樣，當紅標的通常都不在高股息 ETF 的選股範圍之內，因為它在本質上選的就是要領到好的現金股息。 4 檔熱門高股息 ETF Q3 持股分布元大高股息(0056)電腦及周邊設備業 26.59%金融保險業 20.18%半導體業 18.9%其他電子業 5.26%航運業 4.6%電子零組件 4.6%元大台灣高息低波(00713)金融保險業 27.63%通信網路業 19.27%半導體業 7.65%貿易百貨 7.05%電子通路業 7.04%其他電子業 4.16%國泰永續高股息(00878)金融保險業 29.83%電腦及周邊設備業 23.44%半導體業 21.45%通信網路業 7.61%食品工業 2.44%航運業 2.44%群益台灣精選高息(00919)金融保險業 40.79上市半導體業 17.79%航運業 15.56%上櫃半導體業 6.3%其他電子業 4.43%建材營造業 2.86% 高股息 ETF 換股有可能納入 AI 題材嗎？00713、00919、00878 的第一持股都是金融股，以 00919 來說它持有國泰、富邦跟中信就超過 4 成，而這 3 檔配息能力都不錯，但今年的漲幅相對就比較小，另外航運股今年的狀況可能也不好，但是它的配息又高，它們也會把它納入持股。高股息 ETF 在選股上會為了打造很好的現金股利，選擇納入配息較高的個股，所以超馬芭樂認為即便現在 AI 相關題材的正火熱，高股息 ETF 在年底跟明年 5 月的換股，都很難納入所謂的 AI 趨勢。 要從高股息 ETF 跳槽倒市值型 ETF 嗎？不管是市值型還是主動式 ETF，它們追求的是資產的增值(資本利得)，但高股息追求的是現金股，假設以沒有在上班的人來講，已經沒有薪資收入，生活費就必須要有一筆穩定的現金流支撐，所以在考慮要不要跳槽，可以先思考自己當初投資的初衷是選擇被動收入，還是追求資產的增值。如果以年紀來講，只要還沒有到快退休的人，應該都還是希望資產可以繼續增加，所以如果還沒有這麼迫切需要被動收入，在高股息 ETF 的配置就可以稍微緩一點。 2026 AI 題材、息價雙賺新選擇市值型跟主動式 ETF 目前有個共同的目標，就是投資 AI 相關的概念股，目前有 2 個大方向：台積電供應鏈概念股黃仁勳背板股目前比較耳熟能詳的就 0050、006208，但以實質績效來判斷的話，0052、00881 在整個配股的結構上，只要 2026 年 AI 前景依然樂觀，這兩檔具有先天的優勢，所以表現可以期待一下。主動式 ETF 則具有先天的優勢，今年表現比台積電好的就超過一百多檔，其中市值比較大的市值型 ETF 會選進去，但如果市值是相對中小型的，主動式 ETF 就會選到，所以它有兩個優勢：具有選股的彈性因為規模較小，所以在換股的過程比較沒有太大壓力超馬芭樂推薦 2 檔主動式 ETF：主動統一台股增長(00981A)、主動群益台灣強棒(00982A)高股息 4 大天王明年配息可以期待？請看影片👇🏻影片／高股息ETF績效雙殺？！2大方向看懂2026還能抱嗎｜ft.超馬芭樂、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP67 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】今年台股ETF的熱潮，從高股息ETF慢慢轉向市值型ETF，同時，主動ETF也快速吸引投資人目光，12月還有多檔主動台股ETF要募集。近年以來，台股ETF規模大勝主動基金，而主動基金與ETF相比，誰的績效比較好？你又該如何挑選呢？ 撰文：林奇芬 ETF規模快速成長，主動基金佔比低台股2025年歷經關稅、AI泡沫衝擊，但仍然勇往直前，目前指數已經站上27000點，許多券商評估，2026年還有挑戰30000點到33000點的機會。在這樣的大浪潮下，投資人不可錯過掌握台股的機會。但是該選主動基金還是ETF呢？根據投信投顧公會截至2025年10月底統計，台股ETF規模達3.6兆元，而台股共同基金規模為7394億元，二者合計4.4兆元。其中，台股基金（主動）規模僅占16%，84%為ETF，顯示投資人更熱烈擁抱ETF。 基金產品的差異（點擊圖片可放大） 過去許多研究顯示，主動基金績效難以持續，因此近10多年來市場大力推展指數基金（ETF），以被動式投資來追蹤市場，不受基金經理人判斷偏誤影響。