00939追蹤的指數用動能調節 讓高股息總報酬率動起來

市面上台股高股息ETF越來越多元，多數高股息指數通常以成分股調整方式，提高投資組合報酬率，但頻繁換股容易使周轉率增加。將在3/1~3/5募集的統一台灣高息動能ETF(基金配息來源可能為收益平準金)，股票代號00939，追蹤的臺灣高息動能指數每年只調整一次成分股，另首創夏普值動能調節機制，讓投資組合具備延續性，投資人可以將高股息與高報酬一次打包。

根據歷史回測，假設臺灣高息動能指數每年指數調整，只有5月精選40檔優質高息股，搶收6至9月的台股股息發放，沒有9月和1月的動能調節權重，指數夏普值達到0.72，遠高於加權指數的0.49。但若是臺灣高息動能指數在5月的成分股調整以外，增添動能調節。除權息淡季時，指數目標轉向追求資本利得，在 9月及1月用夏普值調節權重，加碼強勢股並減碼弱勢股。00939追蹤之指數的夏普值可以進一步提升至0.79，年化報酬率也從12.43%拉高至13.71%，遠高於加權指數的8.94%。

夏普值常被稱為投資界的CP值，定義為承受一單位風險所能獲得的報酬。夏普值越高，代表投資人在同等風險下，可以獲得的報酬越高；在獲得同等的報酬時，面臨的風險則是越低。00939追蹤之指數特有的動能調節，可以讓股價動能強的成分股獲得更高權重提高投資效率及CP值。統一台灣高息動能ETF(基金配息來源可能為收益平準金)發行價只要15元，募集期間一張只要一萬五千元，投資人不僅可以擁有高股息投資組合，還能追求高報酬。

因應現代人對現金流的需求，00939為月配息，投資人每月都可以用股息為自己加零用錢。00939還有目前市面上絕無僅有的月底領息機制，讓投資人可以用00939和其他配息型ETF，組成雙周配的資產配置，每2周就有息收入帳。

00939追蹤之指數動能調節前後效果比較

資料來源：臺灣指數公司、彭博資訊，2007/5/31~2023/11/30，統一投信整理，均為含息報酬指數。