然而，風水輪流轉，近5年來國際市場主動ETF快速成長，投資人又開始擁抱主動投資。只是交易通路有所改變，從基金通路（銀行、基金平台）轉進證券市場。換句話說，所謂主動ETF，只是把過去的主動基金搬到證券市場來交易，因此，要看主動ETF值不值得投資，不彷去參考該基金公司的主動基金表現如何。以下我們就把台股基金、ETF拿來比一比。 主動基金、被動ETF，績效比一比以下挑選近一年、近三年績效相對較優的基金、ETF，若沒有三年以上績效者，暫不納入評比。按一年績效排序，主動基金的績效優於被動ETF，近一年績效領先約20%，近三年績效領先約50%。 台股基金績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 台股市值、科技ETF績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 高股息ETF表現落後，但可打敗定存與債券若觀察台灣投資人主要投資的高股息ETF，績效則是大幅落後市值型ETF。近一年績效只有個位數，近三年績效則落後被動ETF約50%，落後主動基金約100%。此也更證明，投資人不需要盲目追逐配息，總報酬率才是更重要。然而若以穩健型、保守型投資人需求考量，台股高股息ETF表現遠遠超越定存與債券利息，仍可以做為資產配置的一環。 台股高股息ETF績效表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 主動ETF初登場，績效仍未超越主動基金今年以來首次開放主動型ETF成立，多檔台股ETF自5月以來陸續掛牌，由於正好搭上台股在關稅衝擊後的反彈列車，表現相當亮眼，也逐漸吸引投資人買進。以績效最佳的00981A為例，規模已經突破380億元，已經掛牌的5檔主動台股ETF合計規模超過845億元，顯示投資人也相當積極買進。若以近6個月績效表現觀察，台股主動基金的績效，仍然比台股主動ETF要略勝一籌。 台股主動ETF近半年表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 台股主動基金近半年表現（點擊圖片可放大）資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2 另外，隨著主動ETF漸受歡迎，有更多基金公司陸續募集台股主動ETF，光12月就有4檔要加入，預期明年戰況更為激烈。 12月要募集的台股主動ETF（點擊圖片可放大） 台股基金、被動ETF、主動ETF，該怎麼挑？如果投資人想要掌握主動ETF的投資機會，建議可以先去查詢這些基金公司的台股基金績效，作為挑選ETF的參考。以過去長期績效觀察，統一、野村、安聯這三家投信的台股基金整體績效表現較為穩健，而其他基金公司則要看個別基金而定，因此，不彷先去查詢該基金經理人的過去表現。此外，想要買主動式操作產品，也不一定要買主動ETF，現有台股基金有具體績效可參考，透過基金平台購買是0手續費，甚至還有TISA級別基金有低基金經理費優惠，整體投資成本不一定比買ETF高，也是投資人可以善加利用的產品。展望2026年，若持續看好台股表現，建議投資人先買市值型（或科技型）ETF作為基本配備，再搭配主動投資，而目前主動基金表現比主動ETF更佳，投資人可以多加比較後再擇一投資。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上）加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接【我們想讓你知道】高股息ETF是投資人的最愛，目前在台股ETF中，有近八成投資人持有高股息ETF。而今年以來高股息ETF配息越來越少，同時總報酬率也大幅落後，若想要高配息，但又不想「賺到利息、賠掉價差」，你還有甚麼選擇呢？有三類標的，你可以掌握。做好配置，股市多空都不怕。 撰文：林奇芬 最近二代健保補充費修法的新聞鬧得沸沸揚揚，結果行政院很快就回應，「暫緩規劃」。因為靠股息、利息的小資族、退休族實在太多了，牽一髮動全身。不過，從民眾激烈反應中也可以知道，配息收入已經成為許多人重要的資金來源。 高股息ETF股價疲弱，配息縮水2024年曾經引發高股息ETF搶購潮，投資人一窩蜂的買進高股息ETF，讓高股息ETF規模暴衝。然而，近一年來，高股息ETF配息率越來越低，總報酬率也越來越少，許多投資人開始問，「是不是要轉檯了？」 高股息ETF，高配息低報酬？（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 其實，高股息ETF產品沒有問題，只是不同的時空環境，有不同的商品表現機會。以近二年為例，推動台股成長的動能是AI相關產品，因此AI股票漲翻天，而過去投資人心儀的高股息股票，如金融、航運、電信、部分傳產股等，今年股價則大幅落後，因此高股息ETF只能交出普普通通的成績單。 市值型、產業型ETF，股價配息雙賺然而，投資人若想要獲得高配息，不一定要在高股息股票中尋找，若一家公司業務大幅成長，自然有能力配出好的股息。同樣的，一檔市值型或科技型ETF，股價大幅成長後，也有能力配出高息與投資人分享。目前台股ETF大多數有配息設計，有些是年配、半年配（例如0050、006208），也有採取季配（如00690、00894），而且有多檔配息率並不輸給高股息ETF。再加上今年以來股價表現亮眼，可說是股價、股息雙賺。因此，投資人並不需要拘泥於只買高股息來領息。在市值型與產業型ETF中，有許多可留意標的，以下整理近一年來配息率較高的台股ETF，提供投資人參考。 高報酬又高配息的台股ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 國外股票ETF，少數有配息設計除了台股ETF外，投資境外股票的ETF，較多數採取不配息策略，但有少數幾檔仍然有配息設計。此外，因為考量投資人喜歡配息，近一、二年也有國外高股息股票ETF陸續推出，不過多數期間未滿一年，尚無完整資料。以下整理幾檔配息率較高的國外股票ETF。 高報酬又高配息的國外ETF（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 債券ETF穩健領息，降息有利債券價格另外，近幾年開始受到投資人注意的債券ETF，則普遍都有配息設計。多數採取季配息，但月配息產品也越來越多。由於美國今年上半年暫緩降息，讓債券市場多空不明，另外，今年4、5月新台幣大幅升值，也帶來一些匯損。不過，目前仍處於降息循環中，因此，投資債券ETF除了領息，還有債券價格上漲利多。此外，從長期分散投資風險來看，現階段市場擔心股票估值過高，搭配適度比重債券，也有利於降低整體資產風險。由於債券ETF種類多元，若想要領較高利息，可以非投資等級債券（多數以BB、B級債券為主），以及投資等級債券（以BBB級債券為主）、金融債券為主，既有息收、債券違約風險又較低。另外，新興市場債券平均利率水準較高，也有較高配息率。相對之下，美國長天期公債價格波動大、配息率又較低，不見得是最佳領息產品。 債券ETF表現（點擊圖片可放大）資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7 值得留意的是，境外股票ETF與債券ETF，都屬於境外所得，相關稅負在國外已經先行預扣，並反映在淨值內。在台灣即使有發放股息、債息，都不需要納入綜合所得稅課稅，也不需要繳二代健保。除非是高所得族，一年境外所得超過750萬元以上，超過部分才需要繳納20%稅率。目前股市創下歷史新高，許多投資人擔心股市泡沫化風險，然而，從基本面觀察，企業獲利仍有成長空間，因此可先以股市漲多修正看待。若投資人擔心投資風險高，可以採取高股息ETF、市值型ETF、債券ETF分散持有的方式，來降低波動風險。另外，採取定期定額方式投資，更可以降低追高殺低的風險。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）林奇芬相關作品影音課程：「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍：「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」粉絲團：歡迎加入林奇芬治富俱樂部 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：JaniceGao；內容僅供參考，投資請謹慎為上） 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

想要在42歲就提早退休，投資組合的配置必須簡單又有效。Mike 的投資策略是以 3 檔大盤型 ETF（SPY、VOO、QQQ）做為穩健基石，搭配 8 檔長線科技股如特斯拉與輝達，再加上比特幣與其他趨勢產業。這樣的配置能同時兼顧穩定回報與高成長機會，並透過定期定額與現金流管理，在大跌時勇敢加碼，在長線趨勢中持續受惠。 文／Mike《破局致富：從認知覺醒到財務自由，看懂資本遊戲規則，做出改變選擇》 3 檔大盤型 ETF：穩健配置，長期抗通膨　　我在YouTube頻道會員影片《如何配置ETF》裡講了我個人配置的大盤型ETF很簡單，就買3檔就夠了──SPY、 VOO、QQQ，這3檔ETF就是一個保守策略，可以保證你的資產有穩定的回報率，跑贏大盤、跑贏通膨。　　大致上這3檔大盤型ETF占我長線退休帳戶裡總金額的 20%，之前是30%，因為我現在定期定額買入比特幣，但是每個月收入基本上沒有太大變化，所以挪出10%來加重比特幣投資金額。 8 檔科技股：長線重押特斯拉　　個股方面，比如說特斯拉，我是重押。2025年重押的還有甲骨文(Oracle)、安謀(ARM)、Tempus(TEM)、 Palantir (PLTR)、輝達(NVDA)、Rocket Lab(RKLB) 這些，總體來說這些會占到長線資金帳戶的20%，我在影片裡也多次提到過，AMD這支股票潛力非常大，我認為估值偏低（我寫這本書時是2月，隨後AMD股價果然暴漲）。 此外，2025年美國穩定幣法案帶動的穩定幣相關股票，都給我們帶來了震驚的漲幅。 　　當然個股的分析我們不在本書中闡述，請大家關注我的 YouTube 頻道【Mike是麥克】以及 Mike的美股App，參考相關的個股操作資訊。  美股資產配置：ETF+特斯拉+比特幣+趨勢股　　加密貨幣我持有的主要是比特幣，占了我長線資產比例的30%，還有30%的長線資產我分配給了AI類股票、晶片股、量子計算、機器人、太空股、核電股這些板塊。 　　總結一下我定期定額投資的布局，大盤型ETF占 20%、重押股20%、比特幣30%，其他的趨勢類潛力股 30%。這就是我截至2025年上半年的長線退休帳戶分配， 如實分享給各位，僅供參考，除了大盤型ETF保持不變，其他的每個類別都會根據市場的變化及時進行檢討調整。  比特幣：理解貨幣本質才能抓住變革　　之所以特別強調比特幣的加密貨幣布局，我認為在2025年這個變革期，要對貨幣有深入了解，明白貨幣的價值，理解貨幣的作用，隨著時代的發展，貨幣工具的存在形式也需要變化，從最初的貝殼，到白銀和黃金，再到後來黃金錨定的法定貨幣，都有其歷史原因。如果你理解了貨幣的作用和價值，就能理解了貨幣的價值需要跨越時間和空間流動的特性。 　　任何投資都有風險，投資貨幣本身的風險係數又是最小的，前提是你認可數位貨幣在當今的價值作用。  定期定額策略：持續買入、不輕易賣出　　至於定期定額投資多久，根據股票不同，時間不是非常精確，比如說大盤型ETF已經堅持4年沒動了，不管市場跌還是漲，都持續買入，跌的時候多買，漲的時候少買，但是一直都買，就是不賣。我計畫堅持到50歲或者55歲，也就是10年以後再決定。其他個股操作，如特斯拉股價再漲高點我可能會賣一部份，但是跌的時候再補回原來的部位，這樣短期波動的利潤差其實也不少，只不過要繳的稅也不少。 保持現金流：大跌時才有底氣勇敢加碼 　　我還是要強調，你有持續的被動收入，有持續的資金買入，永遠保持現金足夠多，你就會在大跌的時候心態穩定。 新手面對股市大跌會恐懼，很容易割肉離場，但時間久了， 經歷2次大跌就會學會對市場敬畏，控制好自己的現金比例， 在大跌的時候勇敢買入才有底氣。  長線趨勢：AI、機器人、太空與能源核電　　符合時代的熱門趨勢股，根據市場週期特性而定，現在是AI、機器人、太空、自動駕駛，這幾個我預期最少會有10年的週期發展到高峰，高峰以後還會有成長，尤其是太空、 能源核電，這些都是以後科技發展的基礎。所以持有的過程也要不斷調整個股清單，但是大的板塊會一直堅持關注，我也會及時分享出來供各位參考，當然我的操作僅供參考，非投資建議。 投資哲學：趨勢比選股更重要　　最後分享德國證券教父安德烈．科斯托蘭尼（André Kostolany）的一段話：「在指數上漲過程中，即使是最差的投機者也能賺到一些錢；而在指數下跌過程中，挑到好股票的人也賺不到錢。因此投資最重要的是普遍的趨勢，其次才是選股。只有投資經歷至少20年之久的投資者，才用不著太關心整體發展趨勢。」 【新書上市】Mike 26 歲賺到第 1 桶金，42 歲憑藉美股財務自由，這一本書分享他的美股投資邏輯——博客來實體書《破局致富》：https://cmy.tw/00Ax18亞馬遜電子書《人生重啟》：https://cmy.tw/00B711Google Play Books《人生重啟》：https://cmy.tw/00BFH1※ 註：《破局致富》與《人生重啟》為同一本書，僅為封面版本不同，內容一致。 本文摘自《破局致富：從認知覺醒到財務自由，看懂資本遊戲規則，做出改變選擇》，出版社：金尉   （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Mumu；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上） 

記者巫彩蓮／台北報導美國10月續降息升溫、台股上市櫃配息資金活水湧入，加上重量級公司法說上場及美股財報旺季來臨，市場法人看好台股迎光輝10月，大盤還有機會再攻高，同時，10月首波將有12檔台股ETF展開除息，根據各投信官網資料統計，10月台股ETF首波除息秀中，計有新光臺灣半導體30（00904）、國泰台灣領袖50（00922）兩檔黑馬ETF預估年化配息率逾10%以上。根據CMoney統計，10月陸續公布配息金額的台股ETF共計12檔，最令市場驚豔的是新光臺灣半導體30(00904)，繼上季實際配發0.48元後，10月本季配息金額再拉高，預估每單位配0.65元，創掛牌來新高紀錄，以9月底收盤價計算，00904預估年化配息率高達13.1%，成為本季配息率最高的半導體ETF，也是統計至目前為止，首度摘下10月台股ETF配息率冠軍寶座；另一檔採半年配的國泰台灣領袖50(00922)，10月預估每單位配1.25元，預估年化配息率也突破10%以上，排名第二，也創該檔掛牌以來最佳。至於其他配息率最高的台股ETF，仍由月配高股息ETF擔綱，包括富邦特選高股息30(00900)、群益科技高息成長(00946)與統一台灣高息動能(00939)等3檔，預估年化配息率也有6%～9%的水準，想參與上述ETF除息的投資人，最晚須在10月22日前持有或買進。財富管理專家表示，9月美股在降息資金行情帶動下，AI基建相關類股價表現噴發，帶動9月台股半導體重量級股也強勢領軍，推升第三季台股創歷史新高，儘管近期美國政府停擺期限逼近，但市場投資人信心依舊，美股AI投資熱潮持續升溫，以晶片巨頭輝達來看，最近股價表現破頂，成交額穩居美股榜首，市值突破4.5兆美元，再創歷史新高，穩居全球企業市值一哥寶座，輝達今年來大漲表現，不僅是科技七雄最旺個股，也再度點燃第四季台灣半導體類股多頭火種。展望第四季台股後市，新光臺灣半導體30 (00904)ETF經理人詹佳峯表示，10月台積電法說會可望釋出AI強勁需求及消費電子展望樂觀、iPhone17熱賣等利多有望帶動台股向上輪動，惟美國商務部要和台灣五五分晶片生產干擾投資情緒，短線上台股高檔震盪盤堅、類股輪動，但預期10月台股資金動能持續聚焦AI、半導體兩大族群，尤其是台積電，在全球晶片供應鏈的龍頭地位與投資吸引力，儘管地緣政治不確定性及美國出口管制政策雖帶來一定挑戰，但也凸顯台積電在先進製程上的不可取代性，操作上建議可布局高含積量的科技型或半導體ETF。另外，隨著第四季台股進入電子旺季，AI伺服器與高階手機新機需求推動產能利用率，加上美元走弱與台灣半導體產業競爭力持續提升，詹佳峯認為，現階段半導體類股表現震盪，反而是吸引長線資金布局，作為再度進場的投資機會，特別是台積電將於10/16召開法說，根據今年來台積電法說前台股表現，台股仍有機會持續上演「拉積盤」，波段行情有望再起，投資人鎖定高含積量半導體ETF，搭配高配息題材上菜，第四季半導體ETF息利表現將澎湃上桌，掀起台股ETF投資新旋風。點我加ETtoday好友，接收更多新聞大小事。